震荡市显韧性！3月标品信托全面跑赢公募

近日，用益金融信托研究院发布《2026年3月标品信托产品市场报告》，全面梳理当月标品信托行业整体表现、各投资策略业绩及市场走势。据报告披露，3月国内资本市场呈现明显分化，A股深度调整导致标品信托整体收益承压，但行业整体回撤控制优势显著，各投资策略产品均跑赢对应类型公募基金，展现出较强的抗风险能力。

据报告显示，3月国内资本市场走势分化明显，权益市场深度调整，主要指数全线收跌，沪指全月下跌6.51%，深证成指、创业板指分别下跌7.82%、8.35%，中小盘指数回调幅度更为显著，中证500跌幅达10.59%，板块呈现极端分化态势，资金向防御性板块集中，权益类资产表现承压。从报告分析来看，与此同时，债市成为资金避风港，纯债指数全线飘红，中证全债指数月度上涨0.35%，利率债领涨，资金向高评级利率债集中，可转债、高收益债则随股市调整走弱。

从报告数据来看，受市场环境影响，3月标品信托行业整体收益出现下滑，纳入统计的47家信托公司19635款存续产品，整体平均收益率为-1.69%，环比减少2.05个百分点；中位数收益率为0.12%，环比减少0.11个百分点，其中收益为正的产品数量10839款，占比达55.20%。报告指出，极端行情下，不同投资策略产品表现差距被显著放大，其中股票策略受权益市场调整影响最大，平均收益率环比大幅下滑，但仍跑赢对应股票型公募基金，核心得益于其无硬性高仓位约束，持仓偏向大盘蓝筹，可通过灵活调仓止损控制波动。

结合报告观察，债券策略成为当月标品信托行业的避风港，虽平均收益率略有下滑，但中位数收益率小幅上升，整体表现稳健，其平均收益率和中位数收益率均优于同类型债券型公募基金，凸显出行业在债券投资领域的防御性配置优势。从报告分析来看，组合基金策略和以多资产策略为主的其他策略，虽收益均出现环比下滑，但凭借更宽的配置范围、无刚性仓位约束及绝对收益导向的投资逻辑，回撤控制效果显著，均大幅跑赢对应类型公募基金，展现出标品信托在资产配置和风险控制方面的行业优势。

经梳理发现，从行业整体机构表现来看，多款策略中均有头部机构展现出较强的投研和风控能力，部分机构实现双指标跑赢行业平均水平，回撤控制能力突出。结合报告预判，3月A股深度回调后，4月权益市场或呈震荡修复走势，以结构性机会为主，债券市场或稳健震荡上行，整体环境相对友好。对于投资者而言，依托大类资产分散控制风险，优选业绩表现优异、回撤控制较好的信托机构，采取股债均衡配置，兼顾防御与反弹收益，是当前较为适配的投资策略。