天津信托“易主”后首份年报公布 2020年增收不增利

1评论 2021-05-13 17:07:25 龙头股,这样抓!

  中国网财经5月13日讯(记者 燕山 鹿凯)日前,天津信托在董事会换血完成后,公布“易主”以来首份年报,受营业外支出激增影响,2020年出现增收不增利现象。除业绩表现不佳外,如何扭转资本利润率连续下降之势,或将给天津信托新管理层造成更大挑战。

  营业外支出大幅上涨,蚕食净利空间

  上月末,天津信托发布2020年年报告显示,当期其实现营收9.78亿元,同比增长16.11%;同期,净利却出现同比12.68%下降,最终录得 5.05亿元。其中,手续费及佣金收入上升19.68%,实现4.44亿元;当期投资收益从4.8亿元,上升至5.81亿元,涨幅达21.04%,上述两项数据成为推动营收上涨主因。

  营业总支出方面,同比上升32.73%达3.65亿元。其中,资产减值损失从1.05亿元,上升到1.98亿元,成外造成营业支出上升主因。中国网财经发现,统计期内天津信托营业利润仍实现7.92%上升达6.13亿元。但同期利润总额却出现17.97%下降,仅录得5.25亿元,其中营业外支出由-7176.38万元上升至8915.74万元,出现224.24%的暴涨,成为蚕食天津信托利润空间重要原因,而这也直接造成天津信托出现业绩增收不增利情况。

  年报中,天津信托并未对营业外支出上涨原因做出解释,就该项数据上涨原因中国网财经采访到对方,天津信托未就此做出直接回应,仅表示天津信托近年来整体经营稳健,主要经营指标波动幅度不大。对此业内专家对中国网财经解释道,一般企业正常营业外支出对企业影响很小,过高的营业外支出,反映出企业经营出现问题,严重的甚至影响企业可持续经营。针对天津信托这种情况,应该是做了一次性确认,为后续新股东重新开始做准备。

  中国网财经梳理天津信托历年年报发现,这已经不是第一次在其经营过程中出现营收、净利涨跌互现情况。早在2018年,天津信托就曾出现过该情况,当期其实现营收11.65亿元,同比下降10.45%;实现净利5.84亿元,同比上涨9.61%,与2020年不同的是,营收、净利涨跌位置互换。

  2019年,虽然天津信托业绩表现未再出现营收净利涨跌互现情况,但却出现同比双降。其中实现营收8.43亿元,同比下降27.67%;实现净利5.78亿元,同比下降1.03%,综合其2020年数据,天津信托净利已出现连续两年下跌,累计跌幅达13.71%。有关净利连续下滑原因,天津信托相关负责人对中国网财经表示:“2020年公司利润有所下降为正常波动,符合信托行业整体的运行趋势。”

  资本利润率连续下降,新管理层面临考验

  中国网财经了解,近年来在监管持续控制通道业务、压缩信托资产总规模背景下,各家信托公司压降信托资产规模已成行业趋势,天津信托这一数据却逆势上扬。截至2020年12月31日,该公司录得信托总资产2291.15亿元,相较于期初2167.06亿元上升5.73%。而同期包括平安信托中信信托等头部公司在内,该资产规模都是压缩形势,同期中信信托该资产规模下降达3500亿元,其压降规模超目前天津信托管理信托资产总规模近1200亿元。

  另一边,2020年天津信托录得净资产 62.23亿元,同比增长 9.3%;录得净资本为43.95 亿元,净资本/净资产为 70.63%,大于监管≥40 %标准,且相较2019年61.52%水平增加9.11个百分点。由于信托公司注册资本均采取全额足缴形式,2014年4月,天津信托注册资本金增加为人民币17亿元后,其实收资本也一直维持在该水平。

  而通过近年来天津信托净利表现来看,天津信托管理信托资产规模、净资产规模等资产规模上升,并未促使其净利出现明显上升。同样反应到其资本利润率方面,由于受到净利下降及净资本升高上下挤压,该数据出现连续三年下跌。2020年,天津信托录得资本利润率8.45%,同比下降2.19个百分点,相较2018年下降3.6个百分点。而资本利润率作为衡量金融企业经营标准的重要指标,直接反映出所有者投入资本获利程度。

  2020年8月,天津信托发布公告表示,天津银保监局已批准其股份变更,同意上实集团以94.09亿元受让天津海泰控股集团有限公司所持有天津信托51.58%股权和天津市泰达国际控股(集团)有限公司所持有天津信托26%股权。本次股权变更后,天津海泰不再持有天津信托股权。上海上实(集团)有限公司持有其股权比例为77.58%,成为新控股股东。天津泰达集团持股权比例由原42.11%下降至16.11%。

  天津信托剩余股份分别由原安邦系的安邦保险和大家人寿合计持有5.26%股权,以及天津教育发展投资有限公司持有1.05%股权。2020年8月21日,天津信托已按有关法律法规完成《公司章程》变更和工商登记变更等事项,这也意味着天津信托混改基本宣告完成。

  上月,天津信托对外发布公告称,经其股东会2020年第9次临时会议审议通过,选举周予鼎、凌亮、姜杰、钟涛、周雄、陈伟明任天津信托董事,选举蒋明康任天津信托独立董事。同时,天津信托表示,在新任董事长、总经理履职前,同意暂由周雄董事代为履职董事长职责,暂由副总经理王辉代为履职总经理职责。随着上述人事任命公布,标志其董事会在上实集团入主后,完成正式更替。

  一位信托研究员对中国网财经记者表示,实控人变更对信托公司转型、公司治理有一定积极作用;不同实控人资源禀赋不同,对信托公司业务协同有一定帮助,尤其是对于处于转型困难期的信托公司而言。

  对此天津信托则表示:“将积极利用好本轮混改给公司带来的发展新机遇,以资本约束为导向,完善法人治理结构,打造以财富管理为基础,标品、‘服务+’、权益投资信托为支撑,固有业务为补充,融产结合业务重点发展的业务格局。”而面对净利连续下降,以及资本利润不断下滑等不争趋势,对于天津信托新管理层来说,如何走出颓势,从而实现对所有者回报,中国网财经将持续关注。

【来源:中国网 作者:中国网财经(责任编辑:卢珊 RF10057)

关键词阅读:天津信托

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