专题介绍: 2012年,金融界网站隆重推出系列金融行业《高端访谈》栏目,带大家走近这些金融行业领袖的世界,倾听他们对行业、市场、机构的看法,分享他们的经验与智慧。我们也期望,通过我们的栏目能够深度挖掘,走进这些金融业高端人物的内心,共同领略人生,共享事业成就!
本期嘉宾:

李勇兴业信托、创新研究部总经理

介绍:2006年毕业于中南大学,获管理学博士学位。曾在大型国企从事经营管理和法律事务工作。2007年进入西南财经大学博士后流动站,任信托与理财研究所研究员。现任兴业信托、创新研究部总经理,兼任西南财经大学信托与理财研究所顾问。长期从事金融研究和实务,在发表各类财经论文数十篇。往期回顾

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精彩观点 VIEWPOINT

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    李勇:这一次给了一个额度,好像似乎也很大了,有几千亿,但实质上距离银行的这种调整资产的结构,去把自己的这个做好,应该说优化经营风险的这样一些管理,包括整个市场投资者对这种固定收益产品的需求远远不够... [详细]
    调整资产的结构优化经营风险的一些管理资产证券化市场每年都在万亿以上的规模支持实体经济
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    李勇:从09年兴业信托重组以来就把这个业务放到战略性的布局来打造这样一个板块,经过这几年的努力,应该说兴业信托的证券业务的板块在已经形成了横跨货币市场和证券市场,包括实业市场的这样的一个全面的布局。... [详细]
    证券业务既有相对风险比较低的,固定收益类的品种,也有直接在股市上搏杀的这样一些高风险的管理型的一些产品
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    李勇:按照公司的布局,证券信托业务我们还是要不断的根据我们货币市场,资本市场的这种改革发展要尽快的配合这个改革发展来创新,创设我们具体的品种。这样的话也能够更好的满足投资者的需求。第二个我们还是以管好风险,控制风险这个为基础... [详细]
    未来规划控制风险为基础,不断的优化内部的管理流程,加强风控包括时时的监管打造前台投资和后台管理队伍

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金融界网站:李总,很高兴能接受我们的采访,首先我们今天这个会议召开时间点其实也很特别,我们的三中全会马上就要召开,那么金融改革也是会议的一个重要议题,那您觉得金融改革会给整个信托行业带来哪些改变?

李勇:我个人还是比较看好的,因为信托行业从1979年到现在都有三十多年的历史了。实质上如果往前追溯应该说近百年的历史。当然我们说现在所说信托行业的历史,主要是从2002年信托行业整体恢复营业以来,这也有十几年了。那么这十几年中间信托行业的发展应该从最初的我们用资产管理规模,或者受托的财产的规模来看,从零到一个很小的一个量级。比如说我们在04年的时候,领导和一些专家做展望,说到07年咱们信托行业会是什么样的呢?如果要是能够达到五千亿那该多好啊。那这五千亿怎么定啊?就是1999年整个信托行业开始整体性去整顿的时候的规模。如果能够经过五年咱们能上到这样一个台阶就好了。实质上在07年就已经超过这个规模了。但是大家没有想到的是,那之后信托是以每年万亿的速度在往前发展,据说到现在都应该已经超过10万亿了,很多人就说第二大金融行业等等如此。它是随着规模的体量的增大,应该说作为一个金融机构的话,无论是对实体经济的支持,无论是对咱们居民理财的支持,应该说或多或少都是有一定的贡献的。那么信托的价值也逐渐的被监管、政府包括咱们企业家,包括金融同业还有咱们的居民都接受了。我在金融博览会咱们现场中间走过几圈,虽然来参展的信托公司只有一小部分,但是我到处好像都能听到:“我给您介绍咱们准信托的和类信托的、可以参照信托收益的……”,信托似乎是一个标杆样的东西,收益比较高。现在比较时髦的一个代名词。它逐步在进入金融的一个主流。但是现在为什么说还需要进一步的改革。从目前来看,咱们刚才讲的几十年,十几年、上百年,主要是信托公司的经历,当然信托公司的经历也是信托,但是它只是一小部分信托在运用。如果比照信托在它的发源地在英国美国这样一个发展的历程来看,有这样一个数字,今年年中时候社科院做一个中国信托产业发展之路这样一个报告,王刚老师他又讲信托公司的发展按照英美相应的GDP,相应的金融规模,居民的收入,如果简单比较的话,那信托在中国不应该是十万亿,而应该是一百万亿才好。当然它中间加上的一些静态,或者说消极受托资产量的一个数据,就美国而言。也就是说信托其实能发挥更大的功能,比如说现在讲的土地信托,土地信托它能满足的需求,它解决的问题肯定不仅仅是一个投资理财的问题。它解决的是一个农地流传的问题。再往根上去说,就是解决的是多少多少我们农村土地,或者农民,解决的是三农问题中的一个非常重要的问题。 它能够起到这样一个作用,当然不是说信托横空出世,这些问题所有迎刃而解。但是就是需要这一个一个能解决具体问题的小机制,具体的制度设计都能够运用上,咱们大的、宏观上的问题才能化解掉。那为什么土地流转也尝试很多办法,最后大家其实各方应该说比较认同的叫土地流转信托,甚至还不是信托公司做的,很多土地流转信托还不是信托公司做的,就是地方政府把那种机构叫这个名字。为什么用信托呢?就说明这个机制好。但是也有很多的问题,比如说就以土地流转信托为例,当然还提出很多法律的问题。信托登记,这是一个非常基础的工作。包括你的税收这样问题,包括你信托人、受益人,受托人在这种权利安排,都还有很多需要改造,需要完善的地方。那你回到信托公司这个行业,它作为一个金融机构,经过这些年的发展,我个人认为在现在允许的、现有的制度下,监管规则、规则框架内的这些创新的已经发挥的比较充分了。那么再往下走,就是能够让这个信托公司发挥更大的作用,非常需要我们整体的金融改革的配套,金融改革制度的完善,才可能继续走下去。这包括很多产品创新方面的一些问题。

金融界网站:您如何看待银行理财资管业务的试点,那么会对这个信托行业产生什么样的影响。

李勇:我想简单的说,大的方面应该说正反两方面的影响,负面影响我想短时期内应该说是会存在的,当然这个存在的前提应该是两点。一是银行资管这个模式被正式确定。应该说毕竟现在是试点,试点的规模也非常有限,比起整个理财市场,比起信托或者银行的资管规模还非常非常小。根本不足以产生什么影响。所以我说它现在还是试点,一是它的规模要放大,或者说这个试点的模式要把它确定下来,它以后能持续的这样做,而且很大规模的去做,那实实在在的这个冲击就来了。毕竟一定时点下,银行理财的资金是有限的。经过银行理财融资工具,或者是银行资管计划分流之后。毕竟原来那些机构它可分的这个蛋糕,或者说可以对接的资金都会减少,所以这个冲击应该说是必然的。同时对银行理财资金依赖比较多的这些机构应该冲击尤其会更大。这是负面的影响。但是应该看到它同时会带来积极的一些因素,那么第一个就是它会刺激信托公司,包括其他这块儿业务做的比较多的资管机构,它有一个危机感。更加主动积极快速的去找到应对这些方案、路径,或者说能够有这样一个观念,有这样一个具体的方案能够来注重包括自身这种投资管理,包括其他理财资金的引入的渠道,注重这方面的能力打造。同时我想银行的这样一个创新,也会带来增量。比如说银行工具多了,渠道多了,那它能够有更多的可投资项目。相应的它可以满足更多银行理财的客户的需求,会引入更多的资金来。更多的资金也会产生相应更多的需求,因为同业合作,银信合作,包括银政合作,信政合作等等,包括保险也加进来,它需要互相都交叉合作,它才能够做出来这个更多的满足投资者、融资人的这种需求。企业也好,居民也好,都需要这些同业带来非常多的创新。所以同业合作也会增强。那么相应的又会弥补掉原来消失掉的这一块儿的缺口,同时带来更多更高层次上的创新。

金融界网站:也就是说既会分到蛋糕,但是更多的同业间的合作也重新出现。

李勇:对,你要看到分了蛋糕的时候它又增加了面,因为它这个工具一来又增加了面粉,这个面粉可以做出更多的蛋糕大家来分,那就看你以后这些机构自己的能力强不强了。

金融界网站:那您认为未来信托行业创新都会往哪一方面发展,比如以前我们比较了解的像房地产信托,刚才你也提到了,土地流转信托。那将来未来创新会有哪些?

李勇:我感觉是这样的,我们虽然提到了在一二三四这些领域中间信托大有可为,在这些领域中间又有那些投资方式可以去运用的,但事实上我们还没有谈到的领域还有挺多的。我们没有关注到的,包括体量很大的,但是对一些对金融机构或者特别是对信托有一些禁区的。这些潜在的,或者是现实就存在的,但是你不能去做的这个事情还有很多。这都是信托下一步要突破的方向。但是我认为还有很多信托没服务到位的地方,还谈不上创新。是都可以做出来很多很多的增量。那么这是一个方面,我也想我们业内人士都应该呼吁,监管给信托。应该打通更多的运用的空间。那么第二个层面就是从机构本身就现有的这些领域也还可以做很多的这样的一个拓展,就是他通过自己的更合理的结构安排,更优质的服务。因为我们目前也有很多的财富报告,就讲我们有多少多少的投资人群,而且相当一部分的投资人群,包括高中低或者钱少的,钱多的和特有钱的。不同的客户其实都有相同的苦恼,找不着合适的投资的一些渠道。或者说更广义的说它没有很完善的金融服务。比如说我个人,有些保险工具我还是希望多一些,比如说买一些保险产品。但我发现在选择或者说在服务的时候,一直没有找到自己比较欣赏或者认可的推销员,或者说保险的投资顾问也好。我本身是金融从业者,我这方面仍然觉得还有不足,我身边还有很多人都有这样的。包括其他的很多普通的投资者,或者没有好的投资,只能去存银行等等。然后去做理财。又有这样那样的一些问题,每一个层级应该说都有相当大的这样一块需要还没有得到满足的,这中间就是除了说多几个花样,多一些产品之外,可能是投资者的冰山一角。包括这些借款人的融资、企业。我们还有很多的新兴产业,包括创投的这些创业者。他们可能也缺乏更合适的一些投资机会,否则的话,我们互联网金融就是推出那么一两款产品一下似乎就风起云涌了,就不会有那么多的轰动效应了,这说明什么?就是我们的金融服务还远远不到位。我觉得最大的创新就是应该能够结合自己的特点,多一些方式去了解投资者、融资人、企业或者居民的需求。根据这些需求你能够很方便,觉得这些东西就是能够解决我的需要。而且你的机构能够做到这些,确实流程也好,服务也好,让我觉得既便捷,又安全放心。能做到这样一个东西,我觉得那个应该说是等于又上了一个台阶。

金融界网站:你认为信贷资产证券化业务,未来还有多大的事儿?

李勇:它的空间太大了,我们尽管说了试点,或者说常态化,实际上我们整个这一次给了一个额度,好像似乎也很大了,有几千亿,但实质上距离我们银行的这种调整资产的结构,去把自己的这个做好,应该说优化经营风险的这样一些管理,包括整个市场投资者对这种固定收益产品的需求远远不够。相应的我们也看一些其他对比,比如说美国,它的资产证券化市场每年都在万亿以上的规模。所以如果借鉴一下的话,如果我们能够常态化,如果我们不说这个万亿美元了,就是能够上万亿的人民币,那每年持续的做,那对比现在来说,我们现在是刚刚连起步都还没有起步,所以这个从规模的空间很大很大的,包括现在你看很多的城商行都非常积极的想加入这样一个队伍,也可见这一块儿的需求,应该说还是比较强劲的。那么相应的这个投资市场也是这样的,很多的机构包括个人,都需要这个固定收益的,或者说一些不同风险的,应该说不同风险层级的这种凭证,证券在市场上流通发行,这块儿需求也非常大。包括它能够腾出来更多的资金去支持实体经济的发展,这一块儿的意义也是非常深远。所以这一块儿业务,它的空间应该说是非常巨大的。它能够切实起到了这些作用,应该也是值得我们期许的。

金融界网站:未来在证券信托上还有什么样的计划?

李勇:我想按照公司的布局,证券信托业务我们还是要不断的根据我们货币市场,资本市场的这种改革发展要尽快的配合这个改革发展来创新,创设我们具体的品种。这样的话也能够更好的满足投资者的需求。第二个我们还是以管好风险,控制风险这个为基础,不断的也在优化内部的管理流程,加强风控包括时时的监管。第三个就是我们在培养自己,也在不断的在打造和培养自己的这样一个前台投资和后台的这种管理的队伍,包括信息科技系统在内的整个这样一个体系化的,流程化的,标准化的,打造这样一个证券信托运营的板块在里边。

金融界网站:那么也非常感谢您给我们信托行业做了一个您的介绍,同时还有对兴业信托也有了一定的了解,谢谢。

企业大事记 PERSONAL&BUSINESS

  • 参展北京国际金融博览会
    公司形象
    公司新闻:兴业信托副总裁司斌出席了“2013中国年度金融论坛”,并在论坛上作《差异化:信托公司转型发展之路》主题演讲,从信托转型的背景、差异化发展基础以及转型的战略方向详尽、生动地阐述信托公司差异化发展的转型定位问题。
  • 信托业发展报告在京举办
    公司形象
    公司新闻:9月14日,由中国财富管理50人论坛主办,兴业信托参与联合发起的《中国信托业发展报告(2013)》发布会暨“中国信托业高峰论坛”在北京成功举办,论坛的主题为“繁荣与再造:信托价值再发现”。
  • 积极开展帮困助学公益活动
    社会责任
    公司新闻:8月22日,兴业国际信托有限公司(以下简称“兴业信托”)参加了由四川省民政厅、四川省慈善总会、四川省教育厅、共青团四川省委共同举办的第九届“放飞梦想,托起四川希望的明天”——2013四川慈善?福彩帮困助学活动助学金发放仪式。
  • 与中泰信托签署合作协议
    上海举行全面合作协议签约仪式
    公司新闻:2013年8月14日,兴业国际信托有限公司与中泰信托有限责任公司在上海举行全面合作协议签约仪式,宣布建立全面业务合作关系。兴业国际信托有限公司董事长杨华辉、中泰信托有限责任公司总裁周雄出席签约仪式。
  • 与南京银行签署合作协议
    全面合作签约协议
    公司新闻:2013年6月20日,兴业国际信托有限公司与南京银行股份有限公司在南京举行全面合作协议签约仪式,宣布建立全面业务合作关系。兴业信托公司副总裁司斌与南京银行副行长束行农分别代表双方签署了全面合作协议。
  • 参展“6.18”中国海交会
    助力福建跨越发展
    公司新闻:6月18日至21日,第十一届中国?海峡项目成果交易会在福州海峡国际会展中心隆重举行。兴业信托作为国内三家银行系信托公司之一以及福建省属唯一一家信托公司与兴业银行、兴业基金以及兴业金融租赁联合参加了金融服务馆的展览活动。
  • 澳大利亚国民银行商务访问
    集团董事局成员及高管团队
    公司新闻:6月6日,兴业国际信托有限公司第二大股东——澳大利亚国民银行集团董事局主席Michael Chaney先生带领其集团董事局成员、高级管理人员一行在上海对兴业信托进行商务访问。
  • “中国优秀信托公司”奖项
    综合性、多元化、有特色的
    公司新闻:兴业国际信托凭借着良好的发展势头和优秀的业绩表现,荣获“2012年度中国优秀信托公司”,同时,“兴业信托·东北证券项目投资集合资金信托计划”荣获“2012年度最佳证券投资类信托计划”。
  • “诚信托.卓越公司奖”
    兴信立业、精诚守托
    公司新闻:由《上海证券报》主办的2013中国信托业峰会暨第七届“诚信托”颁奖典礼在上海举行,兴业信托凭借强劲的发展势头和良好的业绩表现荣获“2012年度诚信托·卓越公司奖”。
  • 2012年度最佳信托公司
    2012领航中国金融行业创新
    公司新闻:由金融界网站、清华大学五道口金融学院联合主办的“2012领航中国金融行业创新发展高峰论坛暨领航中国金融行业年度评选颁奖盛典”在北京举行,兴业国际信托有限公司荣获“2012年度最佳信托公司”。
  • 参展第九届北京国际金融博览会
  • 信托业发展报告(2013)在北京成功举办
  • 积极开展帮困助学公益活动
  • 与中泰信托签署全面合作协议
  • 与南京银行签署全面合作协议
  • 参展“6·18”中国海交会
  • 澳大利亚国民银行集团董事局商务访问
  • 蝉联“中国优秀信托公司”奖项
  • 荣获“诚信托·卓越公司奖”
  • 2012年度最佳信托公司

精彩回顾 REVIEW

  • 宋宇

    高盛高华中国宏观经济学家

  • 赵忠魁

    泛亚交易所招商事业部总经理

  • 杨帆

    方正东亚信托研究发展部总经理

  • 王和

    人保财险董事、副总裁

  • 戴皓

    合众人寿董事长

  • 杨兵兵

    光大银行信息科技部总经理

  • 谭雅玲

    中国外汇投资研究院院长

  • 毛振华

    中国诚信信用管理有限公司董事长

  • 王雍君

    中央财经大学财经研究院院长

  • 连平

    交通银行首席经济学家

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