债市要闻

　　【财政部：12月12日将发行7500亿元特别国债 个人不能购买 不会增加财政赤字】

　　据财政部消息，为筹集财政资金，支持国民经济和社会事业发展，财政部决定发行2022年特别国债。本期国债为3年期固定利率附息债，发行面值7500亿元，发行日和起息日为2022年12月12日。可以上市交易。发行方式为在全国银行间债券市场面向境内有关银行定向发行，央行将面向有关银行开展公开市场操作。12月10日财政部有关负责人表示，2022年特别国债发行采用市场化方式，严格按照相关法律法规，在全国银行间债券市场面向有关银行定向发行，发行过程不涉及社会投资者，个人不能购买。2022年特别国债是2007年特别国债的等额滚动发行，仍与原有资产负债相对应，不会增加财政赤字。

　　解读：有专家表示，2007年财政部发行1.55万亿元特别国债购买2000亿美元外汇储备，其中有一期7500亿元特别国债在今年12月11日到期，该债券简称为“07特别国债07。此次财政部发行7500亿元特别国债，主要是对发行到期的特别国债进行续发，以减少特别国债到期兑付引发的债市、汇市、股市波动，维护市场货币流动性的总量充裕和结构稳定。

　　【“超级央行周”再度来袭 公开市场将有100亿元逆回购到期】

　　本周中国央行将公布11月新增贷款、M2、社会融资总规模等金融数据。本周央行公开市场将有100亿元逆回购到期，其中周一至周五均到期20亿元；此外，本周四（12月15日）还将有5000亿元MLF到期。周四中国国家统计局将公布中国1至11月全国房地产开发投资、中国11月社会消费品零售总额、中国11月规模以上工业增加值等数据。

　　【中证协修订发布《非公开发行公司债券项目承接负面清单指引（2022年修订）》】

　　12月9日，中国证券业协会网站信息显示，中证协发布《非公开发行公司债券项目承接负面清单指引（2022年修订）》，修订的主要内容包括：一是衔接上位法作出部分适应性调整，删除了担保公司、小额贷款公司的最低外部评级要求，弱化投资者对外部评级依赖，强化“买者自负”意识；二是强化发行人承诺约束力，将“擅自违反前次公司债券申请文件中所作出的承诺，尚未完成整改的”纳入负面清单管理，具体包括存续公司债券项目未按规定纠正，或因前述情形受到行政处罚、行政监管措施尚未完成整改；三是防范地方政府隐性债务风险，严禁变相新增地方政府债务或违反地方政府债务管理规定；四是强化担保公司对外担保规模、集中度管理，明确相关担保责任余额应当符合融资担保公司相关规定。

　　【央地增信民营房企债券发行在上交所落地】

　　据上交所发布，12月9日，新希望五新实业集团有限公司和美的置业集团有限公司共簿记发行24.3亿元公司债券，中国证券金融股份有限公司、天府信用增进股份有限公司、成都武侯中小企业融资担保有限责任公司、国金证券、国泰君安证券等机构联合为相关债券创设信用保护工具增信。此次首批“央地合作”增信新模式助力民企债券融资的落地，是上交所在中国证监会指导下，与四川、广东证监局及中证金融、地方担保与增信公司、证券公司等多方协作的新探索，在增进民营房企投融对接，增强市场信心方面搭建了全新渠道与桥梁，形成了良好示范效应。下一步，上交所将坚持做好民营企业债券融资工作，妥善处置房地产债券市场风险，努力做到稳预期、稳主体、稳市场，全面落实债券市场支持房地产市场平稳健康发展。

　　【上交所：2022年以来实现房地产融资总额1975亿元】

　　2022年以来，上交所主动对接重点民企，持续跟踪，提供个性化融资服务，着力解决难点、堵点，支持民企发行公司债券融资234亿元。坚持分类施策，保持沪市房企在债券市场合理适度融资，支持经营稳健的民营房企恢复融资能力，实现房地产融资总额1975亿元。

　　【银保监会：对《银行业金融机构国别风险管理办法（征求意见稿）》公开征求意见】

　　12月9日，中国银保监会发布公告，为进一步完善银行业金融机构国别风险管理，提升银行业安全稳健运行能力，中国银保监会对《银行业金融机构国别风险管理指引》进行了修订，在此基础上形成了《银行业金融机构国别风险管理办法（征求意见稿）》，现向社会公开征求意见。意见反馈截止时间为2023年1月9日。

　　【债券型基金是分红“主力军” 今年以来分红1397.77亿元】

　　据中国基金报，截至2022年12月10日，今年以来全市场公募基金分红2224.17亿元，越过了2千亿大关。其中，债券型基金是分红“主力军”，今年以来分红1397.77亿元，全市场占比62.84％。

　　【伦交所：正研究如何将中国政府债券作为合格质押品推广到全球市场】

　　伦交所首席执行官大卫·施维默表示，正研究如何将中国政府债券作为合格质押品推广到全球市场。伦交所将与中国合作伙伴一起，专注于促进资本流动以及跨市场沟通连接能力提升。

　　公开市场：

　　央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，12月9日以利率招标方式开展了20亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0％。当日20亿元逆回购到期，因此当日完全对冲到期量。

　　信用债事件：

　　■建业地产：穆迪下调建业地产企业家族评级至“Caa2”，展望维持“负面”，并将其高级无抵押评级由“Caa1”下调至“Caa3”；

　　■德信中国：旗下美元债“2022年12月到期9.95％优先票据”交换要约通过，获得近八成债券持有人支持。这是德信中国旗下唯一未兑付的美元债，该票据于12月3日到期；

　　■奥园集团：12月26日召开“21奥园债”2022年第二次债券持有人会议，拟再次展期支付利息；

　　■碧桂园：杨惠妍折价出售碧桂园服务7.03％股份，拟套现逾50.55亿港元。另外公司将发行10亿元公司债，募集资金用于偿还有息债务；

　　■华泰证券：因未对湘潭县建设投资有限公司债务融资工具发行过程中的异常情况予以关注及调查，交易商协会对华泰证券予以诫勉谈话；

　　■东旭光电：因债务融资工具违约后，未及时披露违约处置进展情况公告，交易商协会对东旭光电及相关责任人予以自律处分；

　　■合肥城建：原总经理曾治国涉嫌严重违纪违法，目前正在接受纪律审查和监察调查；

　　■世茂股份：因近期拟就公司债券兑付安排事项召开债券持有人会议，所有公司存续债自12月9日开市起停牌；

　　■龙湖集团：中国银行成功为龙湖集团完成首单“内保外贷”业务，规模7亿元。另外公司已提前赎回3亿美金债，2023年内已无到期美金债；

　　■美的置业：拟发行15亿元公司债，募集资金用于偿还公司债；

　　■华夏幸福：美元债重组协议计划于明年1月召开债权人大会；

　　■雅居乐集团：拟出售4860万股雅生活股票，筹资约4.94亿港元；

　　■安徽国资：大公上调安徽国资运营主体及“21皖控01”评级至AAA；

　　■苏州资产管理：当年累计新增借款占上年末净资产的20.47％；

　　■取消发行：“22阜阳交投MTN002”、“22湖州经开MTN001”、“22淮安交通MTN002”、“22辽成大SCP002”、“22龙岩汇金MTN003”等取消发行。

　　市场动态：

　　【债券市场|国债期货小幅收跌，10年期主力合约跌0.06％】

　　上周五，资金面盘中稍紧，盘尾转松。国债期货小幅收跌，10年期主力合约跌0.06％，5年期主力合约跌0.11％，2年期主力合约跌0.06％。银行间主要利率债收益率全线上行。

　　【货币市场|货币市场利率多数上行，银存间质押式回购加权平均利率1天期下行1.21BP报1.0591％】

　　上周五，货币市场利率多数上行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期下行1.21BP报1.0591％，7天期上行6.84BP报1.7293％，14天期上行0.85BP报1.6545％，1月期上行1.29BP报2.1946％。

　　Shibor短端品种多数上行。隔夜品种上行0.7bp报1.071％，7天期上行4.9bp报1.759％，14天期下行0.2bp报1.635％，1个月期上行1.1bp报1.978％。

　　银银间回购定盘利率涨跌不一。FDR001报1.07％，与前一交易日持平；FDR007报1.75％，涨7个基点；FDR014报1.6062％，跌2.38个基点。

　　银行间回购定盘利率多数上涨。FR001报1.1462％，跌0.19个基点；FR007报1.76％，涨6个基点；FR014报1.75％，涨5个基点。

　　【欧债市场|欧债收益率集体上涨，英国10年期国债收益率涨9个基点报3.172％】

　　上周五，欧债收益率集体上涨，英国10年期国债收益率涨9个基点报3.172％，法国10年期国债收益率涨11.4个基点报2.391％，德国10年期国债收益率涨11.3个基点报1.923％，意大利10年期国债收益率涨14.1个基点报3.820％，西班牙10年期国债收益率涨12.1个基点报2.939％。

　　【美债市场|美债收益率全线上涨，3月期美债收益率涨2.44个基点报4.292％】

　　上周五，美债收益率全线上涨，3月期美债收益率涨2.44个基点报4.292％，2年期美债收益率涨3.7个基点报4.359％，3年期美债收益率涨4.7个基点报4.107％，5年期美债收益率涨6.6个基点报3.78％，10年期美债收益率涨10.5个基点报3.591％，30年期美债收益率涨13.3个基点报3.565％。