近日，央行营业管理部对中国对外经济贸易信托有限公司（下称“外贸信托”）的违法行为作出罚款407.1万元的行政处罚，并对时任消费金融事业部运营部总经理处以5.5万元罚金。处罚缘由为外贸信托存在提供个人不良信息，未事先告知信息主体本人，异议处理超期等违规事项。

　　此次处罚使外贸信托半年被罚金额上升至1578万元。2022年4月末，外贸信托因应收账款真实性审查严重失职、未履行谨慎勤勉的义务，内控制度建设存在不足，被北京银保监局责令改正并给予100万元罚款。2021年12月，外贸信托因个人贷款合同及费率管理不到位等11项事由被罚1080万元。

　　消费金融信托业务，是指信托公司为满足社会不同客户群消费需求而提供的，以消费信贷为主的金融产品和金融服务，包括信托公司与商业银行、消费金融公司、汽车金融公司等机构合作提供的消费贷款或分期服务，以及相关资产证券化产品等。

　　外贸信托股东实力雄厚，控股股东为中化资本有限公司（持股97.26％），实控人为央企中国中化控股有限责任公司（下称“中国中化”）。外贸信托的主营业务覆盖投资信托、服务信托、产业金融、小微金融、财富管理等领域。

　　外贸信托的消费金融业务隶属小微金融，始于2007年。2009年，外贸信托发行国内信托市场上首只个人消费信贷产品。据外贸信托官网介绍，该产品已向千万借款人发放贷款超千亿元。“我们在行业内最早探索消费金融业务，持续推进产品迭代、加强自主风控。”外贸信托董事长李强曾公开表示，公司的消费金融业务正向资产服务、资产投资等方向加速拓展。

　　从惊艳到落寞

　　外贸信托的消费金融业务曾一度走在行业前列。

　　外贸信托是老牌信托机构，1987年成立，是中国信托业协会副会长单位之一，屡开行业之先。维信金科官网显示，2007年外贸信托与维信金科达成合作，首创“担保+信托”模式，开展个人消费金融服务。2012年，维信金科与外贸信托再度合作汇金三号集合信托。

　　中国中化官网显示，2008年4月，外贸信托与捷信中国合作，开发国内第一支消费信贷类信托产品，截至2009年12月，累计发放贷款已超过5亿元。

　　背靠实力雄厚的大股东，外贸信托的业务升级加速。2009年，外贸信托、捷信中国和国家开发银行联手推出的合作项目。按约定，外贸信托发放个人消费贷款，并向国家开发银行转让信贷资产，转让所得资金进行循环放贷。三方合作，进一步扩大外贸信托消费金融业务规模，也让公司从被动型信托业务逐步向主动管理型信托业务转变。

　　此前，信托多是担当资金方角色，与资产服务机构或助贷机构合作放款。外贸信托更是捷信消费金融、马上消费金融和赫美小贷等多家消费金融公司和小贷公司的核心资金渠道。而外贸信托打破“资金渠道”单一角色，试图开创信托ToC自营模式的先例。

　　2019年，外贸信托上线个人短期消费贷款App先先呗，并推出先先分期、先先阳光等产品，直接向C端客户放款。该平台通过人脸识别等对用户身份进行认证，并通过联合建模、数据风控等对C端个人的信用资质进行评估，并可实现线上审批及支付等。

　　“在先先呗前，信托同业普遍按照ToB通道模式布局消费金融业务。”信托业内人士认为，先先呗上线后，信托业将诞生首家从ToB通道模式向ToC自营模式转型的信托公司。

　　但外贸信托转型最终还是以失败告终。目前，“先先呗”App已从安卓应用商城下架，虽然苹果应用商店仍保留“先先呗”App，但版本更新时间已停留在一年前。

　　与此同时，近年消费金融信托入局者众，竞争激烈。中国信托业协会调研发现，截至2020年末，44家信托公司开展消费金融业务，并将其作为信托公司业务转型的重点方向之一。2020年，五矿信托、华能贵诚信托和中航信托三家公司累计规模为9825.77亿元，占合计累计规模的80.84％。曾经的消金信托龙头竞争力有限。

　　据中国信托业协会2021年11月发布的《中国信托业发展报告（2020-2021）》（下称“《报告》”），总体消费金融信托业务规模稳步上升。截至2020年末，消费金融信托业务累计规模近1.22万亿元，较2019年上升28.45％；业务余额3196.41亿元，较2019年下滑37.34％。

　　目前，外贸信托的事业部包括消费金融事业部、中小企业金融事业部、产业金融事业部、证券信托事业部、投资管理事业部以及财富管理中心。虽然并列六大事业部，不过消费金融的重要性似乎有限。

　　外贸信托的消费金融业务落莫，或可从年报中窥知一二。时代周报记者查阅外贸信托2021年年报发现，“消费金融”一词仅出现过两次，且未披露消费金融业务规模。

　　合规难题待解

　　外贸信托曾屡次在消费金融业务上栽跟头。

　　2020年，外贸信托曾陷入争议。据广东省中山市中院发布的一则执行裁定书，2018年至今，外贸信托在该院有142件针对不同对象的民间借款合同纠纷案件。该院于2020年5月28日书面通知申请执行人外贸信托，要求其在收到通知后五日内向该院提交公司向社会不特定对象发放贷款的相关金融许可手续。

　　对此，外贸信托紧急回应称：“外贸信托已于1987年经原中国银监会批准获得金融许可证，获得包括‘贷款’等在内的经营权限。各类贷款活动均是在监管部门的直接监管及指导下依法合规开展，不存在未经许可、非法放贷的情况。”

　　2021年12月31日，北京银保监局通报外贸信托存在贷款用途管理不到位，部分贷款资金流入股市、房市；个人贷款合同及费率管理不到位；借道合作机构变相进行不同集合资金信托计划之间信托财产的相互交易等11项违规问题。北京银保监局责令外贸信托改正，给予其1080万元罚款的行政处罚，并对四位相关人员作出警告，分别罚款5万元至10万元不等。

　　四个月后，北京银保监局再次指出，外贸信托因应收账款真实性审查严重失职、未履行谨慎勤勉的义务，内控制度建设存在不足，被责令改正并给予100万元罚款；主要负责人则被终身禁止从事银行业工作。

　　据时代周报记者不完全统计，在黑猫投诉平台，涉及外贸信托的相关投诉已超400条，投诉问题集中在外贸信托作为资金方，但公司合作平台存在捆绑收费、高利息、砍头息等问题。

　　“在消费金融信托业务中，信托公司一般是与消费金融公司、小额贷款公司等开展合作，如果合作对手违法违规，信托公司同样要承担业务风险。”《报告》指出，消费金融信托业务存在法律风险、金融科技风险、合作机构违法导致的风险以及消费贷个人不能还款的风险。

　　《报告》分析，受竞争激烈影响，从消费金融信托业务的专业管理能力角度来看，信托公司对待消费金融融资业务的态度较为谨慎，如何在头部集聚效应明显的信托行业中，吸引新的客户并挖掘客户需求，提升主动管理能力，成为发展消费金融信托业务的难点和重点。

　　2021年，外贸信托实现营业收入33.48亿元，同比增长8.2％，近三年保持稳步增长；净利润16.45亿元，同比增长15.79％。截至2021年末，外贸信托注册资本80亿元，信托资产管理规模1.11万亿元。（作者 郭子硕）