细谈家族信托的价值与逻辑(下)

1评论 2021-09-02 17:54:10

家族信托应当遵循一些最基本的逻辑,只有懂得这些逻辑才可能真正持久地保有家族信托的可能与温暖。

  家族信托的基本逻辑是什么?

  家族信托应当遵循一些最基本的逻辑,只有懂得这些逻辑才可能真正持久地保有家族信托的可能与温暖。

  ※ 逻辑1:守住合法性的底线,把握价值性的边界

  如果以家族信托作为实现路径,首先考虑的一定是信托的安全。这就涉及到家族信托的合规性与价值性问题。

  “合规性”指的是符合“法律法规的规范”、“行业的规范”等,是设计家族信托不可逾越的规矩。只有合规才可以得到法律的保护,实现信托的结构效果或税务效果。通过合规性的把握确定的应该是家族信托的最大“边界”。

  “价值性”指的是符合法律精神与社会价值,帮助我们把握未来变化的方向和趋势。只有符合社会价值的事物才可能得到社会的长久认可与尊重。我们做的事情都应当符合社会的普遍价值判断,而且这个价值判断在不同的时代是有所变化的,从长远来看社会的普遍价值判断将决定法律的走向。

  在家族信托的设计中,“规矩”和“价值”二者同样重要。合规性这一条线应当是“底线”,真正的家族信托边界要与这条边界保持适当的“安全”距离;价值性所确定的“边界”才是一条“实线”,这才是家族信托构建与运行过程中应当真正把握的边界。以合规性为“底线”,以价值性为“边界”,是解决家族信托安全的核心。

  ※ 逻辑2:家族性是“价值立场”,系统性是“技术立场”

  在家族信托中,无论信托如何设立,无论其中角色如何安排,都应当充分实现并满足合理的家族目标与诉求,这就是家族信托的“家族性”。若无法体现家族性,家族信托可能是“合规的”,但一定不是“合格的”。

  对内而言,家族信托必须契合多类型当事人的关系,同时必须解决信托财产各项权益的关系,这涉及到家族信托的治理安排及所有权结构设计两个方面,本身就是复杂的系统性问题。

  不仅如此,家族信托作为顶层结构工具,与意愿安排、家族协议、金融性工具及其他结构性工具的平衡与衔接是不可回避的问题,其所要实现的是一个财富管理系统。这就是家族信托的“系统性”。

  归根结底,家族信托既要保有家族立场,又要运用系统性的思维。以家族性作为“价值立场”,这是世界观;以系统性作为“技术立场”,这是方法论。

  ※ 逻辑3:保持柔软——“可适”以应变化,“持续”以致世代

  为了保持在漫长时间跨度中信托目的的持续实现,信托的所有权结构设计与治理机制安排必须保持柔软,具有足够的调整能力;信托机制必须经受住长久持续的考验,对家族信托利益相关者的教育必须持之以恒,家族对信托的尊重和信心亦必须坚如磐石。家族信托从出发就应该坚持“可适性”,才能实现“技术与制度、环境的长期平衡”,只有这样,才能保证家族信托价值的“持续性”。

  就本质而言,以“坚固与柔软”战胜“时间与人性”,持久的保有可能与温暖才是家族信托的基本逻辑。

  家族信托的价值决定了家族信托制度与应用发展的必然,家族信托的逻辑决定了家族信托制度与应用应当具有的基本样貌。尊重并敬畏信托制度,避免无序野蛮发展,坚守理性与信托文化,关注全球信托应用与治理研究才是家族信托发展的必由之路。

【来源:西部信托 作者:财富管理中心(责任编辑:卢珊 RF10057)

关键词阅读:家族信托

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