信托的"黄金时代"已过去?这个行业闷声发大财太久了

1评论 2019-08-13 16:52:56 来源:金融小百科 易尚展示大赚16%方法免费分享

导读:最后,做个总结,这些年来,干信托属于天天喊日子难过、日薄西山,然后默默还是发了些财。

  导读:最后,做个总结,这些年来,干信托属于天天喊日子难过、日薄西山,然后默默还是发了些财。

  前言:知乎上看到这样的问题“金融研究生在读,目前有机会进去一家国企背景的信托公司,但是考虑到信托行业近年来发展不是很好,方向也不是很明朗,有些犹豫…也想问一下做信托成长性如何?”

  想必这个问题是很多学生的困惑,所以写下这篇文章,希望对想了解信托的同学有所帮助。

  1 信托的“黄金时代”已过去?

  虽说信托行业一直与银行、证券、保险并称为金融业的“四大支柱业务”。

  但从2014年起,坊间就开始盛传信托的“黄金时代”已经过去,很多人都和上面提问的同学一样,犹豫还要不要进信托这行。

  事实证明,身边闷声发财的还是从事信托的同学,这点也让很多选择从事投行的小伙伴后悔了。

  同时,我们也不能过度积极,信托行业确实过了飞速发展期。每逢感觉信托再次“雄起”的时刻,监管大大总把证券资管打得更狠(就像亲爹揍儿子都挺狠的),所以到目前证券系下的信托是长时间处在“不温不火,半死不活”状态。

  这反而凸显了信托这行的优越性。信托小弟还借着早年的积累,家底厚,到现在做传统业务还能挣钱,只要肯放低一点节操,又马上不少业务做。

  (小声嘟嘟…所以,嘴上喊着转型,身体还是很诚实…)

  2 信托行业,是什么让你绝处逢生?

  我国信托行业也是历经曲折,从 2007 年开始,信托公司才重新找到业务定位,才跻身成为金融行业的“高富帅”。

  (这点….你可以从各种报道上看出来,基本都拿平均薪资来说事...)

  在 2010-2012年是信托行业的机遇期,信托业资产管理规模出现飙升,拉开了大资管的序幕;同时因为信托牌照的万能性,其在金融几大行业的规模排名中一举攀升至第二,仅次于银行。

  “银信保证基”,这口诀就是按各行业资产管理规模进行排名的。

  信托业一直是个“坏孩子”形象,被监管机构这样的大家长盯得很紧,现阶段也正在经历转型之痛。

  早期的历史性机遇,信托有幸成为银行的“小弟”,通过其牌照红利,为银行业务立下了不少汗马功劳,不仅是通道费赚得流油,也积累了一些自己的客户。

  2018年资管新规实施后,打破刚兑和净值化管理的规定,虽然避免了管理人在尽职情况下产生违约产品兜底的风险,但是极大的提升了信托产品的募集难度。同时,消除多层嵌套和通道的规定,也使得通道业务占比较重的信托资产规模大幅缩减。

  总体来说,信托公司作为资管业的领头羊,也一直在喊着转型。但目前还是靠过去的传统业务挣钱,经济形势不好的情况下,谁也不算好过啊!

  毕竟现在金融业,都在“比惨”,没有最惨,就算很好了。

  3 信托行业中,有哪些好部门?

  目前信托业务部门大致可以分为信托业务条线、证券投资条线、资本市场条线、风险管理条线和财富管理条线。

  信托业务条线:这类部门属于前台业务部门,是信托公司业务发展的核心,也是收入和利润的直接创造者,整个公司几乎就靠他们吃饭了。各种XX地区业务部,XX业务部门,不管叫啥,最终其实就是做业务的部门。按照管理资金性质的不同,前台业务部门包括固有业务部门和信托业务部门,前者管理信托公司自有资金,后者代他人管理资金。

  证券投资条线:证券投资业务一直是信托公司的短板,所以信托在这方面一直和很多的私募、期货等合作,以前绝大多数是在做通道,各种私募借助信托通道发产品。(以前的阳光私募

  资本市场条线:包括各种投行、并购、股权投资等等。信托想往资本市场业务相关转型的部门,(但往往理想很美好,现实很骨感)信托公司投资银行部的工作内容与证券公司投行部不同,其任务更多且与一、二级交叉部分较多。

  信托公司的投资银行部的职责有资产重组和兼并收购、负责代理组建新公司业务、主持项目融资业务、承担财务顾问业务、从事企业上市前的股权投资、承担投资中介和项目中介服务等,要是进入信托可能接触到的东西更多。

  风险管理条线:风控、法务、合规、投后之类的。这些属于中后台部门,其实和各大金融机构的风险管理部门大同小异,都是对业务过程中的风险管理事项进行平行监控,监督各项风险管理措施的落实,只是各家机构的业务内容不一样。

  部分信托公司还采取了“风控前移”的管理模式,即风险管理部门派驻部分风控人员在业务开展前期便与业务部门共同介入项目的尽职调查、产品交易结构设计等环节,加强业务前线的风险管控。

  财富管理条线:与各种做信托销售相关的事情,直销代销都有,目前代销渠道受阻,信托公司在财富中心都下了大功夫,把直销能力大大加强。

  4 信托大拿,比你优秀多少?

  很多同学问如果想从事信托资管业,需要掌握哪些知识和技能呢?下面这个源自当年刚入行的时候总结的一些感悟:

  (1)法律法规

  对于信托业的法律法规绝对是第一基本功。可以说,不懂法律,不足以谈信托。

  所有的谈定交易模式最终都是以合同的形式确定下来,必须具备基本的合同法、公司法、物权法、担保法等相关法律的基础,如若涉及复杂的资本市场业务,还需要商法、证券法等有一定了解。

  另外可以很确定的说,信托业是一个受政策影响极其之大的行业,任何一个法律法规、监管文件都可以改变整个资管格局。从事信托业要保持绝对的政策敏感性,首先入门须要熟读信托业的一法三规,熟悉地记忆信托法的核心内容及特点。

  (2)财务知识

  除了法律知识外,财务知识举足轻重。

  从一开始要如何判断交易对手的资质,需要运用财务知识,从企业的财务报表、审计报告中判断企业的经验状况、偿债能力等关键要素。财务知识的重要性不言而喻,许多在四大做审计出来的人受到金融机构的青睐的原因。

  (3)对交易结构的理解

  要快速地融入业务,你还必须懂得各种交易结构的内在逻辑,懂得如何设计交易结构。

  最好的学习交易结构的方法仔细阅读目前已经成熟的各类业务的合同,从最基础去了解整个模式。只有在具备足够的基础知识上,在复杂的条件约束下,找出交易双方的契合点,或在现有的法律结构、财务制度中找出最佳(最经济、最易实现)途径达到交易目的。

  最后,做个总结,这些年来,干信托属于天天喊日子难过、日薄西山,然后默默还是发了些财。

  至于前途,我国资管业虽然也处在寒冬,但其还属发展初期,所以可以说即便道路曲折,但前途还是光明无限。

关键词阅读:信托

责任编辑:卢珊 RF10057
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