强平“罗生门”:信托公司说没爆 上市公司喊被强平

1评论 2018-02-12 07:33:14 来源:环球老虎财经 崔总直播:擒牛战法领跑行情

  周四,美股再度崩盘,道指暴跌逾1000点。受此影响,今天上证指数下跌2.82%,深证指数下跌1.98%,中小板指下跌1.58%,创业板指下跌1.39%。

  1月29日,A股闪崩,有消息称大跌的元凶是,国家颁布了信托资金降杠杆的政策,由原来的1:2配资降到只有1:1,所以满格配资的信托必须在规定时间内降低杠杆,持有股票的信托必须要卖股票,归还配置的资金。

  2月8日,长江润发(行情002435,诊股)公告表示,接到控股股东长江润发集团的通知,长江润发集团认购“东吴证券(行情601555,诊股)—南京银行(行情601009,诊股)—东吴长江润发1号集合资产管理计划”至今已有两年时间,因资管计划到期且无法展期,因此被动减持。本次减持股份占公司总股本的0.57%。

  8天4起“强平事件”

  这一事件是今年2月以来的第4起信托强行平仓的事件。被动减持的几家上市公司分别是,和佳股份(行情300273,诊股)、欧浦智网(行情002711,诊股)、誉衡药业(行情002437,诊股)和长江润发。

  和佳股份与长江润发的情形类似,在2月1日的时候发布公告称,实控人通过钜鑫3号资管计划累计持有的公司1465.62万股,因该资管计划即将到期且无法展期,将被动减持该部分占公司总股本的1.86%的股份。

  如果说因为资管计划到期无法展期导致的被动减持,似乎还“情有可原”,那么欧浦智网和誉衡药业的情况,似乎就有些无奈了。

  2月6日,欧浦智网公告称,公司股东吕小奇接到信托公司关于一致行动人鸿轩3号、奇益7号、奇益8号三个产品的补仓要求后,于当日及次日回复多份说明函多次沟通表达补仓积极性,表示有充分能力补仓和后续补仓时间安排,但信托方未予以采纳并不给予补仓时间。次日2月2日开盘后,直接进行欧浦智网股票卖出操作,造成持股5%以上股东被动减持欧浦智网股份,减持比例为总股本的0.2452%。

  同样的情况也发生在了誉衡药业身上,致使公司实控人朱吉满被动减持,减持的股份占总股本的0.64%。

  信托与股东各执一词

  在这4起被动减持事件,欧浦智网和誉衡药业的公告中,言辞明显指向意味很浓,尤其是欧浦智网的公告。

  在公告中,两家上市公司都表达了“在接到信托公司补仓通知之后,进行积极沟通以及表示有充分能力补仓”的意愿,但是信托公司未予以采纳也为给予足够的补仓的时间。

  但是信托公司却又自己的看法。

  根据券商中国的报道,以欧浦智网的事件为例,光大鸿轩3号的信托、和渤海信托奇益7号均是吕小奇的一致行动人。

  对于两家信托公司同时平仓的举动,光大信托渤海信托一致表示,只是按照合同的约定履行了受托人的职责。同时,渤海信托强调,在向吕小奇发送补仓通知后,吕小奇收到通知函后并未按要求进行补仓,已经是发生违约的情况。

  不仅如此,光大信托和渤海信托都表示,吕小奇一直没有完成补仓的动作,渤海信托更是表示,如果其一直不进行补仓,且不知会补仓意愿,渤海信托将根据信托合同提前终止信托。

  在这两起事件中,信托公司与上市公司股东由于立足点的不同,产生了不同的看法和意见。近期在股价波动较大的情况下,一旦发生了跌破平仓的情况,为股东预留过多时间可能会导致信托计划出现亏损或加剧亏损。

  或与信托资金降杠杆相关

  事实上,这一点与2017年5月证监会修订发布的《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》有些许不同。根据减持新规,大股东和董监高的减持行为要进行详细的事前、事中、事后的信息披露。

  但是信托计划如果成为上市公司的大股东,在市场瞬息万变,一旦大幅下跌的情况下,极有可能没有办法进行详细的披露。在上述的两起事件中,信托公司为了保护优先级受益人利益,选择按照信托合同文件来操作,并没有错。

  不过,此前有消息称,闪崩是由集合资金信托引起的。据消息人士透露,国家颁布了信托资金降杠杆的政策,由原来的1:2配资降到只有1:1,所以满格配资的信托必须在规定时间内降低杠杆,持有股票的信托必须要卖股票,归还配置的资金。

  虽然随后多家券商信托集体表示,未收到信托资金降杠杆的相关文件,但是一位信托公司人士表示,现在有些2:1结构化产品续不了,因为目前监管趋势已经很明确,就是要去杠杆。实际上,从2016年开始银监会发布的《进一步加强信托公司风险监管工作的意见》,即业内所称的58号文,就已经要求了信托公司合理控制结构化股票信托产品的的杠杆比例。而随着资本市场逐渐转暖,对信托公司去杠杆的要求趋严也是不可否认的。此次被强平或许与信托资金降杠杆的政策相关。

关键词阅读:信托公司 上市公司 罗生门 减持 结构化产品

责任编辑:卢珊 RF10057
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