基于区块链技术的信托业务模式创新

1评论 2018-01-24 08:06:03 来源:中国信托业协会 作者:万向信托 "A股豪门"操盘术曝光!

  随着大数据云计算人工智能区块链等技术的兴起,金融科技2.0时代正在悄悄来临。金融科技的发展将大大改变金融业的业态,为了在新潮流中占据竞争优势,现在有越来越多的机构正在努力寻找“互联网+信托”的创新之路,以金融科技推动业务转型。信托公司可以应用区块链技术重构多种业务发展模式,利用区块链的可追溯、共享账本等特点对客户身份信息进行识别以及在信托业内共享交易对手违约信息。

  一、在传统投融资业务模式中新运用

  1.尽职调查和期间管理中的风险识别

  尽职调查。信托公司尽职调查的内容要在受托职责范围内尽可能系统全面,尽可能覆盖信托产品运作和管理中的各种方面,充分揭示或规避各种潜在风险。信托公司还应结合风险控制的重要性原则,委托专人对尽职调查工作中的相关计划、工作底稿及报告的复核。

  然而,在实际工作中,尽职调查过程中的项目资料存在被篡改的风险,而信托业务人员是否完全按照法律和信托公司要求的风险管理办法去核查每一项资料也未可知。

  此时,如果应用区块链对信托项目在尽职调查和期间管理过程中所收集、整理和撰写的资料进行存证,可保证资料内容不被篡改,同时也为信托公司所尽的受托人职责提供证明,提升风险管理的规范性和实效性。

  增强担保措施也是信托公司防控项目风险的有效手段之一。目前可以采用的担保措施主要有不动产抵押、动产抵押、权利质押和第三人保证等。其中,因动产抵押措施中的受抵押物可移动、易损毁、重复抵押、产权造假等因素的影响,以车抵为代表的动产抵押贷款产品发展受限。

  鉴于此,在线分布式账本能够让参与者更加容易追踪特点资产的所有权。理论上,区块链技术可被应用于动产抵押物的确权和追踪,从而打开动产抵押信贷产品的市场空间。

  在信托项目存续期间,信托公司需要对信托项目进行期间管理,应当尽量对信托资金的使用进行监管,防止资金被挪用,按照预期的规划和进度完成拟投资项目。期间管理需要定期进行数据更新、逐个排查风险、资金管理等,此时信托公司可以凭借自身风控人才积蓄的经验智慧拥抱技术,成就竞争优势。

  由于所有相关资料都已及时上链存证,所以风控或业务部门等有查询权限的人员,可以通过区块链平台一键查询交易对手及关联企业,以及信托资金具体流向。

  同时还可以将预设规则写入智能合约,以及将借款人申请材料、不良信用记录和多平台借贷记录、支付结算等信息加以整合构建多维度图谱模型,交叉验证有效识别团伙欺诈、资金挪用等高风险行为,系统可以定期自动查询,如果发现异常情况,则通知信托经理和风控经理,及时进行核查,从而实现基于客户行为的贷中、贷后风险监控体系,确保资产安全,为业务发展保驾护航。

  2.投资交易指令和信托贷款行为存证

  区块链的时间戳信息包含了原始文件信息、签名参数、签名时间等信息,可广泛应用于信托存证场景。

  在投资类信托业务中,可应用区块链对客户的交易指令和信托公司依据客户指令所进行的投资行为进行存证。同样,在融资类信托业务中,信托资金贷款的分期发放的具体时间和金额也可以记录在区块链平台上,方便信托公司内部管理人员和有授权的融资企业随时进行查询。

  存证的内容及时间戳可证明信托公司在资产管理过程中的勤勉尽职、及时有效,避免纠纷的发生。

  3.简化支付流程

  按照中国银监会的规定,各信托公司必须将集合资金信托业务的信托财产交由合格的商业银行托管。托管行的主要职责是安全保管信托财产,正确核算信托财产,及时办理资金划付和清算。因此,信托公司在开展各类投融资信托业务时,就要经常涉及与银行之间的资金清算与支付流程。

  在支付领域,金融机构特别是跨境金融机构间的对账、清算、结算的成本较高,也涉及了很多的手工流程,这不仅导致了用户端和金融机构中后台业务端等产生的支付业务费用高昂,也使得小额支付业务难以开展。

  由于区块链底层技术具有“多人决策、价值共识、不可篡改”等特点优势,金融机构可以基于区块链技术实现点对点的价值转移,通过资产数字化和重构金融基础设施架构,可达成大幅度提升金融资产交易清结算流程效率和降低成本的目标,并可在很大程度上解决支付所面临的现存问题。

  在支付领域,区块链技术的应用有助于降低金融机构间的对账成本及争议解决的成本,从而显著提高支付业务的处理速度及效率,从而有效助力企业降低融资成本,服务实体经济。

  二、基于区块链的新型模式

  1.资产数字化与数字资产信托管理

  在人类社会几千年的发展过程中,人类通过自己的智慧和劳动在物理的“原子世界”中不断开创着前所未有的文明纪元,在此进程中也积累了大量的物质财富。而计算机、互联网的出现则使得人类社会开启了信息时代的新篇章,步入了“比特世界”的玄奥之门。

  由此,信息的交互流动从慢速走向光速,数据的体量从匮乏变为爆炸式增长,无论“看得见的世界”还是“看不见的世界”都以大数据的形式呈现在我们面前。鉴于数字空间的无限可扩展性、无限可复制性与多维可塑造性,这些数据甚至已经变成了人类社会一种新形式的财富,而新财富的表现形式就是数字资产。

  区块链技术作为一种新的技术范式,以其去信任化、分布式、高透明度等特性吸引着全球各个领域的关注,虽然当下区块链技术还不尽完善,但在很多领域都能够彰显出它的巨大潜能,在资产数字化方面更能凸显出其用武之地。具体来看,通过区块链的分布式系统,人与人之间的信任被转移到对机器的信任上,而机器是以公允的代码客观执行相关逻辑。

  通过这种方式不仅大大降低了信用成本、提升可信度,同时也提升了各类数字资产的交易效率。应用区块链技术,还可以有效解决各类资产交易过程中信息不透明、不对称等痛点,其中监管机构作为区块链网络中的“上帝节点”,可以有效监测、审计各类交易,进行高效、高质地监管和引导。

  信托行业将信托制度与数字资产相结合,大胆突破创新、挖掘数据潜力,推出了基于数据资产的信托产品。数据信托是委托人将其所有的数据资产作为信托财产设立信托,受托人按照委托人意愿,委托数据服务运营商对信托财产进行专业管理,由此产生的增值收益按照信托目的进行信托利益分配。

  合格投资者可以通过投资信托受益权的方式参与信托利益分配,委托人则通过信托受益权转让的方式获取现金对价,实现数据资产的价值变现。信托财产的独立性和安全性与大数据的商业使用要求具有天然契合性,在数据权属确定性、数据风险定价与交易、商业模式设计、行业发展趋势等方面可以与行业共同进行更深入的探讨和实践。

  关于数据信托未来的发展前景,业内专家多持乐观的态度,肯定了数据信托的制度优势和金融优势,认为数据信托的最大价值在于利用信托制度优势实现数据价值优化、盘活数据企业资产、整合数据资源使用、促进数据利益互惠。

  2.资产证券化信托业务

  首先,区块链技术在资产证券化业务中的运用有效保证了底层资产数据的真实性且不可篡改,帮助融资人实现了资产保真,从而增加资金方的信心,并降低了融资成本,提升了资金流转的效率;

  其次,基于区块链+人工智能的技术能力,通过人工智能的算法和数据爬取对资产进行分析和机器评级,在区块链上提供更多有关资产的信息,实现了为资产提供增信;

  再次,基于区块链的资产证券化平台增强了非标资产的信息披露,满足了监管部门穿透式监管的要求;最后,资产证券化各参与方之间的信息和资金通过统一的区块链网络和共识机制实现了实时同步,有效解决了各个参与方之间费时费力的对账清算以及文档数据共享等问题。

  区块链技术在资产证券化业务场景的应用,从资产证券化的业务流程切入,解决了资产证券化服务商模式的数据痛点,为资金方能穿透地了解底部资产,中介机构也能够实时掌握资产违约风险,对于监管方而言,更能够有效把控金融杠杆、提前防范系统性风险。

  3.信托登记、数字信托资产的权利交易流转与清结算

  针对信托产品登记这一业务流程,区块链的分布式、定制化等特性可能使信托登记服务更好地贴近用户需求,同时区块链能够降低成本、降低信用风险,提高效率、提高系统的可追溯性。具体来看,信托登记、信托权益的交易转让、交易后的清结算以及信托数据的查询举证都可以通过区块链实现:

  (1)基于区块链平台的信托登记,实现了信托资产的数字化,数字信托资产可以在区块链网络上轻松地实现交易转让,区块链平台自动完成信托资产的权属转移;

  (2)大量的数字信托资产必然会带动二级市场的交易繁荣,基于区块链实现的智能合约可以在交易需求方之间完成高效的匹配;

  (3)交易后的清结算直接基于区块链网络完成,避免多方对账,提升了交易效率,有效降低了交易成本;

  (4)监管机构以“上帝节点”的身份加入网络,可以对网络中的所有资产及数据进行实时监测,提升数据透明度,有效规范市场行为,引导市场健康有序的发展。

  三、信托财产的使用、监管和追踪

  现有的存在证明是非常容易被伪造和销毁的。区块链技术的根本是信任机器,其建立的共识机制结合了数字加密和哈希算法,区块链上存储的数据具有可追溯、不可篡改、全流程留痕等特点,恰好可以解决这种存证场景中的信任问题。

  区块链可实现家族信托及慈善信托从设立到管理的全流程信息存证,记录信托运行的情况,追溯信托资金的用途,极大地改善信托的透明度,提高信息披露的真实性和时效性,增加委托人的信任。利用区块链建立的不可篡改的数字化证明,也可以在知识产权信托和版权管理领域建立全新的认证机制,区块链的时间戳特性可以证明产权所有人的某个数据在某个时间点存在过,而无须泄露真实的数据内容。

  1.家族信托业务

  信托公司可以利用区块链技术将信托合同和意愿书的内容数字化记录在链上并盖上时间戳,同时还可以实现信托财产的存证以及受托人进行事务管理全流程的存证,这种全新的存证方式将使家族信托业务变得更加公开、透明、及时、可靠。另外,智能合约和智能投顾技术的应用还将使得家族信托的整个过程更加高效便捷。

  首先,可以将家族信托业务场景中出现的法律文件,包括信托合同、委托人意愿书等都一一记录到区块链这本不可更改的公开分布式账本中。因为区块链中没有单一的中心机构,区块链上存放的也仅仅是文件所对应的密码学哈希值,因此文件数据是隐私的,人们可以在不揭露数据内容的情况下公开证明某个文件或信息属于某人。

  其次,区块链可实现信托财产的存证,与信托法律文本的存证相结合,形成更为完整的记录。随着家族信托业务的发展,信托财产的类型也将日益丰富,包括股权、债券、票据、房产、珠宝玉石、古董收藏等各种类型的财产均可被整合进区块链中,成为链上数字资产。

  再次,区块链还可对信托公司事务管理过程和信托财产的管理、使用情况进行存证,证明信托公司在信托财产管理运用过程中的勤勉尽职行为。这一类型的存证主体不仅局限于信托公司,还包括资金托管方、信托公司委托代管财产的第三方机构等。

  最后,还可以将智能合约技术应用于家族信托。首先根据合同约定在区块链平台上发布与信托文件对应的智能合约,智能合约在资产托管期内可根据相应事件、时间点自动执行,凭借区块链分布式运行和全网参与的特点,上链的信托业务永久在链,实现中远期资产收益、资产的自动化分配及权属关系变更等。

  2.公益/慈善信托业务

  区块链上存储的数据,账目公开且不可篡改,天然适合用在公益慈善领域。传统的慈善信托业务中,当委托人基于对信托公司的信任,将一部分财产用于慈善信托时,尽管他在慈善用途建议书中提及了信托财产大致的慈善用途,但却不能掌握到每一笔资金具体的流向,也不能做到实时监督。然而如果把区块链技术应用于慈善信托领域,那么具体公益流程中的相关信息,如捐赠项目、募集明细、资金流向、受助人反馈等,均可以存证于区块链上,另外还可以将信托公司进行慈善信托事务管理的整个过程也都搬到链上,信息不可篡改且永久保存,那么所有过程都可以追踪,如果有人作假,可以倒查到每一步,重塑慈善事业的公信力。

  资金流向和事务管理过程的存证仅是区块链在慈善信托领域最基础的场景应用,有些公益场景略复杂,实际参与方不仅限于委托人(捐赠人)、受托人、受益人(受捐人),信托公司还可能与慈善公益组织、律师事务所、会计师事务所、基金公司、资金托管银行等实体机构合作,同时还需受到公益事业管理机构、媒体的监管。如果将上述多个参与方都纳入同一个联盟链中,同时将慈善信托的相关数据存入该联盟链平台,则可以实现数据在多个参与方之间的共享、授权访问以及法律依据追溯,提高产品设计的效率,节约不必要的沟通成本,加强实时监督效果。

  3.基于区块链的知识产权信托与版权管理

  知识产权信托管理过程往往涉及确权、用权、维权三个阶段。传统的版权登记需要去专门的注册机构审批,确权环节成本高、耗时长,根本无法满足网络时代作品“产量多、传播快”的特点。同时在用权方面也存在变现难、供需不匹配的问题。区块链技术的引入将极大地提升知识产权服务业的运行效率,有效解决产业链冗长繁杂的问题。区块链的两个独特性能带来了知识产权管理的潜力。其一,区块链拒绝数据修改及破坏,区块链数据不可以追溯性修改。其二,区块链每一环可以对合同要点进行编程,实现自动执行。

  利用区块链技术,可以通过时间戳、哈希算法对作品进行快速确权,证明一段文字、视频、音频等存在性、真实性和唯一性,同时对版权的时间顺序性做了认定。权利确认在政府登记环节之外,理论上做到了即时确认,增加了确权效率。另外,只要许可证到期,区块链和智能合约可以使电脑自动取消许可证进行知识产权交易。

  而在知识产权信托的用权阶段,信托公司可以利用智能合约更有效地实现知识产权的变现、交易、增值等,同时保证数字内容的价值转移过程的可信度、透明度以及可审计性。从维权角度来看,可以把相关的证据电子化上传到区块链中,通过一系列技术的组合实现电子数据的唯一性与真实性的保证,保证侵权内容的不可篡改,极大地提高了取证和维权效率。

  虽然利用区块链的加密和时间戳特征能够很好地解决知识产权信托和版权管理场景的痛点,然而在大规模推广区块链技术过程中还可能遇到一些法律问题,例如无合法推定和特权。如果仅仅是在区块链上对知识产权做了存证,而没有得到官方知识产权管理机构(比如美国为版权办公室,中国为国家知识产权局)的认可,那么等到真正维权的时候就缺少了权威的司法保护。

  另外,从趋势上看,区块链技术将与海量的电子存证发生关联。但是有效的电子证据依赖于信息的完整性,若想获得服务优势,区块链还需要与司法鉴定机构、公证处、在线仲裁机构、律师事务所等权威第三方机构一起,共同缔造一个集合不可篡改、集体维护、分布式储存等多重优势于一体的全新电子文件存储模式。

  四、重塑互联网信托模式

  目前信托公司处于转型探索阶段,互联网金融业务是新兴业务,有数十家信托公司开展消费金融、供应链金融等业务,使用传统方式已经无法实现风控和效率的统一。采用电子签约的方式后,信托公司可以实时介入和审批资管业务,信托方、平台或核心企业、客户三者之间的业务流完全在线上实现。

  区块链技术在信托电子签约领域带来的变革。

  区块链技术运用于电子签约,可以将区块链的分布式、自信任、公开透明、集体维护、隐私保护等优势运用到信托电子签约,为电子签约带来一些新改变。

  ①区块电子签约运用原理。平台一般先通过区块链技术,用算法将合同内容、用户的数字签名、签约时间运算出一个数值,再将其与平台上所有合同数据算出的数值绑定在一起,生成一个新的值作为合同保全信息。由于不同合同的内容、签约人、时间产生的值是唯一的,所以合同信息很难被篡改,除非更改平台上所有合同内容。

  在保全信息生成后,平台再利用分布式储存技术,将数据同步传送给保全中心、司法鉴定中心及公证处,同时在线出具司法鉴定证书、公证书。在传输过程中,由于运算采用的哈希算法是不可逆的,所以即使信息泄露,他人也无法反推出合同具体内容。

  ②区块链技术在信托电子签约领域的优势。区块链技术的运用,将会让电子签约有一个新的发展,能够将区块链与智能合约技术结合,实现信息技术的整合,区块链技术的分布式存储特性结合数据保全能确保电子数据的真实合法性,提升透明度,并有效防止数据篡改。区块链在信托电子签约领域的运用,将会带来一些方面的变化,也将衍生出新的优势。

  第一,从技术上排除信托投资人对于电子签约技术的安全性的顾虑。区块链为代表的分布式账本本质上是一个可以跨越多个节点、区域和机构的全网共享的数据库,在这个网络中所有的参与者都保存着一份完全相同的账本副本,对于这些副本使用秘钥和签名来管理各用户的权限,从而保证存储在账本中的信息的安全性和准确性。一旦用户了解区块链运用技术,那么对电子签约的安全性、真实性的认可度会有一个新的改善,这对于促进信托电子签约的推广与运用帮助巨大。

  第二,对于信托公司而言,区块链技术还可以简化认证的流程、提高效率。区块链自身的机制一方面保证认证信息的准确性以及认证过程的安全性,最终能生成可靠、精确、不可篡改的存在性证明、所有权证明,遏制造假情况的发生,另外一方面极大地提高了认证的效率,降低了认证的成本。区块链技术的运用优化电子签约技术在用户身份验证上的技术,提高信托电子签约客户身份认证的效率。

  第三,区块链技术的运用,可以实现电子签约系统与区块链智能合约的结合。传统的电子合约,功能比较单一,主要是实现签约功能。但是区块链技术的运用,将会让电子签约不仅仅只停留在签约过程,使得智能合约成为现实,依据合同签署时所约定的合同条款,自动执行合约条款的实行。信托收付息、信托利益的分配、信托终止的清算、信托款项的催收,都可以依据当初签署合约的内容自动实现,合约的签署与履行实现智能化、关联化、一体化、高效化。

  第四,电子签约的相关信息被记录在区块链分布式账本上,永久保存并不可被篡改,通过智能合约功能,交易各方对于合约的执行情况也会被完整的记录。未来发生纠纷或者诉讼,被区块链所记录的信息能够最大限度地还原合同签订、变更、终止的完全情况,有助于司法裁判人员作出公正、高效的判决。

  第五,通过区块链的分布式账本记录的信息,信托监管部门也有助于及时掌握信托公司电子签约的相关信息,从而知晓信托产品的发行情况、产品的管理情况,信息的公开化、透明化对于未来的信托监管的效率将大幅度提高。

  以上都是区块链技术可能对于电子签约技术带来的改变,也体现出区块链技术运用在信托电子签约领域的种种优势,但是就目前来看,虽然我国法律认可电子签名的法律效力,但是对于区块链技术在合约签署方面的法律效力,还没有相应的规定,也并没有这方面的司法判例,这也成为影响区块链运用到电子签约领域的制约因素。

关键词阅读:区块 技术范式 信托业务 哈希值 多人决策

责任编辑:卢珊 RF10057
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