国内慈善信托创新业务的开展情况及案例分析

1评论 2017-11-22 08:28:29 来源:光大兴陇信托 作者:罗凯 "A股豪门"操盘术曝光!

  《慈善法》自去年9月1日施行以来,至今已一年有余。作为其最大亮点的慈善信托的备案与发行的进展情况如何?已落地的慈善信托产品具有哪些共性特点?这是当前信托公司、信托监管及民政部门和信托专家各方都比较关心的问题。作者随后还以本公司在慈善信托的实践案例为例做了简要分析介绍,以期能抛砖引玉。

  一、开展情况

  据中国社会组织网(http://www.chinanpo.gov.cn/)信息公开平台发布的慈善信托数据(详见表1),截至2017年10月30日,共有25家信托公司和6家慈善组织成功备案了45单慈善信托产品,规模8.67亿元,涉及扶贫、助老、留守儿童、教育、生态环保等多个慈善公益领域,除大灾救助外,基本实现了《慈善法》六大类慈善目的全覆盖。

  其中,2016年,共有16家信托公司和2慈善组织成功备案了22单慈善信托产品,初始规模1.98亿元。在《慈善法》的推动及相关政策的指引下,信托公司开展慈善信托创新业务的热情不断高涨,产品备案发行数量和规模不断扩大,慈善目的进一步拓宽,与慈善组织的合作与分工不断深入,信托有序开展和介入慈善事业呈现良好开端和发展势头。

  表1 慈善信托产品基本信息

  二、现阶段慈善信托的主要特点

  (一)信托公司担任受托人的专业认可度提高

  虽然《慈善法》规定慈善信托的受托人可由慈善组织或信托公司担任,但新成立的慈善信托产品越来越多主要由信托公司担任受托人,或者由信托公司做主受托人、慈善组织担任共同受托人。

  从表1现已备案发行的全部45单慈善信托案例来看,信托公司担任受托人的有38单,信托公司与慈善组织共同担任受托人的有6单,慈善组织担任受托人的有1单;而2016年备案发行的22单慈善信托产品中,信托公司担任受托人的有19单,信托公司和慈善组织共同担任受托人的有2单,慈善组织担任受托人的有1单。

  这一趋势反映了信托公司因其在受托管理、财产保值增值以及信托交易结构设计领域具有的丰富经验积累日渐受到有慈善意愿和需求的广大委托人的认可。当然,慈善组织的资金募集能力尤其是向企业捐赠人的慈善募资能力较强,二者各有所长。未来合作开展慈善信托实践,实现优势互补的空间很大。

  (二)慈善目的基本实现全覆盖

  现已备案发行的45单慈善信托的慈善目的范围广阔,具有开放性的特点,具体分布见表2。易知,慈善信托的慈善目的已经从原公益信托的救灾、扶贫、医疗等传统慈善领域向教育、环保、科技等更广泛的领域发展,符合慈善事业范围不断扩展的趋势。

  表2 慈善信托慈善目的分布

  (三)慈善信托单体规模偏小,试水与政策宣示意味浓

  如图1所示,现已备案发行的45单慈善信托中,信托合同规模100万元以下的有14单,介于100万元和1000万元之间的有19单,介于1000万元和5000万元之间的有9单,介于1000万元和1亿元之间的为0单,1亿元以上的有1单。

  而2016年备案的22单慈善信托中,规模100万元以下的有6单,介于100万元和1000万元之间的有10单,介于1000万元和5000万元之间的有5单,1000万元以上的有5单。

  规模在100万及以下的产品占一半以上,反映了目前行业开展慈善信托的试探性、政策宣示意味颇浓,监管评级约束与加分政策对行业的引导作用也有所显现。未来慈善信托仍然是“干中学”,当然,不同规模级档均落地多单,也体现了慈善信托灵活、高效的特点,在实操上已经基本满足不同委托人的个性化需求。

  图1 慈善信托规模分析(单位:万元)

  图2 慈善信托存续期限分析

  (四)期限结构多样,中长期比重大

  如图2所示,现已备案发行的45单慈善信托中,无固定期限的有5单,3年期以下有9单,五年期的有11单,10年至100年期的有10单,永续型有10单;而2016年备案的22单慈善信托中,无固定期限的有3单,3年期以下有3单,五年期的有6单,10年期的有5单,永续型有5单。五年期以上至永续型的产品约占70%,充分显示了慈善信托持久性的特点。

  (五)备案地以东部和西部居多,规模以南方居高

  从备案地来看,2017年全国共有15个省(直辖市)开展了慈善信托备案工作,新增加了河南、山东、天津三地。按照备案产品的单数来排序,北京市备案10单、新增4单,继续以数量领跑;陕西省备案6单、新增3单,继续排名第二;江西、四川备案4单、新增3单,跃升至第三名。

  上海市、广东省、浙江省分别备案3单、均比去年新增1单;河南、山东、贵州、安徽分别备案2单,其中贵州、安徽去年均已备案1单;其余的甘肃、江苏、福建、天津等地各备案1单,天津为首单。按照东、中、西部区域划分,备案数量分别为24单、8单、13单,东部和西部地区备案产品数相对较多,中部较少,主要原因是我国东部地区慈善资源丰富,而西部地区对慈善资源的需求较多。

  图3 慈善信托备案地分布分析

  按照备案产品的总规模数(图3中以颜色区分不同规模级档)来排序,广东省以5.02亿元领跑全国,上海市1.07亿排第二,江西省1.02排第三。从单只产品平均规模看,广东省以平均1.67亿元/单领跑全国,上海市为平均3567万元/单、排第二,江西省为平均2545万元/单、排第三。从图3不难发现,越往南、市场化程度越大的地区,慈善信托备案的规模数和单只产品的平均规模总体而言越大。

  (六)行业内有创新活力的公司发行慈善信托更快、更多、更大额

  据表1可知,现已备案发行的45单慈善信托的受托人共涉及25家信托公司和6家慈善组织,其中6单还是联合受托,算下来行业内备案发行慈善信托的公司比重仅为1/3,且大多数为业内熟知的多年来积极开展包括上市公司股权质押信托、土地信托、家族信托等创新产品或传统业务创新模式的老牌信托公司,如中信信托北京信托;也有近年来积极开展创新产品与模式研发应用的中航信托、长安信托、国投泰康信托四川信托万向信托等。

  从表2受托人分布结构看,首先考察备案单数(含非唯一受托人),长安信托备案5笔、新增2笔,继续排名第一;中信信托备案4笔、新增2笔,继续稳居第二;国投泰康信托、四川信托、万向信托、中航信托分别备案3笔,并列第三名。

  百瑞信托华能贵诚信托、金谷信托和北京市企业家环保基金会均备案2笔,光大兴陇信托安信信托(行情600816,诊股)、安徽国元信托、北京信托、建信信托平安信托、山东信托、陕国投信托、上海信托、天津信托、兴业信托、粤财信托中诚信托中江信托中铁信托紫金信托以及广东省何享健慈善基金会、宁波市善园公益基金会、上海市慈善基金会、中国扶贫基金会、中华环境保护基金会各备案1笔。

  表2 慈善信托产品数量与规模分布

  注:①“笔数”为X+Y时,X代表独自作受托人的笔数,Y代表作为非唯一受托人的笔数。②合计金额重复计算了最后5单共同受托人的情形。

  其次考察备案总金额数(含非唯一受托人),中信以5.06亿取代去年以1亿元排名第一的安信,拔得头筹;广东省何享健慈善基金会以4.92亿超越去年以3082万排第二名的国投泰康信托成为新榜眼;中航信托以1.02亿排第三位,取代了去年的万向信托(2200万),安信信托、中国扶贫基金会各以1亿元并列第四。

  第五位的国投泰康信托总金额为3130万,建信信托、陕国投信托以1000万并列第11位,上海信托、紫金信托以100万并列第20位,垫底的为粤财信托,金额为1万元(为2016年即备案发行的首单)。除中航信托从排名第2后移1个名次至第3外,现有45单慈善信托单笔备案金额的排名大体与总金额排名一致。

  最后,据初步统计,截至10月30日,有一半以上的慈善信托支出金额超过30%,表明慈善支出高效、安全。但由于一半以上慈善信托产品规模不超过100万,最能体现受托人专业能力的信托保值增值功能发挥不足,这与捐赠税收抵扣和财产过户登记制度等与《慈善法》相配套的制度细则呼吁至今迟迟不能落地有很大关系。但慈善信托以其设立的灵活性还是在推广和发展当中受到广大委托人的青睐,且能保证委托人慈善初衷的不走样,免却后顾之忧。

  三、经验案例分享

  光大兴陇信托慈善信托经验案例分享

  重组以来,特别是去年以来,我司在研发和产品与业务模式创新上亮点频现,“光大·陇善行1号”慈善信托产品就是其中一个典型成功案例。实际上,这款创新产品自2016年12月8日备案并于2017年1月12日正式成立,随即成为在《信托法》颁布当年内实现民政部门备案的慈善信托产品,光大信托也由此成功跻身全国慈善信托备案信托公司二十强。

  (一)案例介绍

  作为甘肃省的首单慈善信托,同时也是公司“定点扶贫”的首个重点成果,“光大·陇善行1号”慈善信托产品109.7万元善款全部来自光大兴陇信托公司自有资金和员工捐赠及其增值,由受托人光大信托在信托监察人的监督下,将信托财产无偿捐给甘肃省迭部、和政、临洮等三个民族地区贫困县进行定点扶贫和对口帮扶,具体用于慰问数百户五保户、为贫困中学生提供助学金资助及图书馆书籍采购与数字化管理等多个公益慈善重点项目,该产品的交易结构见图4。

  图4 “光大·陇善行1号”慈善信托交易结构示图

  这单产品的核心创新点在于:一是引入员工捐款代表作为自然人委托人,克服公司作为单一委托人同时是受托人的合规性、风险防范难题。

  二是创造性地引入了“政府出红头文件、信托公司依照委托人意愿出资金、民间公益组织出人出力”的“三合一”慈善信托资金运用与公益项目执行机制,用公权力确保信托资金使用的公信力,以防范慈善信托最大、最难防范的项目资金挪用、私分等操作风险及其造成的声誉风险等,使信托公司和受捐地民政局或其指定协作单位(如教体局等)、授权或指定下级单位各司其职、各专其长、权责做到无缝衔接。

  在风控措施上,该项目做了相当周密的安排:1)三县民政局以红头文件形式书面承诺“作为本项目归口管理的民政部门或其指定的下级执行部门/单位,自愿无偿担当获批慈善项目的执行主体”,负责提供民政捐款接收账户并监督其运用;2)公司通过在慈善项目的审核、决策、项目的执行和资金运用、资金申批拨付、项目执行效果反馈和资金运用审计以及闲置资金理财等6个方面进行严格的限定;3)定期(每半年一次)和临时信息披露;4)信托监察人;能够有效控制项目资金挪用、私分等操作风险及其造成的声誉风险等。

  取得良好的社会效益和改善民生福祉的预期效果。

  (二)项目进展与实施效果

  项目成立以来,公司已先后三次划出捐赠款项。第一笔10万元款项于今年年初拨出,用于给甘肃和政全县210户重点五保户家庭老人发放春节节礼,包括每人现金200元、米面各一袋、清油10斤,在精神上和物质上对这210户家庭的老人加以慰问帮扶,为政府职能部门分忧,共同推动解决这部分特殊群体的贫困问题。活动恰逢农历新年之际,让老人们不再感觉到孤独、寂寞和寒冷,而是感受到关怀、爱和温暖。

  图5 光大信托“陇善行1号”慈善信托捐助活动系列剪影

  第二笔10万元款项于3月底拨出,用于资助临洮县50名普通高中贫困生完成学业,在临洮县民政局和教育体育局的共同配合下,赶在新学年开学前将这每人两千元的助学金发放给中学生们。孩子们代表国家的未来,教育扶贫方能从根儿上打赢扶贫攻坚战,将这些贫困家庭的孩子们从可能失学的边缘抢回来,光大信托从她们以及家长和老师们的眼中感受到了那份喜悦和求学的希望。

  日前,公司在兰州举办慈善信托捐助仪式,将第三笔80万元捐赠资金拨付甘肃省甘南州迭部县高级中学,用于援建数字化管理图书馆建设项目。预期项目顺利建成并通过验收后,将有助于进一步落实精准扶贫,对于积极响应“援藏”工作、建立民族贫困地区脱贫长效机制和从长远着眼维护藏区社会和谐稳定,都具有实实在在的意义。

关键词阅读:信托产品 留守儿童 传统业务创新 信托监管 信托财产

责任编辑:卢珊 RF10057
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