债券基金与银行理财、信托的区别

1评论 2017-09-14 10:07:04 来源:看门狗财富 作者:看门狗财富 江丰电子凭什么能涨15倍

  债券指的就是借贷关系的债权债务凭证。当我们投资债券,就相当于把资金借给了发行人,发行人对投资者就有了还本付息的义务。

  债券基金特点:流动性好、安全性高。

  收益由两部分组成,利息和资本利得。

  利息:持有债券相当于把钱借给了发行人,发行人就有义务按时支付利息。

  资本利得:作为标准化产品,可以像股票一样在二级市场上交易,交易过程中也能产生收益。

  配置债券基金的理由

  一个健康的资产配置应该是金字塔型的:

  顶端是高风险高收益投资,用于资产增值;

  中间是中风险中收益投资,经济好的时候用于增值,经济差的时候也有一定的防御性;

  低端是低风险低收益投资,用于支撑整个金字塔不会倒塌,应该配置银行理财、信托、债券等低风险产品。

  只有基础牢固,家族财富才能传承下去,而债券基金正是底层基础配置资产的一员。

  债券基金与银行理财、信托的区别

  银行理财:

  这个产品赚取的是固定收益,但说白了,这个收益其实是银行通过投资债券等产品获得的。

  为什么债券收益却能高于银行收益?因为中间差额收益,被银行赚取了,而私募债券基金收益则完全由投资者收益,所以普遍收益比银行理财高。

  信托:

  属于非标准化债券,通常一个信托计划仅投向于一个企业。

  以下从五个特点分析信托与债券的区别:

  

信托

债券

流动性低,有明确的锁定期2-3年,持有期间不能赎回

有开放期,投资者能自主决定开放赎回,流动性更强

风险集中度较高,只能投向一个企业,若企业违约,客户的全部资金将面临兑付风险

投向多个债券,能帮助投资者分散风险,即使所投组合有债券违约,损失也相对有限

信息披露不透明,信息披露尺度由信托公司掌控,没有客观公开的信息披露平台

公开市场借贷,一旦有风吹草动都有公告,趋于透明

规模较小且趋于减少,信托总规模不到债券市场三分之一,两大发行主体房地产和政府对信托融资需求下降

发行规模逐年上涨,将来会成为市场主流融资方式。未来固定收益类资产债券取代信托是趋势

安全性不及债券截至2016年末,中国信托业协会显示信托不良率约达0.6%,业内人士透露真实不良率远高于此。当信托违约,投资者要经历漫长的“追债”过程,很可能无法收回。

债券违约率约为0.1%,远低于信托。

若违约仍可以交易,违约债券最终偿还率可达40%-70%,变现能力比信托强。

  因此,无论从流动性、安全性,债券都比信托有优势。选择债券作为主选基础资产配置,相对是比较合适的选择,能让资产配置的金字塔更牢固。债券作为基础资产配置,既有相对稳健的收益,风险相比股权、股票又比较低,难怪被称为家庭资产配置的“神队友”。

关键词阅读:债券基金 银行理财 基金收益 信托融资 信托计划

责任编辑:卢珊 RF10057
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