融资租赁的独特功能分析

1评论 2017-06-06 12:06:08 来源:环投汇 作者:环投汇 江丰电子凭什么能涨15倍

  融资租赁已成为全球居银行之后的第二大债权融资方式,美、欧、日等发达国家融资租赁渗透率达10-30%,而中国只有5%左右,中国急待大力发展融资租赁服务。与银行等融资方式相比,融资租赁的独特性何在呢?

  一、解决设备资金缺口

  融资租赁就是通过融物的方式来实现融资。类似于设备“按揭”、“分期付款”购买;又类似于“BT(建设-移交)模式”。融资租赁商业模式为承租人(企业、个人)自筹10-30%(租赁保证金和首付款),租赁公司融资或垫资购买企业指定的设备(指定设备的规格型号,制造和销售厂商,价格)交承租人使用,承租人按月或按季付清租金后,设备一般归承租人所有。

  二、盘活已有设备

  对于已有设备的企业,融资租赁类似于“设备抵押”贷款。但大多数银行不接受设备抵押,设备最多只能作为房地产抵押的补充,而且抵押率仅30-40%,而从租赁公司通过回租方式可融到设备现值70-80%,甚至90%及100%的资金。

  这种情况适用于自有固定资产比例大,流动资产比例偏小的企业,若企业快速发展期需要新上项目,而新项目又自有资金不足。可以借助这种方式需要盘活已有资产,筹措现金。

  三、设备促销

  机器设备的制造厂家和经销(代销)商家,经常遇到确实有需求的真实客户,但缺乏一次性购买的支付能力。如果采用赊销的方式(即分期付款),设备供应厂商要有巨额资金为下游客户垫资,厂商往往心有余而力不足;同时还有催收余款的麻烦和损伤和气的风险。因此厂商多愿意采用银行提供的“设备按揭”贷款或卖方信贷实现销售,但银行对设备抵押存在诸多顾忌,所以这项业务难以扩大,满足不了厂商市场扩张的需要。

  租赁促销,客户只要准备一部分(通常为20-30%)的自有资金,租赁公司筹措其余资金,全价从厂商购买设备后,交给客户使用,客户按租赁协议在租赁期内(通常为1-3年)付清租赁公司垫资的本和利,设备就属于客户。同时租赁公司要考评客户的信用;在租赁期间,厂商承担回购责任。因此可以帮助设备制造厂商打开销路,提升业绩。

  四、独特的财务工具

  1.加速折旧,延迟交税。按法定折旧期限与租赁期限孰短原则确定融资租赁物的实际折旧期,可加速折旧,扩大当期成本,降低当期所得税的交纳,使承租人享受到延缓交税,税务融资之益。

  2.优化财务结构,适度粉饰报表。通过经营租赁,可以适度将表内负债调为表外负债,降低企业资产负债比例或提升企业的流动比、速动比。

  3.降低项目的资本金要求,扩大资本放大倍数。投资新项目,如果将设备部分以租赁方式融入,即可压缩投资总规模,相应降低项目资本金要求。

  环投汇总结:

  融资租赁作为一种将“融资”与“融物”结合为一体的融资手段,融资租赁不断发展创新。租赁标的已经从传统的的机器设备扩大到厂房、道路、桥梁等。成为解决企业资金难题的有效工具。相比于其他融资工具,融资租赁更多关注的是租赁物未来具有稳定现金流的项目,因此在在解决中小环保企业融资难题、推动企业技术改造和设备升级等方面具有不可替代的作用。

关键词阅读:融资租赁 功能分析 融资 承租人 按揭

责任编辑:卢珊 RF10057
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