销售服务费整体下滑 投资管理费占比大幅增加

1评论 2017-06-01 15:12:00 来源:证券日报·中国资本证 三大美女投顾视频诊股

  近期,百瑞信托博士后科研工作站基于对行业68家信托公司2016年报数据的汇总和研究,从销售服务费、投资管理费等视角对全行业信托项目销售及运营情况进行了分析。

  信托项目平均销售服务费首次下滑

  根据年报数据,2016年68家信托公司中共有31家披露了信托项目销售服务费,共计支出33.41亿元,平均每家公司支出约1.08亿元,与2015年平均销售服务费支出1.67亿元有明显下滑,这也是近年来该项费用首次出现下滑。自2009年以来,信托项目平均销售服务费一直呈逐年递增趋势,但从2013年开始增幅明显放缓,直到2106年大幅下滑到1.08亿元。31家信托公司对应的集合资金信托规模为35250.73亿元,销售服务费占集合信托规模的比例为0.09%,与去年的数字相比,同样出现明显下降。与之相对应的是,2016年百万元集合信托销售服务费为948元,与2015年的2105元相比下降幅度达到55%。

  图12009-2016年信托项目销售服务费

  销售服务费十强公司出现微调

  2016年信托项目销售服务费十强公司中,中融信托销售服务费达16.81亿元,连续两年居全行业第一,但比2015年该指标(28.53亿元)有明显下降,其期末集合信托资产规模达6,829.67亿元,销售服务费率(销售服务费/集合信托规模)为0.25%,远超行业均值0.09%,百万元集合信托销售服务费为2461.57元,同样居行业第一。华能信托、中航信托销售服务费分居第二、第三位。与2015年信托项目销售服务费前十名比较,2016年与2015年销售服务费前十名榜单中有七家公司相同,其中中融信托、华能信托连续两年稳居行业前两位,北大方正信托、大业信托排名各下滑三个位次,中航信托、陆家嘴信托、民生投信托排名上升,2015年排名前十的中泰信托、中建投信托、重庆信托则无缘2016年前十。其中值得注意的是,2016年排名前十的各家公司的销售服务费率除中融信托、陆家嘴信托外,均低于行业整体销售服务费率,也在一定程度上体现出信托项目销售的规模效应。

  表12016年信托公司销售服务费前十名

  公司简称

  销售服务费(亿元)

  期末信托资产合计(亿元)

  销售服务费/集合信托规模

  百万元集合信托销售服务费(元)

  中融信托

  16.81

  6,829.67

  0.25%

  2,461.57

  华能信托

  3.37

  7,093.90

  0.05%

  475.15

  中航信托

  2.82

  4,747.89

  0.06%

  594.53

  陆家嘴信托

  2.55

  2,163.78

  0.12%

  1,179.77

  民生信托

  0.86

  1,434.05

  0.06%

  596.28

  方正信托

  0.83

  2,027.53

  0.04%

  408.91

  北京信托

  0.80

  2,586.21

  0.03%

  308.12

  安信信托

  0.67

  2,349.52

  0.03%

  286.98

  交银信托

  0.64

  7,139.61

  0.01%

  89.91

  大业信托

  0.58

  1,314.80

  0.04%

  440.56

  行业信托项目投资管理费占比大幅提高

  与2015年情况相同,2016年68家信托中,也只有20家公司有“投资管理费”这一信托项目开支细项的具体数值,总计金额为40.63亿元,相比2015年的对应数值(20家有明确数值的公司投资管理费共43.09亿元)有小幅下滑,但在整体信托项目支出中的占比却由2015年的7.55%大幅增至11.04%。在20家信托公司中,北方信托投资管理费支出达18.17亿元,占20家公司投资管理费总额的44.72%,东莞信托、中融信托则分列第二、第三位,投资管理费分别为7.22亿元、4.10亿元。在投资管理费率(投资管理费/投资收益)方面,东莞信托、北方信托、云南信托位居前三甲,湖南信托、西部信托、天津信托、北京信托、交银信托、光大信托、中融信托分列第4至第10位。

  表22015年信托公司投资管理费单位:亿元

  排名

  公司简称

  支出

  投资管理费

  投资收益

  投资管理费/投资收益

  1

  北方信托

  18.17

  18.17

  52.85

  34.37%

  2

  东莞信托

  7.38

  7.32

  15.82

  46.30%

  3

  中融信托

  70.89

  4.10

  274.01

  1.50%

  4

  西部信托

  8.33

  2.62

  38.69

  6.78%

  5

  北京信托

  24.87

  2.04

  49.05

  4.16%

  6

  交银信托

  29.31

  1.75

  42.33

  4.12%

  7

  云南信托

  13.39

  1.70

  16.05

  10.61%

  8

  湖南信托

  8.06

  0.68

  9.59

  7.08%

  9

  天津信托

  6.82

  0.57

  9.36

  6.13%

  10

  粤财信托

  9.52

  0.49

  129.32

  0.38%

  11

  光大兴陇

  9.34

  0.47

  15.28

  3.07%

  12

  中航信托

  35.70

  0.34

  106.25

  0.32%

  13

  上海信托

  36.70

  0.21

  144.73

  0.15%

  14

  华鑫信托

  12.34

  0.06

  115.28

  0.05%

  15

  重庆信托

  22.52

  0.03

  54.54

  0.06%

  16

  中粮信托

  8.04

  0.03

  41.74

  0.07%

  17

  中建投信托

  14.55

  0.02

  11.77

  0.14%

  18

  国投泰康信托

  9.24

  0.01

  24.51

  0.04%

  19

  国元信托

  7.91

  0.01

  42.93

  0.02%

  20

  百瑞信托

  14.79

  0.01

  26.45

  0.02%

  (作者为百瑞信托博士后科研工作站研究员)

  (张永)

责任编辑:Robot RF13015
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