资产增17.4%收入降2成 信托自营经历八年来最尴尬年份

1评论 2017-05-19 00:39:00 来源:证券日报 “真雄安”即将诞生(名单)

  上月底,信托全行业68家公司2016年年度报告全部披露完成。2016年年报数据显示,去年信托全行业的自营资产保持持续增长的态势,规模达到历史新高,但自营资产收益却出现显著下滑。

  百瑞信托统计数据显示,在自营资产规模方面,2016年信托全行业自营净资产规模较2015年增长了17.37%,达4481.92亿元,为历史最高水平。同时,全行业自营资产负债率达到24%,亦为历史最高水平。而在自营资产收益方面,信托全行业自营业务收入较2015年下滑20.08%,出现显著下滑;总体收入规模不到400亿元,行业自营业务收益率的中位数为6.81%,为近十年最低值。

  自营资产规模持续增长

  截至2016年年底,信托全行业68家信托公司自营净资产总规模为4481.92亿元,较2015年的3818.69亿元增长了17.37%。自2007年以来,信托全行业的净资产规模稳步上涨,从2007年的732.47亿元增长到2016年的4481.92亿元,增长了511.89%,年均增长19.89%。但各年的增速并不相同,2009年以来,各年度的净资产变动率逐年下降,2016年的增速更是下降到17.37%。

  探究信托业自营资产“大踏步”增长的原因,主要在于去年以来21家信托公司进行了不同程度的增资,相较于2016年信托全行业12家信托公司增资多了9家,增长率超过70%。全行业注册资本增至2038.16亿元,相比2014年的1676.33亿元增加了361.83亿元,增幅为21.58%。2007年以来,信托全行业的注册资本总额稳步上涨,从2007年的485.34亿元增长到2016年的2038.16亿元,增长了319.94%,年均增长13.79%。

  近年来,伴随着信托行业的快速发展,信托全行业的净资产和总资产显著增长,与此同时,信托全行业的负债水平也显著提升,2016年信托全行业资产负债率达到24%,较2015年的18%提升了6个百分点。信托全行业的负债规模总额从2011年的198.81亿元增长到2016年的1086.55亿元。2016年信托全行业的负债率达到24.24%,为过去6年的最高值。

  自营资产收入规模

  8年来首次下降

  2016年,信托行业自营业务收入并没有延续高速增长的态势,2016年全行业自营业务收入规模为395.46亿元,较2015年的494.85亿元减少了20.08%。从过去6年信托全行业自营业务收入变化情况来看,信托全行业的自营业务收入稳步增长,从2009年的116.11亿元增长到2015年的494.85亿元,2016年则首次出现显著下滑。

  2015年,信托行业自营业务收入在总收入中占比达到41.47%,为近3年的最高值。而2016年,信托行业自营业务收入在总收入中的占比减少至34.62%。从2007年到2016年9年间信托全行业自营业务收入在中收入中的占比的变化情况来看,2012年以前持续走低,从2007年的69.19%下降到2013年的27.00%。之后,自营业务收入占比总收入从2013年开始逐年升高,2015年达到峰值的41.47%,2016年出现显著的回落。

  事实上,2016年信托业自营业务收益率下降明显,达到近10年最低水平。2016年信托行业自营业务收益率较2015年显著下滑,全行业的收益率均值为8.31%,较2015年的11.62%降低了3.31个百分点;行业中位数为6.81%,较2015年的10.08%降低了3.27个百分点。2016年,有17家信托公司自营业务收益率在1%-5%之间,有34家信托公司自营业务的收益率在5%-10%之间,12家信托公司自营业务收益率在10%-15%之间,自营业务收益率超过15%的信托公司仅有5家。

  百瑞信托研究员马琳表示,在自营业务收益率持续下降的同时,信托业务信托报酬率也出现同步下降趋势,共同说明了行业竞争压力的不断加大。各信托公司必须进一步加快转型创新步伐,打造新的核心竞争力,方能实现可持续发展。

关键词阅读:资产 信托 自营

责任编辑:Robot RF13015
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