信托公司启动行业自评 资本实力成第一痛点

1评论 2016-03-10 07:44:07 来源:证券时报 作者:杨卓卿 疫情对A股影响持股跟踪

  

  正在推进中的行业评级,已成为当下信托公司心中的头等大事。

  据证券时报·信托百佬汇记者了解,信托公司自评工作已经启动,相关结果将在3月底之前报送至中国信托业协会秘书处。根据评级办法,评级工作原则上应于每年4月底前完成。也就是说,今年4月首次行业评级结果将正式揭晓。

  由于评级指标相对严苛且评级结果将向大众公布,业内不少公司一直对行业评级倍感压力。

  记者采访调查发现,诸多考核指标中,资本实力成为中小型信托公司的第一痛点;在经济下行压力下,风险管理能力亦将加大各家信托公司间的得分差距;增值能力及社会价值贡献方面,68家公司因实际情况不一各有加分项或失分项。

  “我司已经优势全无”

  按照信托公司行业评级指引,行业评级体系涵盖四大板块、11个指标的内容,包括资本实力板块、风险管理能力板块、增值能力板块、社会责任板块,简称“短剑”(CRIS)体系。

  《指引》将信托公司划分为A(85[含]~100分)、B(70[含]~85分)、C(70分以下)三级。其中,资本实力板块(28分),包含净资本(9分)、净资本/风险资本(13分)、净资本/加权信托风险项目规模(6分);风险管理能力板块(36分),包含信托项目正常清算率(16分)、信托项目风险化解率(10分)、固有信用风险资产不良率(10分);增值能力板块(26分)包含净资产收益率(7分)、信托业务收入占比(6分)、营业费用收入比(6分)、人均信托净收益(7分);社会责任板块(10分),该指标主要针对社会价值贡献度(10分)。

  一家业务总部位于北京的中小型信托公司总裁直言:“资本实力板块占比28分,仅此一项我司已经优势全无,也没有什么沟通余地了。”

  “我公司压力主要来自于注册资本过低,资本金过少,会拖累行业评级,所以增资和引战投是公司当务之急。”一家地方国企控股的信托公司评级事项负责人称,这也是中小型信托公司共同承受的最大痛点。

  资本实力权重之争

  实际上,监管部门对信托公司资本实力的要求日趋严格。

  2010年,银监会出台《信托公司净资本管理办法》,要求信托公司净资本不得低于各项风险资本之和的100%,且净资本不得低于净资产的40%;2014年4月银监会出台《关于信托公司风险监管的指导意见》,要求信托公司股东在信托公司出现流动性风险时给予必要的流动性支持,信托公司经营损失侵蚀资本的,应在净资本中全额扣减,并相应压缩业务规模,或由股东及时补充资本。

  根据《信托公司行业评级指引(试行)》及配套文件的要求,风险计提比例将与行业评级结果挂钩,评级低者计提比例将提高;此外,尚在征求意见状态的《信托公司条例》,也将信托公司最低注册资本大幅提升至10亿元。业界观察人士称,行业整体步入依靠资本实力决定业务开展水平的“新常态”。

  但是,业内人士对这项指标颇多微词。

  “从事负债业务的银行类机构,确实需要资本,而对于主要从事表外业务的信托公司,主要考验的是资产管理能力及运营能力。”中部地区一家中小型信托公司总裁直言,行业评级中的资本实力考核指标不能反映行业本身特点。

  由于68家信托公司的注册资本、净资产值差距较大,且在基本满足净资本监管指标的前提下,各家公司信托业务规模倍数差异也较大,净资本及其风险资本占比,成为影响各家公司得分的关键指标。

  以注册资本金为例,目前名列第一的重庆信托注册资本金为128亿元。平安信托中信信托等公司注册资本金亦在100亿元以上。而业内不少中小规模的信托公司目前注册资本金在20亿元以下,部分信托公司注册资本金低于10亿元,业内最低者,注册资本金仅3亿元。

  风险管理再拉差距

  “风险管理方面,对于个别风险集中的信托公司而言,可能影响较大,不过目前信托公司基本维持刚性兑付,所以从整体看,该指标区分度应该不会很大。”上海一家中型信托公司行业评级事项负责人称。

  中部一家中型信托公司相关人士则反映,风险管理能力要素指标中,信托项目正常清算率和信托项目风险化解率也将是影响得分的重要指标。而且,在这些指标的计算过程中,如个别风险项目通过第三方接盘对信托公司而言实际已达到风险处置,但因债权关系等原因项目无法办理清算,从而使计算结果存在差异。

  上述上海中型信托公司行业评级事项负责人还表示,社会价值贡献方面,主要考察了信托公司纳税、对于注册地资金支持、缴纳保障金以及分配投资者收益四个方面的贡献;收入规模大的公司纳税多,位于发达地区的信托公司对注册地资金支持较大,业务规模大的信托公司缴纳保障金也较多,因此,虽然该指标总体占比较小,但对于注册地在偏远地区、业务和收入规模不大的信托公司可能会失分较多。

  部分信托收入占比失分

  近年来,信托业务收入增长滞后已让业内人士有所忧虑。在正在推进的行业评级中,增值能力方面的信托业务收入占比,也将成为业内不少公司的失分项。

  2015年全行业信托业务收入增长率仅为10.06%,较营业收入整体增幅低了超过10个百分点。自2012年以来,在信托业务收入增速放缓更为明显的背景下,信托业务收入作为信托公司主营业务收入,在信托公司整体收入中的占比持续下降,目前已逼近60%的关口。

  中部另一家中型信托公司相关人士坦承:“公司持有一些金融股权,净资本近50亿元,资本实力考核一项基本无压力;风险管理方面,虽然存有一些风险管理项目,但之前也相继化解了一些,应该不至于失分。不过,2015年公司信托业务收入占比下降明显,增值能力板块中的信托业务收入占比一项必然成为失分项。”

  以华润信托为例,该公司2015年营业收入为52.92亿元,位列行业第四,手续费净收入13.73亿元,位列行业第十六,而投资收益38.88亿,位列行业第二。

  上述中部中型信托公司相关人士称:“江苏信托、华润信托情况与我司类似,所幸这项考核指标占比不大,经初步测算,我司得分在75分~80分。”

关键词阅读:信托 自评工作 资本实力 痛点 资本管理 板块

责任编辑:卢珊 RF10057
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