客户需求明显下降 伞形信托现萧条迹象

2015-07-16 07:40:02 来源:金牛理财网 作者:刘夏村

  受前期市场持续下跌及近期监管因素影响,之前“热火朝天”的伞形信托业务已现“萧条”迹象。近日,中国证券报记者了解到,已经有多家信托公司暂停了伞形信托业务,与此同时,伞形信托的客户需求也已明显下降。

  暂停伞形信托业务

  据媒体报道,某南方信托公司已经对内下发业务通知,停止所有结构化信托业务,包括存续期内的信托业务。这意味着,该公司的伞形信托、单一账户结构化信托都将停止。这一消息迅疾在业内引发关注。不过,中国证券报记者了解到,目前停止所有结构化证券投资信托业务在信托业内尚属个案,多数信托公司的存续项目仍可继续运行。

  不过,多家信托公司相关业务人士透露,其公司已经停止了新增伞形信托业务,包括新增子账户。某信托公司人士透露:“随着公司伞形信托规模逐渐增大,风控压力愈发明显,所以我们公司在两周之前就停止了这一业务。”另外一家信托公司人士亦表示,其公司已经决定暂时不做伞形信托了。

  在信托公司主动收紧伞形信托业务的同时,客户对伞形信托的需求亦有所回落。某新公司相关负责人透露,由于前期极端市场环境导致某些信托公司伞形信托的优先级资金受损,目前银行对于伞形信托的配资已经较为谨慎,有股份制银行已经取消了某信托公司的配资资格。此外,另外一家信托公司的业务人士透露,最近一段时间,其公司的伞形信托一直没有新客户过来。

  掘金证券市场

  实际上,在此之前,信托公司借助本轮牛市大力拓展资本市场业务。2015年一季度末,证券投资超越金融机构成为资金信托的第三大配置领域。信托业协会的数据显示,2015年一季度证券投资信托规模为2.23万亿元,较2014年一季度同比增长79.84%。其中,证券投资(债券)信托规模约为1.26万亿元,其在信托资金投向的占比为9.40%,较2014年一季度末占比提升2.02个百分点;证券投资(股票)信托规模约为7770亿元,其在信托资金投向的占比为5.77%,较2014年一季度末占比提升2.94个百分点;证券投资(基金)信托规模为1864亿元,其在信托资金投向的占比为1.39%,较2014年一季度占比提升0.45个百分点。

  对此,业内人士认为,得益于“多方式运用、跨市场配置”的灵活经营体制,信托业对2015年一季度的牛市行情做出预判和灵活调整,增加证券投资类产品的发行。事实上,随着A股走牛,信托公司开始大力布局证券投资业务。中国证券报记者了解到,凭借着灵活的业务实操及此前积累的较为深厚的高净值客户基础,信托公司已在证券投资领域形成多种业务形式,其中既包括前述集合证券投资信托、伞形信托,也包括单一账户结构化信托。从投资领域来看,既包括传统投资直接投资A股二级市场的产品,也包括借道公募基金参与“打新”。

  此外,随着今年年初以来新三板升温,一些信托公司抓住机遇大力拓展新三板投资业务,发行不少新三板集合信托计划。例如,中建投信托在此前与私募基金、券商合作发行了新三板系列产品。普益财富表示,新三板是近几年中国资本市场上的重头戏,无论是政策支持力度还是挂牌公司质量,都预示着这个市场近几年有较大的投资机会,并将成为信托公司在2015年的业务转型突破口之一。

关键词阅读:信托公司 信托资金 客户需求 信托计划 证券投资

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