读书对投资到底有没有帮助?

1评论 2015-03-18 07:48:20 来源:雪球 作者:雪球 如何根据对手盘判断龙头股买点

  赚钱和谁在一起?高手都在这里

  昨天答记者问,博士说了什么,强调读书,要全社会读书。怎么做,大家都听懂了吗?

  今天@东博老股民 说“我没有完整的读过一本关于投资的书,但我依然在投资”。可朋友们不要忘了,老股民曾在某次访谈中说到,他在199X年就发现“把钱交给做生意比我厉害的、资源和人脉比我丰富的人去做生意,比我自己做生意强多了。所以我就开始以这样的思路买股票了”(记忆中的大意如此,我刚刚去翻了半天原文,没找着)。

  所以,道理很简单,如果你也能理解老股民这句话,也能按照这种思路去思考投资,那么“投资理念类书籍”,真的没必要读了,一本都没有必要读了。顶级水平的投资类书籍,也就是在反复的、重复的、一遍又一遍的阐述这句话而已。

  昨天,老唐和一位球友私信分享的“如果能建立股票代表公司的概念,以你买入的公司是未上市公司的假设入手,才能真的知道企业价值,不受股价干扰。

  如果是以买股票卖股票的角度看,几乎无人能控制价格波动的影响的。毕竟,那是一大笔自己的钱。”说的同样是这个意思( http://xueqiu.com/8290096439/37902198)

  一旦真的理解了这点并将其成为自己的投资准则,剩下的就是读财报,读商业杂志,了解行业,了解企业,了解企业家……,至于投资理念类的书,老唐也同意确实没有必要读了。所以老股民刚刚又及时补充到:

  “在这里有必要说一下的,我虽然并没有读投资相关的书,但其他的书可不知道读过多少,我甚至可以自称我读过的书超过一般的教授,也敢自称“读书万卷”。

  想当年,每天至少读书两个小时,哪怕没时间睡觉也必须坚持,通宵达旦读书是家常便饭,如此坚持了三十年。而且我可以一目十行的看,不过看过大多数就忘了,把有用的融入血液中,成为自己的东东,大脑保持空仓状态,随时接受新事物。

  试想,当我有收入以后的三分之一是花在读书上的,大家有没有那么多呢。

  所以,说读书对投资的帮助并没有想象中大,仅针对投资这一块相关书籍,读书,更多的是让人明智、明白与开拓思维境界,更多的让人明白事理,如何做人做事,这将促进投资能力的提高。”

  ~~~球友们,真言要听全,听一半漏一半是要出事故滴~

  看完之后是不是想立即马上买本书?别急,主页妞马上送上读书后记一篇,同样来自球友唐朝,读《巴菲特之道》有感。

  刚听说@金石杨天南 兄翻译的《巴菲特之道》第3版即将上市时,老唐很是期盼。想看看伴随着时间的推移,作者又加进去一些什么新的思索,想看看由成功的投资家翻译的投资书籍,和学院派翻译的会有什么不同。

  激动和忐忑中收到了书。出乎意料的是,老唐无法做出对比。原因是,之前的版本,老唐根本没有看过。

  之所以有看过的错觉,是书架上曾经读过的两本书造成的:一本是该作者写的《巴菲特的投资组合》,另一本是玛丽.巴菲特和大卫.克拉克合著的另一本《巴菲特之道》。

  虽然身处美剧《绝命律师》和国产剧《平凡的世界》的干扰中,老唐还是忙里偷闲地将这本书读了两遍。

  一遍阅读和品味,一遍做笔记。这是一本让人后悔读晚了的书,这是一本会让你写满密密麻麻笔记的书。这样的书,今天不多。

  几天前,老唐刚刚看完序言部分,还没有阅读到正文时,就急不可耐的发帖推荐说:“就凭前面霍华德.马克斯、比尔.米勒、彼得.林奇、肯尼斯.费雪写的四篇序的内容,就足以值回书价了。严重推荐”,是的,今天老唐依然很肯定的说,序言部分的价值就已经值回书价了。

  尤其是橡树资本霍华德.马克斯、传奇投资家彼得.林奇和肯尼斯.费雪(巴菲特视为老师的菲利普.费雪之子)三人写的序。这些序言,不是友情推荐,而是大师借机阐述自己的投资思想以及对巴菲特理论体系的认识。

  正好,这三位和巴菲特走的不是同一条路,且都是他们自己道路上的大师。一个门派的顶级高手对另一个门派的顶级高手的评价,实在不是一般学者所能比拟的。从这个角度说,说它值回书价毫不夸张。

  这本书很有意思,厚厚一本,但其实正文部分不算夸张,只有267页。厚的原因,是有10篇序。

  除了天南兄的自序、上面四位大师级人物写的序以外,还有5位国内成功投资人写的序,他们分别是:李剑、一支花蛤、陈理、杨宝忠、张可兴。

  这五位,除了杨宝忠先生老唐知之甚少以外,其他四位都在雪球。序言的内容老唐就不剧透了,只告诉大家,老唐仅序言部分做的笔记如下图(别讨清晰图,不给

  ):

  内容不说了,倒是有个问题挺令人深思的。包括天南兄以及五位写序的投资高手,基本都提到了他们是在1995~1997年间,偶遇这本书的,“犹如一道闪电”,整个投资体系瞬间发生了天翻地覆的变化。后来,发生了什么?

  看看今天这些写序的人的生活就知道了,十几年后,沿着这本书指出的体系前进的他们,基本都实现了财务自由,进入了为兴趣工作的境界。

  在那个时间遇到那本书,从而被改变了命运的人,除了他们,雪球还有不少,名字就不一一列举了。

  现在问题来了?1995年~1997年,市面上一定还有其他投资理论类书籍出售,当时读过它们的人,今天在哪里?老唐孤陋寡闻,没听说几个沿着那条路走到今天依然成功的人。

  老唐只知道,自己在1995年,正在苦读许沂光的《风险投资实用分析技巧》、约翰.墨菲的《期货市场技术分析》、《日本蜡烛图技术》(作者忘记了)、江恩理论、波浪理论、趋势线理论,KDJ分析、MACD分析、布林线分析……,结局大家都已经晓得了,破产了。

  同期学习这些的,最终有没有成功的呢?可能也许大概或许有吧。有没有象学习巴菲特路线这样批量成功的呢?没有,没听说过。

  一条是无数前辈实践过的可复制的道路,一条是无数白骨展示的危险重重的道路。怎么选?似乎是不言而喻的。真的吗?又好像不是。直至今日,在这个号称“聪明投资者都在这里”的雪球网上,最受欢迎的干货是什么?

  是明天什么会涨,是下周什么是热点,是哪只股票已经收集筹码完毕、只待拉升……。 没有不敬的意思,分享这些东西的朋友,付出的也是心血,应该收到敬意。

  但追捧者有没有想过,为什么今天我们看到的世界范围内的或者天朝范围内的成功者,绝大多数走的不是这条道?他们都在这个“不合适巴菲特道路的A股市场”,选择并成功地实践了巴菲特的道路。

  老唐的观点:如果自认资质不是万里挑一,还是建议走走绝大多数成功者踩出来的平坦大道,虽然无聊,不够刺激,但有钱收啊!当然,来市场是for funny不是for money的,可以例外。

  如果你有那么点儿想走有钱收的坦途,或者哪怕只是想看看它究竟是什么样子?打开钱包,咬咬牙,掏出四五十元,拼了

  ,来一本《巴菲特之道》。

  这本书,不是仅仅介绍理念或者讲巴菲特人生故事那么简单。正文部分分了8章,其中第2章挖掘了巴菲特投资理念的变迁轨迹,展示了如何从格雷厄姆的烟蒂投资,一步步进化到今日的巴氏风格,期间哪些理论、哪些人、哪些投资经历,起到了决定性的作用。

  巴菲特说他的身上有85%的格雷厄姆,老唐一直理解的不够清楚,认为可能是巴菲特谦虚,或者是因为是早期的表达。

  读过本章后,老唐觉得巴菲特不是谦虚,费雪和芒格的影响的确很大,但那只是深化或细化了格雷厄姆思想,并不是跳出格雷厄姆的理论框架。从这个意义上说,85%格雷厄姆,不夸张。

  第2章不是最重要的,老唐觉得本书的精华在第3、4、6章。第3、4两章,不仅详细的阐述了巴菲特购买企业的4个维度12条准则,并用了9个巴菲特真金白银下注的案例,挖掘了巴菲特在做出这些投资决定时的思考和计算过。

  这部分,已经脱离了单独阐述理念的境界,进入了操作手册的层次。第6章,是谈论在面对市场波动的时候,参与者常见的心理误区,以及如何改变或利用这些心理误区的。

  如果你能够回忆起巴菲特的一句名言:投资只需要学习两门课,一是分析企业价值,二是如何面对市场波动。你自然就知道,为何3、4、6三章如此重要。

  第7章,老唐觉得算是第6章的延续。不懂为何要分成两章,而且很不幸,第7章236页全页都没读懂。后面再向各位前辈请教。

  绝没有说第5章不重要的意思。第5章是谈如何建立自己的组合,多少只股票合适,为什么,决定的标准和流程是什么。很意外的是,居然还有谈凯利公式的!如果说3、4章是谈买什么的问题,那么第5章就是谈买多少的问题。重不重要?

  老唐重读了一遍自己写的感想,广告味十足。但实在没办法了,它确实就是这么好(@华章书院 如果有意付点广告费的话,请一定一定不要不好意思

  )。

  但必须提醒,读这本书,不能让你成为巴菲特,它顶多也就扩大了你在投资的道路上获胜的概率而已,不要寄希望一夜改变命运。前面那些写序的高手,也是用了十来年才自由了的。

  最后提醒一句:巴菲特从掌控资金10.5万美元的时候,就采用并实践着书中谈到的这些理念,从而由此积累出巨大财富的。不是先搞趋势技术,挣了大钱以后转向这条道路的。

  附上老唐笔记全图,反正老唐是这么仔细的读了,是否值得你花几十元加几天时间,自己判断。再说一遍,别要清晰图片,不会给的,侵权。

关键词阅读:老唐 读书万卷 美剧 投资理念 投资准则

责任编辑:卢珊 RF10057
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