PE监管步入新常态 13家机构被查处

2015-02-16 13:25:38 来源:用益信托工作室 作者:余凯

  一、一周阳光私募动态

  1、PE监管步入新常态 13家机构被查处

  事件:从2月6日证监会通报批评歌斐资产等三家机构,到2月9日证券基金业协会公布10家违规PE查处结果,短短三天,13家私募股权投资基金的违规行为被监管部门昭告天下。私募基金登记备案办法施行一周年之际,监管部门的监管思路正在发生转变,宽进之余,针对PE领域内种种违法违规及打擦边球的行为,监管力度正在加强,“严管”正成为新常态。

  点评:私募行业在我国正逐步的被大众所接受,不过由于其阳光化时日尚短,国内的配套监管制度还不是很完善。不少私募在开展业务的时候或多或少踩及红线,而随着监管部门对私募的逐步开放和监管方式方法的逐渐完善,对于这一类的私募将会严处。监管力度将会继续加强。

  2、私募基金管理规模2.38万亿 股权投资基金占66%

  事件:中国证券投资基金业协会(下称“基金业协会”)的数据显示,截至2015年2月7日,基金业协会已办理完毕私募基金管理人7358家,所管理私募基金9156只,管理规模2.38万亿元。其中,私募股权投资基金管理规模15761亿元,占比66%。此外,私募证券投资基金管理规模5697亿元,占比24%;创业投资者基金管理规模1494亿元,占比6%;其他基金管理规模822亿元。

  点评:私募基金登记备案制的推出不仅解决了私募基金的“户口”问题,同时明确了行业组织、提升了私募的社会地位、拓展了后续发展空间。使私募行业的发展驶进了快车道。而股权投资在给投资者带来高额收益的同时,也让私募在资产管理行业具备了一定的话语权。

  二、一周关注产品

  君盈成长

  据用益信托工作室统计,截止2015年2月15日,君盈成长净值为1.2973,位居本月结构化产品收益排行榜前列。君盈成长成立于2014年6月,成立初期,走势趋于震荡平稳,净值稳步向上。截止到2014年9月份之后,业绩表现波动幅度变大,并且净值上升加速。至今年首月,更是达到逾24.45%的月涨幅。下图为业绩对比图:

图1:君盈成长与沪深300对比图

  图1:君盈成长与沪深300对比图

  数据来源:用益信托工作室

  三、走势:成立数量持续下降

  据用益信托工作室不完全统计,本轮信托公司成立17只产品,成立数量持续下滑。具体情况详见表1。

  表1:本周(含补充)阳光私募信托产品发行和成立具体情况

  信托产品名称 信托公司 推出日期 成立日期 发行规模(万) 融资规模(万) 投资顾问

  新成立产品 广发聚盛私募工场(锦洋1号) 粤财信托 2015-1-24 2015-2-9

  锐进15期中国龙稳健尊享A期 外贸信托2015-1-26 2015-2-9 涌峰投资

  锐进15期中国龙稳健尊享B期 外贸信托 2015-1-26 2015-2-9 涌峰投资

  锐进15期中国龙稳健尊享C期 外贸信托 2015-1-26 2015-2-9 涌峰投资

  锐进15期中国龙稳健尊享D期 外贸信托 2015-1-26 2015-2-9 涌峰投资

  锐进15期中国龙稳健尊享E期 外贸信托 2015-1-26 2015-2-9 涌峰投资

  锐进15期中国龙稳健尊享F期 外贸信托 2015-1-26 2015-2-9 涌峰投资

  锐进15期中国龙稳健尊享G期 外贸信托 2015-1-26 2015-2-9 涌峰投资

  多策略优选安州量化对冲3号 外贸信托 2015-1-26 2015-2-11

  锐进15期中国龙稳健 外贸信托 2015-1-26 2015-2-9

  中国龙稳健财富1号 外贸信托 2015-1-26 2015-2-9 涌峰投资

  中信冰冷2期 中信信托2015-1-26 2015-2-11

  中信景泰复利回报银信宝四期 中信信托 2015-1-26 2015-2-11 景泰利丰

  中信神州牧1号之专享2期 中信信托 2015-1-26 2015-2-11

  臻信16号(证大财富) 华澳信托 2015-1-27 2015-2-12 13200 13200

  冰剑11号 中融信托2015-2-1 2015-2-12 13850 13850

  长安宝现金管理 长安信托 2015-2-8 2015-2-10 500 500

  数据来源:用益信托工作室

  为把握好私募信托产品的发行和成立趋势,我们对近20周的发行和成立情况进行统计并进行比较。由下图2可知,本周私募信托产品的成立数量为17只。综合20周数据可知私募产品成立数量震荡回落。

图2:阳光私募产品近20周成立数量情况对比图

  图2:阳光私募产品近20周成立数量情况对比图

  数据来源:用益信托工作室

  备注:图中每周的产品成立和发行数量都以最近统计到的数据进行更新。

  四、排名:信托型阳光私募业绩排行情况

  私募信托分类:非结构化产品占主导

  由于私募信托产品包括不同的类型,且具有不同的特征,故对产品进行分类。目前阳光私募产品类型有:结构化产品、非结构化产品、TOT产品(投资标的为非结构化产品或结构化产品资金池)从而分别比较收益率,进行排名。据公开不完全统计,截至2015年2月15日信托公司推出的证券投资类信托产品共有4255个(不包含期间已清算、终止的产品),其中非结构化产品有2467个,TOT产品147个,结构化产品有1641个。主要以非结构化产品为主,占比57.96%;结构化产品占比38.58%;TOT占比3.46%。构成情况如图3所示。

图3:截至本周私募产品构成情况

  图3:截至本周私募产品构成情况

  数据来源:用益信托工作室

  注:目前阳光私募产品类型有:结构化产品、非结构化产品、TOT(投资标的为非结构化产品或结构化产品)

  本周业绩排名

  非结构化产品本周收益率前10位排名情况

  整体收益为负,风格汇鑫1号收益领先

  在485个披露了本周及上周单位净值的非结构化产品中,最新本周收益率排在前10位的如表2所示。本周收益率均值为-0.49%,整体收益下滑,但较上周有所回升。

  表2:非结构化阳光私募产品最新本周收益前10位排名

  产品名称 发行机构 投资顾问 投资经理 成立日期 最新更新时间 单位净值(元) 本周收益率

  风格汇鑫1号 长安信托 2013-11-20 2015-2-6 1.8663 11.02%

  瀚信成长4期 陕西国投 瀚信资产 蒋国云 2010-4-29 2015-2-6 1.1943 8.69%

  双赢1期(瀚信) 外贸信托 瀚信资产 蒋国云 2010-8-27 2015-2-6 1.5990 7.51%

  瀚信成长5期 陕西国投 瀚信资产 蒋国云 2010-3-30 2015-2-6 0.9123 7.24%

  瀚信成长2期 陕西国投 瀚信资产 蒋国云 2010-2-12 2015-2-6 1.1696 7.17%

  瀚信成长3期 陕西国投 瀚信资产 蒋国云 2010-4-9 2015-2-6 1.0993 7.05%

  汇盈9号 华融信托 2013-11-25 2015-2-6 1.8175 6.95%

  瀚信成长6期 陕西国投 瀚信资产 蒋国云 2010-6-9 2015-2-6 0.9051 6.44%

  泽泉盛辉 粤财信托 2014-3-27 2015-2-6 1.6468 6.36%

  瀚信成长1期 陕西国投 瀚信资产 蒋国云 2010-2-11 2015-2-6 1.1176 6.30%

  数据来源:用益信托工作室

  结构化产品本周收益率前10位排名情况

  整体收益为负,建顺2期领跑

  在45个披露了本周及上周单位净值的结构化产品中,最新本周收益率排在前10位的如表3所示。本周平均收益率为-1.21%,收益继续保持下滑。

  表3:结构化产品最新本周收益率前10位排名

  产品名称 发行机构 投资顾问 投资经理 成立日期 最新更新时间 单位净值(元) 本周收益率

  建顺2期 陕西国投 健顺投资 2010-11-12 2015-2-6 1.0993 7.05%

  展博专注A期 外贸信托 展博投资 陈锋 2013-2-28 2015-2-6 1.3388 3.68%

  明达7期 外贸信托 明达资产 刘明达 2013-2-28 2015-2-6 1.4003 2.38%

  中信沃胜5期 中信信托 升阳资产 2014-8-18 2015-2-6 1.2876 1.02%

  世富壹玖飞跃 长安信托 世富投资 2013-11-15 2015-2-6 1.0590 0.47%

  川财1号 中融信托 2013-5-30 2015-2-6 1.2593 0.19%

  华夏翰墨 长安信托 2013-3-19 2015-2-6 1.5291 0.13%

  兴稳2号 长安信托 2013-4-24 2015-2-6 1.0908 0.12%

  浦江之星119号 中海信托2015-2-6 1.1432 0.10%

  鹏扬5期 外贸信托 鹏扬投资 杨爱斌 2012-11-1 2015-2-6 1.0349 0.07%

  数据来源:用益信托工作室

  TOT产品本周收益率前10位排名情况

  整体收益下降,富锦6号领衔

  在87个披露了本周及上周单位净值的TOT产品中,最新本周收益率排在前10位的如表4所示。本周平均收益率为-0.08%。

  表4:TOT产品最新本周收益率前10位排名产品名称

  发行机构 投资顾问 投资经理 成立日期 最新更新时间 单位净值(元) 本周收益率

  富锦6号(金中和) 外贸信托 金中和投资 曾军2010-8-30 2015-2-6 1.2369 7.07%

  源乐晟3期 外贸信托 源乐晟资产 曾晓洁 2010-5-28 2015-2-6 1.6028 5.52%

  汇聚成长1期 外贸信托 国信证券2010-8-25 2015-2-6 1.1346 2.19%

  汇利优选9期 外贸信托 汇利资产 何震2010-10-8 2015-2-6 1.4370 1.55%

  黄金优选5期18号 平安信托 智德投资 2011-3-10 2015-2-6 0.9077 1.53%

  黄金优选5期17号 平安信托 尚雅投资 石波、常昊 2011-2-22 2015-2-6 0.8814 1.52%

  黄金优选5期2号 平安信托 尚雅投资 石波 2010-9-13 2015-2-6 0.9696 1.51%

  黄金优选5期7号 平安信托 尚雅投资 石波 2011-1-26 2015-2-6 0.9371 1.51%

  黄金优选5期9号 平安信托 尚雅投资 石波 2011-1-26 2015-2-6 0.9377 1.49%

  朱雀漂亮阿尔法尊享V期 外贸信托 朱雀投资 李华轮 2014-5-16 2015-2-6 1.0252 1.48%

  数据来源:用益信托工作室

  本周阳光私募业绩跑赢公募

  为了更好的比较阳光私募变动与市场行情变动的关系,我们将统计到的收益率与同一时期的大盘、基金指数、沪深300进行比较。截止本周,已披露净值的567个阳光私募产品的本周平均收益率为-0.44%,而同期上证指数涨幅为4.16%,基金指数为3.50%,沪深300为4.75%。阳光私募本周平均收益率跑输公募指数、上证指数以及沪深300指数。本轮上证指数开始反弹,截止2月13日,收于3203.83点。阳光私募本轮整体收益下滑严重,其中仅有27个私募产品跑赢基金指数;仅仅18个私募产品跑赢沪深300指数;本周阳光私募实现正收益的有207个。

图4:阳光私募本周收益率整体表现

  图4:阳光私募本周收益率整体表现

  数据来源:用益信托工作室

  近一个月业绩排名

  非结构化产品近一个月收益率前10位排名情况

  整体收益为正,湘军彭大帅2号高居榜首

  在510个披露了近一个月单位净值的非结构化产品中,最近一个月收益率排在前10位的如表5所示。截止本周末,最近一个月平均收益率为1.08%。

  表5:非结构化阳光私募产品最新近一个月收益前10位排名

  产品名称 发行机构 投资顾问 投资经理 成立日期 最新更新时间 单位净值(元) 近一个月收益率

  湘军彭大帅2号 湖南信托 大帅资产 彭树祥 2014-6-3 2015-2-6 1.5037 33.31%

  风格汇鑫1号 长安信托 2013-11-20 2015-2-6 1.8663 33.02%

  睿星财富1号 云南信托 睿星投资 2014-1-24 2015-2-6 2.1007 25.62%

  君盈成长 兴业信托 2014-6-11 2015-2-6 1.9552 24.45%

  天弓2号 兴业信托 汇谷投资 黄海丰 陈捷 2012-9-17 2015-2-6 1.5612 19.97%

  金源1号 长安信托 自主管理(西安信托) 2010-5-5 2015-2-6 1.0653 14.00%

  源乐晟9期 中信信托 源乐晟资产 曾晓洁 2010-11-5 2015-2-6 1.2737 12.58%

  京福2号 北京信托京福资产 陈山武文奇 2009-6-1 2015-2-6 0.9502 12.53%

  中域增值1期 中融信托 中域投资 2009-7-22 2015-2-6 1.6336 12.29%

  投资精英(从容A) 平安信托 从容投资 吕俊2009-9-17 2015-2-6 1.0967 11.92%

  数据来源:用益信托工作室

  结构化产品近一月收益率前10位排名情况

  整体收益为正,兴泉新型结构化增长领先

  在25个披露了近一个月单位净值的结构化产品中,最新近一个月收益率排在前10位的如表6所示。截止本周末,近一个月结构化产品平均收益率为1.00%。

  表6:结构化产品最新近一个月收益率前10位排名

  产品名称 发行机构 投资顾问 投资经理 成立日期 最新更新时间 单位净值(元) 近一个月收益率

  兴泉新型结构化 兴业信托 2011-10-26 2015-2-6 1.3710 15.99%

  展博专注A期 外贸信托 展博投资 陈锋 2013-2-28 2015-2-6 1.3388 9.30%

  祥瑞1期 兴业信托 2013-10-17 2015-2-6 1.1206 6.39%

  明达7期 外贸信托 明达资产 刘明达 2013-2-28 2015-2-6 1.4003 4.86%

  浦江之星119号 中海信托 2015-2-6 1.1432 4.66%

  飞天1号(延期) 国投信托 国投信托 2009-6-24 2015-2-6 1.2366 4.05%

  中宝1号 外贸信托 2011-4-19 2015-2-6 1.1320 2.87%

  世富壹玖飞跃 长安信托 世富投资 2013-11-15 2015-2-6 1.0590 1.87%

  浦江之星118号 中海信托 2012-12-13 2015-2-6 1.0819 0.97%

  兴天新型结构化 兴业信托 2011-8-23 2015-2-6 1.1375 0.91%

  数据来源:用益信托工作室

  TOT产品近一个月收益率前10位排名情况

  整体正收益,黄金优选系列领衔

  在60个披露了近一个月单位净值的TOT产品中,最新近一个月收益率排在前10位的如表7所示。截至本周末,近一个月TOT产品平均收益率为3.92%。

  表7:TOT产品最新近一个月收益率前10位排名

  产品名称 发行机构 投资顾问 投资经理 成立日期 最新更新时间 单位净值(元) 近一个月收益率

  汇利优选6期 外贸信托 汇利资产 何震 2010-6-7 2015-2-6 1.1996 9.75%

  富锦7号(汇利) 外贸信托 汇利资产 何震 2010-8-27 2015-2-6 1.3921 9.15%

  黄金优选7期1号 平安信托 汇利资产 何震 2010-10-26 2015-2-6 1.4099 8.30%

  黄金优选7期8号 平安信托 汇利资产 2011-3-10 2015-2-6 1.5030 8.19%

  黄金优选7期3号 平安信托 汇利资产 何震 2011-1-24 2015-2-6 1.5140 7.53%

  黄金优选2期5号 平安信托 新价值投资 罗伟广2010-6-24 2015-2-6 0.7489 6.70%

  黄金优选2期6号 平安信托 新价值投资 罗伟广 2010-7-12 2015-2-6 0.7398 6.69%

  黄金优选2期9号 平安信托 新价值投资 罗伟广 2010-10-26 2015-2-6 0.6414 6.67%

  黄金优选2期4号 平安信托 新价值投资 罗伟广 2010-3-24 2015-2-6 0.7203 6.66%

  黄金优选2期8号 平安信托 2010-9-27 2015-2-6 0.6691 6.66%

  数据来源:用益信托工作室

  今年以来业绩排名

  聚鼎宝2期收益惊人

  截止本周末,619个阳光私募产品披露了今年以来的产品净值,今年以来收益率前十强排名如表8所示。今年以来阳光私募整体平均收益率为2.50%。而同期上证指数跌幅为0.96%,整体收跑赢大盘。

  表8:阳光私募产品今年以来收益率前10位排名

  产品名称 发行机构 投资顾问 投资经理 成立日期 最新更新时间 单位净值(元) 今年以来收益率

  和聚鼎宝2期 中信信托 和聚投资 于军李泽 2013-8-14 2015-2-6 2.1222 46.88%

  君盈成长 兴业信托 2014-6-11 2015-2-6 1.9552 36.61%

  风格汇鑫1号 长安信托 2013-11-20 2015-2-6 1.8663 31.41%

  睿星财富1号 云南信托 睿星投资 2014-1-24 2015-2-6 2.1007 29.35%

  天弓2号 兴业信托 汇谷投资 黄海丰 陈捷 2012-9-17 2015-2-6 1.5612 28.51%

  湘军彭大帅2号 湖南信托 大帅资产 彭树祥 2014-6-3 2015-2-6 1.5037 26.97%

  菁英时代成长3号 兴业信托 菁英时代投资 陈宏超 2010-8-12 2015-2-6 1.3701 22.01%

  投资精英(从容A) 平安信托 从容投资 吕俊 2009-9-17 2015-2-6 1.0967 21.13%

  和聚鼎宝1期 中信信托 和聚投资 李泽刚2011-9-29 2015-2-6 1.5563 19.79%

  从容稳健2期 中信信托 从容投资 吕俊 2009-3-18 2015-2-6 1.4750 19.62%

  数据来源:用益信托工作室

  五、一周私募介绍

  菁英时代投资

  深圳菁英时代投资管理有限公司(简称菁英时代)成立于2006年,是专注于资本投资与运营的金融机构。公司规范运作,已发行多只阳光私募产品,致力于追求客户资产、投资对象、公司业务、员工价值的四维成长。2013年以来所有产品平均收益率超过40%,是市场中成功穿越牛熊的优质私募之一。公司的发展愿景是:成为一家有理想、有信念、有影响力的伟大企业。

  核心人物:陈宏超,经济学硕士,EMBA,二十年证券从业经验。国内多所重点大学兼职教授、研究员。曾先后从事中央部属机关的经济管理、证券创新业务管理、证券研究分析、企业收购兼并、证券资产管理、上市公司高层管理等工作,具有十分丰富的专业理论素养和资本运作实践经验,尤其在证券投资领域形成了以价值成长为核心价值观的投资理念和投资风格。著有投资专著《享受成长》。公司副总裁:陈雁,EMBA,十年家族企业高层管理经验和十年资本市场经历。曾任美国艾芙迪家具有限公司副董事长、总经理。长期从事市场营销、公司并购、证券投资等高层管理工作,在营销管理及资本运作方面具有丰富的实践经验。

关键词阅读:私募证券 结构化产品 单位净值 私募基金 兴天

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