信托公司养老金融新路径

2014-11-06 06:44:02 来源: 21世纪经济报道 作者: 曾海军

  充足的养老资金是应对老龄化的重要保障。目前,我国城市老年人仍然以社会基本养老金为主要生活来源。虽然从2005年开始,国家已经连续10年提高企业退休人员基本养老金水平,但其上涨速度远没有跟上在岗职工平均工资的增长速度。带来的明显结果是,导致基本养老金平均替代率呈现逐年下降趋势,从2001年的73.3%连续12年下降至2013年的48.3%,距理想替代率70%至少还有21.7%的缺口。

  与此同时,作为第二支柱的企业年金发展缓慢,覆盖人群仍有限。截至2014年上半年,建立企业年金的企业数近7.5万个,累计基金规模6714亿元;参加企业年金职工数为2169万人,人均积累额仅3.1万元。

  除在养老保险具有传统优势的保险业外,基金、银行等众多金融机构也纷纷推出养老基金和养老理财,瞄准“养老金融市场”。然而在全球养老资产中,60%以上是独立的信托资产。信托作为重要的金融制度和工具,在养老资产管理中应发挥重要作用。我国信托业需要抢占先机,发挥自身优势,加快养老金融业务发展,在转型发展中探索新的盈利增长点,也为未来拓展全国社保基金、基本养老保险基金投资业务奠定基础。

  信托公司年金业务日暮途穷

  近年来,随着信托业务的创新发展,也限于自身的不足,信托公司已经逐渐弱化了企业年金业务,一些公司甚至已经退出年金市场。

  在最初的两批企业年金基金管理牌照发放时,许多信托公司纷纷提出申请,加入激烈的牌照竞争行列,最终,华宝信托、中信信托、中诚信托、上海国际信托4家信托公司获得6项管理资格。

  数年过去,企业年金市场不断发展状大,参与管理的信托机构却选择退出市场。目前仅存华宝信托以受托人、账户管理人2项资格开拓企业年金业务,中信信托已将账户管理人资格转移给中信银行,仅保留受托人资格,中诚信托通过参股的形式,将受托人资格整合到国寿养老公司,上海国际信托则主动提出不再延续受托人资格。

  与此相伴的是信托公司本已较低的市场占有率进一步下滑。监管部门统计数据显示,截至2014年6月底,华宝信托、中信信托合计受托管理68.19亿元,占法人受托1.7%市场份额,而这其中华宝信托占95.3%;华宝信托管理19.3万个人账户数,占账户管理总数的0.9%。而去年同期,华宝信托、中信信托以及上海国际信托合计受托管理60.99亿元,占法人受托1.9%市场份额,华宝信托和中信信托合计管理26.3万个人账户数,占账户管理总数的1.3%。

  前端集合计划将是企业年金增量市场的主体,后端养老金产品将助推企业年金投资进入新的时代。保险系受托人、银行系受托人已开发37款集合计划,市场上已经有43只养老金产品进入运作。而华宝信托和中信信托没有开发企业年金集合计划,加上没有投资管理人资格,也无法开发养老金产品。

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(责任编辑:卢珊)

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