家族信托 财富传承新宠

2014-08-21 18:16:16 来源: 无锡日报

  信托作为现代金融体系的重要组成部分,其发展程度已成为市场经济的重要特征之一。现在,家族信托作为财产传承的有效手段,逐渐为很多人所关注。

  家族信托在发达国家已经非常成熟,洛克菲勒、肯尼迪等家族都选择该种方式来进行财产传承和财富管理。通过家族信托,创始人并不直接把财产分配给继承人,而是委托他人或机构管理家族资产、分配收益和部分本金,从而使得部分家族成员从经营者的角色中分离。家族信托可根据客户的要求设置一系列条款,如:规定家族财产不可分割或信托不可撤销,以避免继承人分割财产导致股权分散或因争产导致家庭失和等。

  但是家族信托在国内却发展缓慢。伴随中国第一批创业者步入老年,如何保证财富延续成为问题。诸多“富二代”与父辈们在经营理念、价值观方面存在明显差异,另外,遗产税的试行也在一定程度上刺激了家族信托的发展。soho中国潘石屹、龙湖地产吴亚军等先后在境外设立了家族信托。

  所谓家族信托,是指信托机构受个人委托,代为规划、传承、保护家族财富的管理方式。委托人一旦把资产委托给信托公司打理,该资产的所有权就不再归他本人,但相应收益依然根据他的意愿分配。如委托人意外死亡、被人追债或离婚进行财产分割时,该笔财产均独立存在,收益分配不受影响。

  自2012年下半年以来,招商银行、北京银行以及国际家族基金协会等机构陆续启动家族信托管理业务。家族信托相较于其他理财工具有很大优势:8%-11%的收益率,可根据投资者需求构建多种风险收益组合,量身定制财富管理方案。

  对国人来说,当财富积累到一定程度时,保值增值、合理避税以及代际传承便提上日程。在信托制度下,财产的所有权和受益权得到有效分离,信托公司可根据实际情况为客户提供全方位财富管理、代际转移、隔代转移、投资、理财、捐赠、税务筹划、企业咨询等业务,还可灵活约定各项条款,包含信托期限、收益分配条件和方式以及财产处置方式等。高净值客户更为关注财富能否真正由自己的后代继承。当离婚或去世后配偶再婚时,设立信托可保证家族财产受益人都只能是其指定的受益人。

  前段时间世界传媒大亨默多克和邓文迪离婚就是一个最好的案例。默多克的家族信托通过gcm公司运作,新闻集团发行两种不同的股票,其中a类是没有投票权的股票,b类是拥有投票权的股票。默多克家族持有新闻集团近40%的b类股票,其中超过38.4%的b类股票由默多克家族信托基金持有,受益权人是默多克的6个子女。默多克与前两任妻子的4个子女是这个信托的监管人,拥有对新闻集团的投票权;而与邓文迪的两个女儿仅享有受益权。如此一来,新闻集团控制权依旧牢牢掌握在默多克家族手中,离婚并不影响默多克家族信托基金对新闻集团和二十一世纪福克斯的控制。

  委托人将资产设成独立的信托后,一旦去世,该部分资产不会被冻结。而由于信托的受益人可以是继承人,享受信托收益又不必缴纳税款,资金也比较安全。早在2004年9月,财政部就出台了《中华人民共和国遗产税暂行条例(草案)》,对遗产税征收条件、范围及免征项等进行了说明。2010年修订的《新版草案》则给出了具体征收起点、对应税率及其计算方法。如果遗产税实施,家族信托能够对遗产税进行合理的规避。

  同时,信托制度灵活,可跨越货币、资本和实业三大领域,不仅能进行现金、股权、不动产、租金等各种产品的管理,还能进行艺术品投资,从事公益事业等。通常而言,产品的年化收益率可达8-11%。

  一般而言,高净值客户多为企业实际控制人,企业和个人资产无法清晰界定。当企业面临财务危机时,个人资产往往也成为债务追偿的对象。而根据信托法规定,信托资产一旦成立,就从委托人、受托人、受益人的财产中分割出来,成为一笔独立运作的资产,不能被抵债、清算和破产。受益人是通过享有信托受益权(而不是遗产本身)获得利益及信托文件指定的管理权限。如此一来,一方面债权人无权对信托财产进行追索(除非信托财产为非法所得),降低企业经营风险对家族财富可能产生的重大不利影响;另一方面也避免了委托人的家人将财富在短期内挥霍一空。最为重要的是,通过家族信托,受益人以外的其他人无法通过法庭判决来争夺财产,从而避免了相关法律纠纷。

  家族信托一旦设立,信托资产的管理和运用均以受托人的名义进行,除特殊情况外,委托人和受托人没有权利和义务对外披露信托资产的运营以及利益分配情况。通过家族信托,委托人在去世前就已经将财产完成转移,避免了遗产公开及认证过程,避免了大量纠纷。亚洲首富李嘉诚就是通过家族信托对财富进行分配和继承的。李家庞大的家族企业的管理权移交给长子李泽钜,次子李泽楷获得的是“超过其现在身家数倍的资金支持”。关于此信托项下的受益人、分配情况并未对外界披露。(国联信托高婷婷)

  

(责任编辑:卢珊)

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