百瑞信托王彪:融资类信托占比不减 信托业转型路漫长

白银大赛千万实盘资金派送中 2014-06-13 08:39:13 来源: 21世纪经济

  近年来,我国信托业资产管理规模一直保持着强劲的增长态势,从2007年底的0.96万亿元到2013年底的10.9万亿元,7年间增长超10倍,这其中,融资类信托业务功不可没。

  根据信托公司年报中对信托资产运用的划分来看,2011-2013年信托业贷款及应收款的规模分别为1.76万亿元,3.17万亿元和4.96万亿元,近两年的增长速度远大于信托资产总规模的增速;从贷款及应收款占信托资产总规模的比重来看,2011-2013年的占比分别为36.53%、42.42%和45.47%,亦呈现逐年上升的趋势。在融资类信托业务规模和占比均大幅上升的同时,以长期股权投资运用为代表的投资类信托资产规模仅出现了小幅增长,2011-2013年信托业长期股权投资信托规模分别为0.67万亿元,0.72万亿元和0.95万亿元,其占信托资产总规模的比重分别为13.97%、9.69%和8.73%,呈现出逐年下降的趋势。

  为了引导信托公司由融资类业务向资产及财富管理类业务进行转型,2011年《信托公司净资本管理办法》正式实施,但是3年过去了,融资类信托资产占信托资产总规模的比重不仅没有下降,还呈现出逐年上升的趋势。为了缓解净资本约束带来的发展压力,近两年信托公司纷纷进行增资扩股,其背后的主要原因就是为了满足计提较高风险资本的融资类业务扩张的需要。

  今年4月,银监会下发了《关于信托公司风险监管的指导意见》,该文件除了规范信托公司现有的业务模式,同时也为信托公司转型发展指明了方向,即大力发展资产及财富管理类业务。信托公司要想顺利实现转型,必须做到“两条腿走路”,一方面要继续保持在融资类业务方面的优势,另一方面还要努力拓展资产及财富管理类业务。从目前来看,融资类业务虽然占用净资本较多,但因为该类业务一般要求有优质的抵押担保物和较低的质押率,信托资金更有保障,目前还是信托公司的主要业务和收入来源。但从长远来看,信托公司未来发展必须回归信托本源,实现从主要从事信托贷款等债权融资业务的机构,向主要依托信托制度,面向高净值客户,向各类资金提供专业管理服务的资产及财富管理机构转型。在此过程中,信托公司需要实施“分步走”战略,即首先从自身优势出发,凭借在实业领域积累的丰富的投融资经验,先把非上市的股权投资和并购业务做大做强,进而逐步围绕资本市场开展更多的资产管理和财富管理业务。

  业务转型可能会使信托公司面临阵痛,但却是其突破发展瓶颈的必由之路。就目前情况来看,信托公司要想真正实现业务转型,还有漫长的路要走。

  机构来源:百瑞信托

(责任编辑:祝玉婷)

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