陷兑付风波的信托产品案例

白银大赛千万实盘资金派送中 2014-06-13 08:38:41 来源: 证券时报网 作者: 杨卓卿

  安信信托行情问诊)“昆山·联邦国际资产收益财产权信托计划”

  由于融资方昆山纯高违约,为解决兑付问题的安信信托只能向法院提起诉讼。此案被称为财产权信托纠纷全国第一案,案件双方正纠结于受益权信托是否拥有处置抵押物权利。

  点评:业界产生大量受益权是出于规避信托公司净资本管理相关规定的需要,但国家司法却尚未确认受益权信托所代表的法律逻辑。此案贯穿了整个2013年,幸亏法院最终判决结果认定了抵押担保的有效性,否则不仅该产品将陷入困境,还将牵连业内一大片同类产品。

  中诚信托“诚至金开1号集合信托计划”

  该产品募集总规模为30.3亿元,主要用于对山西煤企振富能源集团有限公司进行股权投资。但之后振富集团副董事长王平彦因涉嫌非法吸收公众存款罪,在立案当天即被刑拘。陷入兑付风波的“诚至金开1号”一度被认为是打破刚性兑付的第一案。

  点评:这个产品深刻地反映出信托通道业务的后遗症,尽管项目及销售均由工商银行行情问诊)山西分行负责,但仅赚微薄利润的中诚信托在事发之后依然难逃干系。最终,投资者本金得以保全,利息部分受损。

  吉林信托“松花江77号”系列产品

  “吉林信托·松花江(77)号山西福裕能源项目收益权集合资金信托计划”共有六期,涉及资金近10亿元,截至目前已全部违约。

  点评:上述系列产品均为涉矿信托,融资方山西联盛能源有限公司及其下辖公司等12家企业因面临重组令相关信托产品陷入风波。值得一提的是,这些产品并没有固定资产作抵押,只有公司及个人连带责任担保,令外界对产品的最终兑付情况难以乐观。

  据悉,由于重组方案多次被否,融资方联盛集团陷入重组胶着,至今尚未有时间表,投资者本息至今未能收回。

  华润信托稳益系列产品

  华润信托稳益系列产品是结构化固定收益类集合信托计划,投资标的主要包括各类债券、货币市场工具及基金。而由于去年债券市场不景气,加之相关信托产品设计的杠杆比例较高,造成产品运行结束时稳益6号次级受益权投资人亏损37.87%,稳益7号亏损约26.7%。

  点评:稳益系列产品本质上是债券型阳光私募产品,却因第三方违规代销,令很多对债券市场一窍不通的普通投资者误以为认购的是固定收益类产品。最终,华润信托在重重压力之下为上述产品买单,并决定一年之后在归还本金的基础上至多再让渡部分收益给投资者。

(责任编辑:祝玉婷)

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