构建以信托为主导的个人理财新模式

白银大赛千万实盘资金派送中 2014-06-10 11:44:20 来源: 金融界网站 作者: 严太华 易世明

  [摘要]:相比之下,信托投资公司有着明显的破产风险控制、专业理财和业务范围优势。转变产品开发和经营思路,回归“受人之托、代人理财”的业务本质,突出“以客户为中心”的经营理念,是信托投资公司进行产品创新和业务创新的必由之路。

  我国个人理财业务源于商业银行代理收付型业务。由于受银行主导型金融体系的影响,个人理财业务主要通过商业银行开展并得以推进。2004年以来,开拓个人理财业务已成为我国商业银行加快金融创新、提高经营管理水平和国际竞争力的必然趋势。但是,由于金融法律制度、金融管理体制和金融市场发育程度等方面的制约,我国商业银行个人理财业务在快速发展和演进的同时也出现了一些新问题。业务发展过程中出现的盲目和无序竞争给商业银行带来了新的风险隐患,也不利于保护投资者的合法权益。面对日益增大的商业银行理财风险和现有金融监管框架的约束.必须跳出商业银行领域探索新的个人理财模式。本文将在分析我国当前以商业银行为主导的个人理财模式存在问题的基础上,通过分析信托的特点,设计以信托为主导的个人理财新模式,并提出实施建议和操作中需注意的问题。

  一、当前商业银行个人理财实践中出现的问题

  1.片面强调收益率,风险管理能力弱。目前,我国个人理财业务多以商业银行人民币理财产品的形式出现。这些产品的主要缺点是以产品为导向,批量销售,产品间的同质性高,容易模仿,因此产品的相互替代性很强。此类产品竞争的结果导致各银行竞相提高人民币理财产品的期望收益率。2004年底,市场上的人民币理财产品可达到的税后年收益率在2.8%~3.09%之间,而银行同期存款利率分别仅为2.25%。在风险意识淡薄,股市低迷,投资渠道狭窄和对银行过度信赖的情况下,投资者必然追逐具有高收益的理财产品,其他银行不得不想办法以更高的理财收益率来应对。但是,高收益背后隐藏的必然是高风险。目前,商业银行人民币理财产品投资的一年期央行票据和国债、金融债的收益率分别仅为3 2%和3%左右。在这种情况下,如果继续以收益率为推销人民币理财产品的卖点,运营成本与收益之问的矛盾只会愈加突出,最后的结果就是不能向投资者兑现先前承诺的高收益。

  2. 投资渠道狭窄,增值能力弱。我国现阶段实行的是分业经营的金融监管政策,《商业银行法》第四十三条明确规定,商业银行在中华人民共和国境内不得从事信托投资和证券经营业务,不得向非自用不动产投资或者向非银行金融机构和企业投资。商业银行人民币理财业务的主要投资渠道就局限于央行票据和银行间货币市场,而这些狭窄的投资渠道难以满足个人币理财产品中银行承诺的高收益率的要求。

  3.缺乏长期投资理财的观念。目前,我国个人理财业务主要是商业银行为了吸纳存款和提高市场占有率而展开的,业务发展定位是以“产品为中心”而非“以客户为中心”。因此,银行的主要精力并不是放在提供差异化、个性化的个人理财业务上,不能引导投资者形成长期投资理财的观念。美国理财师资格鉴定委员会认为,个人理财是如何制定合理利用财务资源,实现个人人生目标的程序,理财的核心是合理分配资产和收入,不仅要考虑财富的积累,更要考虑财富的保障。从这个意义上来说,理财的内涵此仅仅追求高收益的个人投资更宽泛。因此,在现阶段,要想单凭商业银行提供人民币理财产品来发展和推进我国个人理财业务是不现实的。

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  机构来源:格上理财

(责任编辑:卢珊)

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