财富:信托产品直销渠道与代销渠道之争变革几何?

白银大赛千万实盘资金派送中 2014年04月10日 16:08   来源: 金融界网站   网友评论(人参与

  ——《用益财富内参》第10期内容提要:http://img.jrjimg.cn/2014/04/20140410161134200.zip

  在银监会多次表示将禁止信托公司通过第三方公开销售信托产品的背景下,信托公司纷纷布局自己的直销渠道。目前,多家已经建立财富管理部门的信托公司表示今年均有扩容计划,而一些较为“激进”的信托公司则与第三方财富管理机构商洽整体收购事宜……由此可见,信托公司发展直销渠道已是大势所趋,而这或将重构国内现有的财富管理市场格局。对于信托公司来说,组建直销团队在一定程度上是为了符合监管要求,另一方面,通过直销渠道,信托公司也可以直接与客户建立联系,进一步了解其投资需求和偏好,以研发新产品,同时也可以节省一部分代销费用。

  但是,问题依然存在。目前信托公司建立的直销渠道业绩并不乐观,信托公司的专长在于其产品研发及风控,而缺乏销售和推广的基因,因而很多直销机构表面上是直销,其实最后产品还是被分销,直销中心从中坐享差价费率。另外,直销还面临着产品线不够丰富、综合运营成本高等问题。更为重要的是,信托公司直销渠道卖的是本公司的产品,因而难以建立公正客观的产品评价体系,在投资者面前更是难避“王婆卖瓜”之嫌,从长远来看,这一方面不利于信托公司直销中心的财富管理能力提升,另一方面亦不利于培育合格投资者。

  总而言之,在代销渠道受阻的大环境中,信托产品在募资端已经受到影响,因而对于信托公司而言,自建直销团队已是迫在眉睫。但是,参考欧美发达国家,独立第三方财富管理机构才是主导和趋势,而国内信托公司直销渠道要想真正走向成熟依然道阻且长。

  在“金融理财前沿”栏目中,第10期《用益财富内参》共刊载了9篇文章,《信托公司大铺直销渠道对第三方理财的代销业务影响几何?》一文指出:在第三方理财公司代销业务可能被叫停,银行代销正在收缩之前,信托公司已在提前布局。由于在代销渠道遭压缩后,信托产品的募资已然受到影响,对于信托公司而言,自建直销团队已是迫在眉睫。

  《监管层正在研究理财产品的网销面签“解禁”事宜》一文指出:随着各种T+0互联网理财产品出现,传统银行理财产品首次购买必须要到银行柜台面签已在一定程度上限制了银行理财业务规模扩张。近日,接近监管层人士透露,针对银行理财产品首次购买需要面签的情况,监管层正在研究,特种理财产品的面签限制可能会放开,目前正在走流程。这意味着,银行理财产品通过互联网渠道销售有望破冰。

  《76款房地产信托产品之中百强开发商的项目不到20%》一文指出:不完全统计显示,今年以来发行的70多款集合地产信托产品中,百强开发商的项目仅占17%,且近80%的信托项目都位于二三四线城市。投资者在购买房地产信托产品时,应更加留心,多关注项目风险。

  《北京创投集资骗局曝光:6年卷走数百人2亿元!》一文报道:北京金源鸿基创业投资有限公司的董事长梅晓春打着投资购买公司项目股份或代理投资的招牌,许诺投资者能获得高额回报或到期保本回购,通过虚构项目收益,采用拆东墙补西墙的办法,在短短的6年里,让数百人的2亿余元投资款血本无归。

  《华融普银6亿有限合伙基金兑付逾期:涉嫌推介漏洞吗?》一文报道:日前,华融普银投资基金(北京)有限公司2013年一季度开始发行的一款有限合作基金,今年3月初陆续到期,目前已延迟兑付。据了解,这款名为“华融普银基金-中国城市建设山东高速(行情,问诊)项目”的基金,总计两期,首期成立于2013年3月初。按照其推介材料,募资人为中城北方交通建设发展股份有限公司,资金用于“山东省岚临高速道路的施工建设”。

  《华润信托稳益产品巨亏解决方案落地:投资者对“变相保底”满意吗?》一文报道:华润信托目前正筹备成立红钻101号集合资金信托计划及红钻102号集合资金信托计划,分别对接稳益6号及7号投资者的剩余资金。与此前确定的初步方案相比,一年之后,华润信托将在归还本金的基础上至多再让渡5%的收益。

  《联盛集团风险重组方案几经修正:信托产品退出获得“差异安排”》一文报道:3月20日,由山西省分管副省长牵头成立的债务风险处置部门已向20多家债权方下发《关于签订联盛集团战略重组协议的函》,重组正式进入实质性操作阶段。据联盛集团主要债权人透露,目前该方案已基本获得全部债权方同意,本周起将陆续完成签约。

  《互联网货币基金产品超高收益的秘密:藏着“魔鬼”的细节》一文指出:能保持较高收益率的货币基金一般是因为基金经理投资经验较丰富,能够及时把握短融交易机会;根据不同的期限安排短融自动到期,从而保证持续稳定的收益释放。然而,不是基金持有的所有短融都有交易机会的,基金持有的高价值券卖掉,收益兑现后,高收益率难以为继。不过,也不排除一只基金持有的短融较多,且可以陆续出手赚取差价,陆续带来收益。

  《银行个人信用信息服务平台最新上线:今后可上网查询》一文报道:根据中国人民银行征信中心的统一安排,浙江省个人信用信息服务平台于3月29日9时正式上线,浙江省社会公众可通过互联网平台查询获取自身信用信息。

  在“财富管理??道”栏目中,第10期《用益财富内参》共刊载了8篇文章,《投资者如何识别“李鬼”信托公司?》一文指出:投资者在看到心仪的信托项目时,不妨先在银监会网站或者信托行业协会网站查一下相关公司的真伪。目前我国共有68家信托公司开展业务,而银监会对信托牌照的发放也十分谨慎。鉴别信托公司真伪只是确保投资安全的第一步。

  《信托投资者的风险评价体系该如何构建?》一文指出:信托风险评估的目标是检测出存在的潜在违约风险和就某类市场风险融资人给出的风险补偿大小。一套行之有效的信托风险监控和评估流程至少具有以下几方面的特征:(1)交易对手的财务健康状况,及审计报告情况;(2)信托产品的抵押质押担保,出现最坏情况后能怎样;(3)受托人资信和信托报酬;(4)宏观行业判断。

  《投资折价“二手”信托产品需谨防风险同步转移》一文指出:个人投资者一般在两种情况下转让信托受益权,一是急需资金;二是提前了解了项目的一些不利信息,对项目的风险及未来的收益保证不太看好。因此,不排除转让活跃是一些投资者为规避风险而提前出手。信托转让后相关风险也一起转移,如果接盘者选到好项目,收益显然会比新项目更可观,若不慎买到风险较大且遭遇兑现难的产品,就要承担高风险,甚至有可能会面临损失本息的风险。

  《沙里淘金:投资者如何优选房产信托产品?》一文指出:多家信托公司管理、业务、研究方面的人员普遍认为,选择房地产信托产品其实就像投资房地产一样,首先要考虑城市因素,优先选择位于一线城市的项目,其次为二线城市,三四线城市的项目不是不可以投,但是风险相对会大一些。另外,投资房地产信托时,交易对手(开发商)是仅次于城市的考虑因素,应优先选择综合实力强的开发商。最后,信托投资者在选择房地产信托产品时,需要考察项目风控、增信情况。

  《矿产能源信托投资者不得不知的投资判断标准》一文指出:矿产能源信托资金投向及运用方式都比较灵活,主要有信托贷款、股权投资、权益投资、组合投资等,其中又以信托贷款和权益投资最为常见。投资者考察矿产信托,要重点关注如下产品要素:1、融资金额;2、资金投向;3、融资期限;4、还款方案;5、增信措施。

  《银行理财产品高收益暗藏玄机:常设7天募集期!》一文指出:银行之所以要把募集期设定的比较长,又尽量把清算期靠近节假日,是因为预期收益率超过6%的短期理财产品已经基本无利可图,除了0.2%的销售手续费外,留给银行的超额业绩管理费的空间很小,而这部分收入恰恰才是银行理财产品手续费收入中的“大头”,而且,拉长高收益理财产品的实际资金占用时间既可以凭借表面上的高收益率保持银行产品的市场竞争力,又可以隐性降低资金成本。

  《养老方式将迎来颠覆性变革:“以房养老”有望在四城市试点》一文指出:目前,保监会已起草《关于开展老年人住房反向抵押养老保险试点的指导意见(征求意见稿)》,计划在北京、上海、广州、武汉四个城市进行试点。这个保险“舶来品”一旦在中国落地,对于保险及房地产市场,乃至整个国家社会养老保障体系都将产生深远影响。

  《如何构建最合理稳健的家庭资产分配方式——标准普尔家庭资产象限图》一文指出,标准普尔家庭资产象限图把家庭资产分成四个账户:第一个账户是日常开销账户,一般占家庭资产的10%;第二个账户是杠杆账户,一般占家庭资产的20%;第三个账户是投资收益账户,一般占家庭资产的30%;第四个账户是长期收益账户,一般占家庭资产的40%。这四个账户作用不同,所以资金的投资渠道也各不相同。只有拥有这四个账户,并且按照固定合理的比例进行分配才能保证家庭资产长期、持续、稳健的增长。

  在“财富人生??悟”栏目中,第10期《用益财富内参》共刊载了3篇文章,《“风险隔离+财富传承”两大功能助力家族信托起航》一文指出,风险隔离和家族财富代际间传承,是家族信托的两大强项,这也是国内富人们接触家族信托的主要诉求之一。

  《投资大师箴言录》一文列出了巴菲特、索罗斯、巴鲁克等众多投资大师的经典投资语录。

  《思维决定命运:剖析有钱人的思维方式(图表对比)》一文从“对金钱的思维方式”、“看待问题的角度”、“理财的方式”、“对待人生的选择”四个角度剖析有钱人与穷人的不同思维方式。

  在“固定收益??产品”栏目中,第10期《用益财富内参》共刊载《用益财富研究院梳理的近期信托产品和资管产品样本》和《剖析六类特色资管产品》。

  在“金融理财??机构”栏目中,第10期《用益财富内参》共刊载了6篇文章,

  《转型时期信托人员从业思考》一文指出,之前信托公司的关注点更多是在融资企业,而忽视了投资者。其实,信托公司开展私募投行业务,更多的关注点可以投入到投资者这一端。但是这一业务的转型,必须要有两个前提才能实现,第一个前提是有丰富的可投资的产品;第二要有市场化的风险缓释安排。在这两个前提下,一个成熟的市场上会有互相关联的三类业务,构成一个完整的产业链。

  《LGT集团执行总裁:财富管理核心在于稳定性》一文指出,私人银行和资产管理的核心是“稳定性”。财富管理是一个长期的过程,不是短时间之内的积聚和散失,也不是简单的涨跌,而要具有稳定性。在市场上涨时,资产能借势增值;在市场下跌时,资产能减少损失而保值。为保障资产管理的“稳定”,机构不应简单地去关心市场什么时候涨跌,而是更关注建立一个稳定的资产管理人队伍,用严谨的管理人体系去选择市场最优秀的人。此外,财富管理的稳定性,还在于核心业务的连续性,并且建立一个透明机制和长远定位等。财富管理着眼于长远目标,财富的传承远比简单的增值要重要得多。

  《金融理财顾问如何更有效率地向客户讲解金融产品?》一文列出了金融理财顾问向客户讲解金融产品的流程,共分为五步:第一步,回顾确认需求;第二步,给出建议方案;第三步,“确认式”提问;第四步,强调“利益点”;第五步,试探性成交。

  《私人银行高净值客户分类标准》从五个角度对私人银行高净值客户进行分类:一是按财富状况细分,其中可分为按资产多少细分与按财富的来源细分;二是按职业细分,大致可分为三种:1.民营经济经营者;2.企事业单位(包括国有企业)的高层管理人员;3.专业人士和专业技术人员;三是按生活地域细分;四是按生命成长周期细分;按资产管理参与度细分。

  《金融理财顾问营销秘笈》列举了100条金融理财顾问营销技巧。

  《悟:营销与销售的区别!》一文指出营销队伍中可分为“兵、将、帅”三个层次,兵:下等兵见客户,只谈产品,这是推销;普通兵以谈产品为主,聊生活为辅,是销售;上等兵以沟通生活为主,介绍产品为辅,这是产品营销;将:与顾客以事业和生活沟通为主,亦师亦友,是关系营销;帅,与顾客沟通人生观、价值观,能尊重顾客,顾客感动感恩,这是赢销。

  在“投融资??大视野”栏目中,第10期《用益财富内参》共刊载了4篇文章,《新三板常见问题解答》采用问答形式解答了“企业如何申请到全国股份转让系统挂牌公开转让?”、“已在区域股权转让市场挂牌的公司如何申请在全国股份转让系统挂牌公开转让?”、“挂牌申请文件中申报的财务报表最近一期是否必须以季度报表、半年度报表或者年度报表为准?”、“申请挂牌公司做股份公司改制的会计师事务所是否必须取得证券、期货相关业务资格?”等新三板常见问题。

  《四两拨千斤:国内信用证融资攻略》一文指出:信用证是银行有条件的保证付款的证书,是国际贸易活动中常见的结算方式。其产生的原因是,在国际贸易活动中,买卖双方可能互不信任,买方担心预付款后,卖方不按合同要求发货;卖方也担心在发货或提交货运单据后买方不付款。因此需要两家银行作为买卖双方的保证人,代为收款交单,以银行信用代替商业信用。而银行在这一活动中所使用的工具就是信用证。信用证在其运转的过程中,商业银行一般都提供了丰富多样的资金融通方式来为企业减少资金占用和加快资金流转。

  《房产税与房地产税的差别在哪儿?》一文指出,房地产税与房产税最大的区别在于:房产税作为财产税,其征税对象为房产,而房地产税征税对象既包括房产又包括土地。房地产税实施必须具备两大先决条件,一是需要依靠不动产统一登记制度,第二个条件就是房地产税里“土地”部分的税如何征收。由于房屋所有权人只有土地使用权,而无所有权,所以按照法理是无法向征收“土地”税的。

  《加拿大投资移民新规发布在即:金额和居住门槛更高》一文报道:加拿大公民与移民部部长表示,新的加拿大投资移民项目将会明显提高投资移民的门槛和要求。比如,风险投资的数额将会从原先80万加币增加两倍以上,对移民在加拿大居住的时间也将采取更严格记录和审查。对于申请成为加拿大永久居民的人而言,须在四年内居住在加拿大满两年;而对于申请入籍成为加拿大公民的人来说,则需确保六年内在加拿大居住长达四年。如果没有居住足够长的时间,申请就会失效。

  机构来源:中国信托法律网

【作者: 信泽金】 (责任编辑:卢珊)

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