追信托宜走“窄”道 精选不追新

白银大赛千万实盘资金派送中 2014年01月11日 10:23   来源: 证券时报网   网友评论(人参与

 

  突破十万亿的信托产品,坐稳金融市场第二把交椅。2013年规模大爆发,与此同时对“刚性兑付”的质疑声越来越大。

  在2014年信托转型的路上,投资者追信托最好走“窄”道,选择房地产信托和政信类信托这些传统产品,且需要优中选优,不要盲目追新。不过,2014年信托产品收益率仍会保持在高位,仍是高净值客户配置的重要一环。

  高收益率仍将保持

  证券时报记者从多位理财分析师处了解到,目前信托产品还将保持处于历史较高水平的收益率,信托产品仍具备配置价值。

  启元财富投资分析总监汪鹏表示,2014年信托产品整体收益率应该变化不大,还是保持在高位。因为从经济环境看,宏观经济保持稳健增长态势,货币政策是稳中带紧;从流动性看,资金成本在上升,如不少货币基金年化收益率也达到6%、7%以上,这就基本限制了信托产品收益率下行的空间。流动性不佳、单一风险高的信托产品如果收益率下行,发行都很困难。不过,提高收益率也很难。

  这一说法也得到其他分析师的认同。据上海一位第三方人士表示,在目前这样的货币政策下,信托产品收益率仍会保持在目前高位,而且基金子公司所发行产品高于信托,也间接抬高了信托产品收益率。信托产品仍是高净值客户理财篮子的配置品种之一,不过要根据自己需求购买。

  信托产品收益率数据显示,目前处于历史高位,不过两年期和三年期产品收益率呈现倒挂态势,最好选择性价比高的产品。好买数据就显示,12月一年期(及以下)产品的平均预期年化收益率为8.07%,创年内新高。一年(不含)~两年期产品平均收益率为9.61%,目前中长期收益率继续创年内新高;两年(不含)~三年期产品平均收益率为8.84%。

  进入2014年,这一收益率确实在保持。普益财富数据显示,本周12个月期平均最高预期收益率9.03%,18个月期平均最高预期收益率10.40%,24个月期产品平均最高预期收益率10.13%,30个月期产品1款,最高预期收益率10.50%。

  传统产品为主配置

  不少信托人士把2014年定义为转型年,但目前多数信托公司未找到转型方向,因此普通投资者在选择产品的时候,最好精选信托传统优势产品。

  汪鹏就表示,2014年投资信托产品最好还是以房地产信托或者政信类信托为主,这两类产品是信托公司的传统主流产品,信托公司具有较为丰富的经验。不过,对于这两类产品也不可盲目申购,最好要减配中小开发商所发行的房地产信托产品,或者行政级别比较低的政信类产品,比如来自于县级、区级的产品要注意风险。

  另一位第三方人士也表示,在2014年初期最好选择信托公司具有传统优势的产品,比如融资类的房地产信托等。但是对于房地产信托要注意选择大型房地产公司所发行的产品。“不过,市场上供应量可能不足,因为大房地产公司目前融资做集合类信托的并不多,能够留给普通投资者资质较好的这类产品可能少之又少。”

  另外,投资者要注意信托产品选择时,最好“混搭”,不仅可以选择长短期结合的方式,这样使得资金可以灵活使用,既避免了单笔投资过长地占用资金,又避免了投资期限过短而不能享受较高收益;而且,不要把鸡蛋放在一个篮子里,可以考虑投资不同行业的项目,或者同一行业内不同融资类型、方式的项目。

  不过,在布局时也需要注意风险。普益财富研究员范杰表示,2013年集合信托产品问题产品再度暴露,出现了以下特点:第一,问题产品暴露频率高,几乎每个月都有问题产品出现;第二,被暴露问题产品的信托公司没有明显的分布特征,既包括行业翘楚,也包括后起之秀,还包括业务平平的公司;第三,问题产品的领域集中在房地产和证券投资领域,证券投资领域出现问题并不单纯是跌破止损线或资金赎回,部分还是由于信托公司在安排信托计划的时候,对投资顾问等相关利益人的尽职调查不严格;最后,各家信托公司都尤其注重处理与委托人的关系,在产品出现问题之后,想尽各种办法确保兑付,刚性兑付文化依然持续。投资者在2014年需要加强对信托产品的审核。

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(责任编辑:卢珊)

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