中国版家族信托实操指南 富豪不能说的秘密

白银大赛千万实盘资金派送中 2013年09月09日 13:59   来源: 理财周报   网友评论(人参与

  理财周报记者 宋佳燕、王小莓/文

  站在深圳福田区星河发展中心大厦32楼,“深圳金融街(行情,问诊)”的繁华街景尽收眼底。

  这里是平安信托总部。平安信托,作为中国内地最大的混业金融集团平安的子公司,就如同其所在的这个离国际金融中心香港最近的城市,充满了财富的符号。

  这里游走着中国内地最神秘的信托队伍,他们服务的,也是内地顶级的富豪。当家族信托还处于国内市场的幻想中时,他们抢下了第一单超级富豪生意。

  而在最近,平安信托的家族信托项目正在试水引入大额保单。

  实际上,在中国的另一个财富聚集的城市,也是长三角的经济中心上海,最早在美国上市的中国私人财富管理公司诺亚财富也在进行家族财富管理与传承的另一种尝试。

  家族信托投资现金流第一,真正魅力是财富传承

  去年9月,国内第一只家族信托从平安信托诞生。该产品总额度5000万元,合同期50年,客户是一位40多岁的企业家。国内市场对家族信托的热情随即被点燃。作为国内率先试水家族信托的公司,平安信托此前发行过五款万全单一信托计划,其设计理念,产品模式都与家族信托非常接近,可以说是家族信托的“前身”。“除了第一单真正意义上的家族信托,目前平安信托真正有相关性的客户,接近50个。”康朝锋透露。

  康朝锋是平安信托产品研发部组合投资总监,在平安信托宽敞明亮的会议室里,他接受了理财周报的专访。

  在家族信托的业务中,服务通常是量身定做。

  “首先,确定客户的需求和我们产品的功能一致。然后这种产品一定是定制型的。每个条款都是我们和客户反复商量,KYC(充分了解你的客户)很重要。”康朝锋表示:“把需求了解清楚,客户一般有稳定的现金流收入和支付需求,这是家族信托和传统投资型产品最大的区别。”

  据康朝锋介绍,家族信托的资产配置标准中,稳定的现金流是第一位,其次是投资期限足够长。“这类资产,股票市场也上可以找到很多,比如大秦铁路(行情,问诊)、中国神华(行情,问诊)、长江电力(行情,问诊)……他们的分红率都不低,安全性也足够。也可以去找股权投资,比如说停车场、医院,现金流都很稳定。”而在投资期限选择上,家族信托可以配置更多期限长的资产,投资目标很有很大区别。

  实际上,平安信托的家族信托并未设定具体投资收益目标。“这类产品里面分红率可能比短期收益率更重要。”康朝锋介绍:“家族信托的不同投资阶段,对现金流的要求不同,主要依定期支付要求确定。”

  高额回报并非成立家族信托的主要目标,财富传承才是更重要的需求。“这个产品,其实投资与传承是并重的两个需求。”康朝锋强调:“安全性很重要,要设立防火墙,降低未来不测对资产价值的影响。”

  据了解,平安信托家族信托的金融资产采用稳健的投资策略,先通过固定收益类资产积累安全垫,再逐步配置权益类风险资产。

  产品来源包括买鱼和打渔,即平安信托和平安集团的产品,以及外购的合适产品。各类金融资产包括资本市场的可投资品种、现金管理及质押融资类信托计划,还包括身故保险产品、房地产基金信托及PE基金信托计划等;及非金融类资产(股权、房产等)。在客户同意的情况下也可通过QDII参与海外投资。

  “我们下一步希望把大额保单加进客户的组合。最开始的障碍就是法律问题。一个保单进来,必须找到最接近的法律条文是怎么表述。因为国内的法律条文跟海外的条文很不一样,包括我们的保险法信托法。放进来如何确保符合国内所有的法律条文,操作起来不容易。”

  康朝锋透露:“我们今年有机会把保单放进信托组合。”

  国内第一只家族信托从平安诞生已刚好一年,康朝锋印象最深的还是不少客户的信托目的。“国内的客户选择信托大多是为了保障亲人的基本生活。”

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【作者: 宋佳燕、王小莓】 (责任编辑:卢珊)

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