股市下跌行情考验私募风控意识

白银大赛千万实盘资金派送中 2013年07月10日 07:49   来源: 期货日报   网友评论(人参与

  

  私募排排网统计数据显示,截至6月26日,今年上半年共有143只产品清盘,其中提前清盘的产品有39只。此外,目前还有超过15只私募产品的净值在0.70至0.71之间,市场若再度下跌,这些产品也“在劫难逃”。私募风险控制的重要性再度成为市场关注的话题。

  国内首只双投顾对冲基金产品——“瀚信泰安—对冲护本1期”目前已运行了7个多月的时间。据了解,得益于其良好的风控手段及对冲特性,在6月的A股暴跌行情中,该产品保持了平稳运行。

  深圳市瀚鑫泰安资产管理有限公司主要负责该产品的股指期货对冲部分。对冲时机、对冲力度的选择,对产品的稳定性及盈利能力都有较大影响。“慎之又慎是我们操盘的基本原则,要选择好对冲时机、力度是一件难上加难的事情,没有清晰的逻辑和十足的把握,我宁可选择观望或者轻仓,绝不冒险‘赌博’。”瀚鑫泰安董事长易三佑向期货日报记者表示。

  据了解,瀚鑫泰安对风控的要求近乎苛刻。“瀚信泰安—对冲护本1期”的基础止损线设定为基础净值的0.95,远高于一般的私募基金产品。这意味着如果满仓操作,一天时间内就有可能触及止损线,产品直接清盘。

  易三佑表示,在产品运行的初期,在控制风险的前提下累积“安全垫”非常关键。“为了控制风险,我们目前采用的策略是股票低仓位,期指方向轻仓运行,当‘安全垫’累积到一定程度时,再使用中性策略和趋势性策略”。

  国内不少新生私募都依靠个人英雄主义,缺乏完备有效的风险控制体系,难以在资本市场长期生存。感恩在线投资管理公司总经理宁金山认为,公司的盈利和发展不能压在一个操盘手身上,而要依靠公司文化和制度,否则公司难以持续发展。

  宁金山有着“风险来自人的欲望”的交易感悟,为规避人性的弱点带来的投资失误,他建立起了一套严格而又相对科学的管理体制。交易计划的制定、投资决策、交易执行、交易评估等各个环节,都需要通过不同的部门分工合作才能完成。

  瀚鑫泰安首席风险官黄旭也表示,减少对个人的依赖是公司分散风险的重要手段。“为了减少投资对个人的依赖,我们规定每个操盘手每日、每周、每月可以有一定的‘亏损额度’。如果操盘手某次交易‘亏损额度’超支,就只能等到额度重新为正时才能再次操盘”。

  在黄旭看来,虽然在对冲工具的运用上,瀚鑫泰安已有着丰富的实战经验,但风险控制能力才是瀚鑫泰安的致胜基石,凌驾于投资之上。不仅在交易上,公司所有的经营活动必须都奉行风控至上的原则。

【作者: 朱思铭】 (责任编辑:卢珊)

评论 已有 0 条评论
实盘直播
  • 06:54东部鸿运:

    绾虫柉杈惧厠缁煎悎鎸囨暟3鏈�3鏃ワ紙鍛ㄥ洓锛夋敹鐩樹笅璺�.95鐐癸紝璺屽箙锛�.07%锛屾姤58.....

    当前人气:0

  • 06:53短线锁定上涨:

    [褰姣忓ぉ鍜ㄨ] http://itougu.jrj.com.cn/view/189514.j.....

    当前人气:0

  • 06:51稳定赢利才是王道:

    1.1.鏈挱涓荤嫭涓�棤浜岀殑'鐩樺墠澶х洏鍒嗘瀽',姣忔棩寮�洏鍓嶈鍒掑綋鏃ュぇ鐩樻柟鍚戝強鍏.....

    当前人气:0

  • 06:51笑看风云老师:

    鐩墠琛屾儏涓嶆槸鐗瑰埆濂藉仛锛屾瘡澶╁氨閭d箞鍑犲崄涓釜鑲″弽澶嶆悘鐪肩悆锛岀湅璧锋潵娑ㄧ殑杞拌.....

    当前人气:0

  • 06:50宇辉战舰-丹辉:

    銆愮儹鐐归緳澶淬�娆℃柊 鏂扮枂瑗胯棌 搴勮偂

    当前人气:0

  • 06:50chengzhigang123:

    缇庝笢鏃堕棿3鏈�3鏃�6锛�0(鍖椾含鏃堕棿3鏈�4鏃�4锛�0)锛岄亾鎸囪穼4.72鐐癸紝鎴�......

    当前人气:0

  • 06:47文子投资:

    銆愭姇璧勮祫璁�鎹獟浣撴姤閬擄紝鎴戝浗鑷富鐮斿彂鐨勫楠ㄩ鏈哄櫒浜篎ourier X1杩戞湡.....

    当前人气:1

  • 06:42自律耐心乘势待时:

    鏂拌偂鐢宠喘锛�缇庤鍗庣瓑3鍙柊鑲�鏈�4鏃ョ敵璐紝 缇庤鍗庣敵璐唬鐮侊細732538锛�.....

    当前人气:0

  • 06:36财友73xu5z94:

    娴峰埄杩戞湡杩樹細瑙佸埌12鍏冧互涓娿�浣嗕細鏈変竴涓緝闀挎湡鐨勮皟鏁达紝寰呰皟鏁寸粨鏉燂紝閲嶆柊.....

    当前人气:0

  • 06:36黄琼上善若水:

    澶у鏃╀笂濂斤紒

    当前人气:1

理财产品快速查询进入频道

银行名称

委托货币

产品期限

投资类型

预期收益