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私募:明星倍出 亦有老将踏空

http://www.jrj.com     2009年05月04日 14:15      理财周刊
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    在最近一年中,我们可以找到一些私募基金,业绩远远超过公募基金,比如金中和西鼎邓继军的近一年取得71%的收益率。也有一些老将,受2008年亏损困扰,几乎踏空此轮行情。

  文/本刊记者 冯庆汇

  从2008年到2009年第一季度,私募基金和公募基金的较量悄然展开。从暴跌到上涨的一年周期中,私募基金大幅超越公募基金者大有人在,绩优的私募基金就此浮出水面。

  一季度分化显著

  过去一季度A股市场展开了一波30%幅度的反弹行情,私募基金业绩分化明显。

  根据国金证券提供的数据,其数据所函盖的144只私募产品平均收益率为15.68%。其中,深国投•睿信2~4期、深国投•尚雅3~4期、粤财信托•新价值2期、深国投 • 景良能量1期、平安财富•淡水泉成长一期、平安财富*从容优势二期、陕国投-龙鼎1号等一季度的绝对收益率排名同业前10位,其收益率达到37%~56%。

  相比之下,少部分产品一季度净值则小幅缩水,与高收益产品间业绩差距达到60%以上,分化趋势相当明显。

  而根据晨星统计的171只中国私募证券投资基金的业绩数据显示,今年一季度,私募投资基金的业绩多数超过10%,超过上证指数一季度涨幅30.34%的私募基金达到23只,占被统计私募基金家数的13.3%,最高收益达到80%。

  同期晨星资讯跟踪比较的471只主要投资目标为大盘股的公募基金,只有一半的业绩涨幅超过10%,超过大盘30.34%涨幅虽达到44只,但仅占被统计公募基金总数的9.3%。从这些数据看,一部分私募基金在本轮反弹中业绩要略优于公募基金。

  晨星资讯的数据显示,一季度共有160只私募基金获得正收益,占比约为93.02%,其中获得50%以上收益率的有五只基金。收益率最高的基金为深国投•鑫地一期,该基金一季度收益率高达86.78%。

  不过如单从3月的数据看,私募基金的表现则要弱于大市以及同期公募基金的表现。在3月下旬公布业绩的124只私募基金中,只有23只基金战胜了同期沪深300指数,占比约为19%;而有63只基金的收益率低于同期沪深300指数涨幅,占比超过一半;另外38只基金的净值在3月基本没有变动。一些业内人士向记者表示,由于私募基金以绝对收益为目标,在获得较高收益的前提下,不少私募进入3月开始降低仓位可能是业绩不如公募基金的主要原因。

  某私募人士认为,私募基金一季度跑赢公募的原因主要有两方面,其一,私募基金规模上较小,对仓位的要求不像公募那么严格,可操作的空间大,手法也更为灵活;其二,本轮反弹基本上是资金推动,并不太需要公司业绩的支撑,炒作的气氛较浓,公募基金的经理在选择股票时主要看企业的业绩,这就限制了公募基金的“发挥”。

  据记者了解,私募基金的加仓主要集中在2008年年底和2009年年初,在2009年2月,私募基金整体仓位也有一个快速的上升。但随着A股市场的反弹,这些基金选择逐步减轻仓位,特别是沪综指上升到2400点上方后,私募基金的仓位就下降到较低的水平。

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