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大摩瑞信与美林三人行 江苏信托筑巢引凤

2007年07月10日 09:24 来源: 21世纪经济报道 【字体:


  本报记者 陈昆才 实习记者 周小雍 上海报道

  江苏省内两家信托公司引资一事引来瑞信、美林、大摩等国际大投行的关注。

  江苏省内现有三家信托公司,分别是江苏省国际信托投资有限责任公司(下称“江苏国投”)、国联信托投资有限责任公司(下称“国联信托”)和苏州信托投资有限公司(下称“苏州信托”)。近日,江苏银监局有关人士透露,江苏国投已与瑞信、美林等公司进行了接洽;苏州信托与摩根士丹利(大摩)等正在进行谈判,力争在2007年底前达成引进战略投资者的意向。

  知情人士透露,在引资过程中,江苏国投采用了主动出击的方式,而大摩则是主动向苏州信托“示好”。

  7月9日,江苏银监局相关负责人答复本报记者采访时称,上述两家信托公司与潜在境外投资者的谈判都还在进行过程中,还未最终确定与哪一家境外战略投资者进行合作。

  这位负责人说,两家信托公司均就引资一事与银监局进行了沟通,根据监管程序,银监局将与信托公司保持及时沟通,待信托公司上报有关材料后进行预审,最后向银监会报批。“双方的谈判已经进行了好几轮,但目前还没到预审阶段。”

  江苏国投可能拔头筹

  一股独大是江苏省内3家信托公司的“通病”。

  “3家信托公司都已充分认识到现有股权结构对公司法人治理、内控制度建设等方面的制约,正在积极引进战略投资者,以改变一股独大的情况。”前述江苏银监局人士说。

  知情人士称,对于“引资”一事,江苏国投非常积极,“起码两年前就在考虑引资了”。

  江苏国投2006年年报显示,此前,“江苏银监局采取书面调查、戒勉谈话等多种方式,对我公司治理、业务开展、合规管理和风险控制等情况进行指导和监督”,“针对公司股权相对集中,总经理缺位的状况,公司在与大股东江苏国信集团(持股98%)充分沟通后,开始与专业机构接触,着手公司股权多元化改造。在2006年度已取得部分进展的情况下,争取在2007年实现公司股权多元化和公司有效治理”。

  “现在信托比较吃香,所以找江苏国投的投资机构也比较多。”前述江苏银监局相关负责人称。

  知情人士估计,相对于苏州信托而言,江苏国投可能率先完成引资谈判工作,“双方可能很快会草签一个协议,然后对方将进场做尽职调查,这个时间差不多就是一个月后。”但他并未透露潜在投资者的名称。

  在引资过程中,境外战投参股江苏国投的股份来源可能通过两种方式解决,一是通过增资,二是通过转让存量股权,进行股权结构调整。“但前提均是相同的,即维持国资的控股权。”知情人士称。

  此外,关于境外战投的参股比例问题,江苏银监局官员表示,将遵照单一境外战略投资者持股不超20%、合并不超过25%的原则执行;如果有个案,个案的落实要特批。

  引进人才是首要考虑

  几家信托公司引资的重点,是引进先进的管理经验和管理团队。

  “就江苏国投而言,它本身并不缺乏资本金,关键是信托管理经验和人才的引进。”知情人士称。

  2002年8月,江苏省国际信托投资公司经中国人民银行批准,重新登记为江苏省国际信托投资有限责任公司。

  目前,江苏国投的注册资本为人民币248389.9万元(其中外汇6000万美元),公司现为江苏银行第一大股东,持股占比为11.6%。截至2006年末,江苏国投总资产共计(合并数,下同)319978.71万元,负债57129.63万元,所有者权益262236.07万元。2006年度,公司实现利润总额11336.73万元,净利润为7433.33万元。2006年江苏国投的主要财务指标为,资本利润率2.85%,信托报酬率0.48%,人均净利润181.3万元。

  江苏银监局的相关负责人说,“现在江苏这几家公司都很好,引资不成问题,关键是能给信托公司带来什么提升。这种提升不仅仅是制度上的,还包括业务开拓——对方有没有好的东西、如何跟信托公司衔接等。”

  在银监会《信托公司管理办法》和《信托公司集合资金信托计划管理办法》(业内称之为“新两规”)颁布之后,江苏辖内3家信托公司均在推进业务转型。但“没有人才,业务转型就是一句空话”。这位负责人说,而这方面的人才确实很难找。信托公司“可能也意识到这条短腿,想通过引进外资解决这方面的问题”。
  

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