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结构化证券投资信托理财产品在振荡市中更显优势

2007年03月19日 09:16 来源: 金融时报-金时网 【字体:


  记者 金立新  

  2月27日,沪深股市双双上演高位跳水的走势,创下十年来单日的最大跌幅。面对过快过大涨幅累积的市场风险,谨慎的投资者开始将关注的目光投向一些和证券市场挂钩的结构化证券投资信托产品。这类信托产品凭借良好的风控机制有效规避了证券市场的波动风险,同时又帮助投资者分享股市上涨带来的超额收益。  

  该类产品以“一般/优先”的结构化设计以及预警平仓机制来保护优先受益人的本金与收益。无论信托资金运作是否盈利,一般受益人的信托资金都将为优先受益人的本金及预期收益提供保障,从而在证券市场下跌时,充当优先受益人资金的“安全气垫”。在振荡的市场中,这些风控措施能较好地使优先受益人规避证券市场风险。记者从宝钢集团旗下华宝信托了解到,截至2月末,该公司发行的所有结构化信托产品均运作良好,最高单位净值为1.9345,最低单位净值为1.0597,都已实现盈利。  

  记者了解到,华宝信托将于近日最新发行一款信托产品,该信托产品发行规模为4000万元至4500万元,运作期限2年。除了延续“一般/优先”的结构化设计、平仓机制、外部托管以及分散投资等风险控制手段外,进一步优化了“一般/优先”的结构化设计,设置了一般、次级以及优先共三级受益权,华宝信托作为次级受益人以自有资金出资加入信托计划。这在原有的基础上更进一步强化了该类产品的安全性。同时,该产品在收益上的设置也十分合理。优先受益人的预期年收益由预期固定收益和浮动收益两部分组成。预期固定收益为4.8%至5.2%,根据单笔投资金额依次划分四档,其中100万元以上的单笔投资金额可享受到5.2%的预期固定收益。在此基础上,当信托终止时,若扣除已向优先受益人与次级受益人分配的全部固定收益后的累计信托单位净值高于1.10,则1.10以上部分的5%为浮动收益。这部分的超额回报将让客户尽享股市上涨带来的收益。

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