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改善信托投资公司风险管理的途径

2005年10月17日 17:38 来源: 金融时报-金时网 【字体:


  衡平信托投资公司总裁助理陈赤

  在“一法两规”等法律法规的框架下,信托投资公司建立适应信托新业务发展要求的风险管理架构,取得一定的成果。但是,由于经营环境尚未得到显著改善,信托投资公司当前的主要精力放在求生存、求发展的方面,一些公司暴露出风险意识淡薄,风险识别、风险评估的手段落后、水平较低,风险责任不落实等问题,以至于风险控制工作让位于业务开拓、风险管理滞后于业务发展的现象时有发生,使其健康发展难以得到有效保障。信托投资公司应进一步认识风险控制对于金融机构的重要性,加强和改进风险管理工作,推动风险管理工作由风险控制部门主导向业务全程风险管理转化,推动风险评估由定性分析为主向定性分析与定量分析相结合转化,在增进运营效率的同时,提高风险控制水平和质量。

  建立三层风险控制体系

  信托投资公司首先应建立由董事会、经理层和部门岗位组成的三个层次构成的风险控制框架:

  ——董事会作为公司风险的最终承担者,主要职责是通过授权、关联交易制度、重大事项的风险控制、内部审计等方面发挥内控主导作用。董事会是信托公司内部控制的一级层次。董事会内部控制职能主要体现在对经理层授权,设立风险控制委员会、审计部,对经营风险状况作系统评估,进行定期或不定期的专项审计,保证信息的真实性。

  ——经理层在董事会授权范围内,通过对日常业务的风险管理实施控制。

  ——明确岗位职责,加强员工风险意识,完善信息作业流程,执行岗位风险控制。

  规范和完善尽职调查

  在信托业务活动中,风险无处不在,按照现代经济学的分析,其根本来源是信息的不对称。通过尽职调查,在业务过程中对交易对手所进行的全面调查或审计,可以在较大程度上弥补信息不对称的缺陷,明确对方存在哪些隐蔽的风险和问题,在此基础上确定业务的可行性。尽职调查的质量在很大程度上决定了业务的潜在风险状况。但是,由于缺乏统一的标准和严格的要求,项目人员在开展尽职调查工作的范围设定、运用方法、分析质量等方面往往各行其是,水平参差不齐,没有给项目的论证、决策提供坚实的事实基础。

  因此,信托投资公司应在参考证券公司、商业银行、中介机构尽职调查工作的基础上,结合信托业务的特点,制订简明实用的《尽职调查手册》,规范尽职调查的工作内容、方法、文本格式,从企业基本情况、经营管理情况、财务状况、项目管理以及项目持续管理等方面进行相关调查的指导。

  提高项目评审的质量

  由于项目评审的主要标准缺位,常常导致一些信托投资公司的评审委员会在评审过程中,随意性大,对不同项目的要求不一致,影响决策质量。所以,信托投资公司应逐步建立项目评审的统一标准,用以指导项目人员的业务工作。

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  为提高对行业风险、项目风险的研判水准,信托投资公司可以通过借助外部机构、专家的帮助,提高对行业风险的研判水平;同时集合利用内部优秀业务人员的力量,集思广益,提高对企业、项目的研判水平和信托方案的设计水平。

  推行风险报告制度

  由于企业的融资多属于项目融资,在可行性调研中,业务人员容易出现重项目轻企业基本面的倾向,加之没有配备适用的技术手段,在项目可行性研究阶段缺少对企业的信用评级;由于没有硬性要求和统一标准,业务人员对已实施的项目较少进行定期的风险测试和评级。

  由于高水平的风险量化管理模型的开发耗资巨大,并且一般需要外部专业咨询机构的帮助才能完成,由各个信托投资公司独立开展这项工作,在目前不太现实。建议由中国信托业协会牵头,组织一批信托公司合作开发相关软件技术。当前,信托投资公司可先期采用一些简便易行的方法推动这方面的工作,逐步提高风险量化能力。目前还可通过加强与商业银行的合作,查询其对企业的信用评级,作为参考。

  此外,信托投资公司应着手逐步建立风险报告制度,加强稽核检查力度,防范由于有章不依造成的操作风险。

  在条件具备时,要求项目人员每个季度对信托项目进行一次风险评级,然后交风险控制部门汇总,得出总体风险的综合评级结果,形成全面风险评估报告向公司总经理报告,并据此排定公司应重点关注和管理的风险。

  信托投资公司的风险管理工作的有效开展,有赖于一个健康的风险文化基础,需要经理层的认可和真心接受这样一个道理,即风险管理不仅对金融机构的发展有举足轻重的影响,而且对其生存也至关重要。对于信托投资公司来说,只有不断提高风险管理水平,卓有成效地开展风险控制工作,才能最终建立起能够产生持续竞争优势的核心能力,才能实现信托业的健康、快速发展。(陈赤)

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