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普华证券投资基金2004年度报告摘要

2005年03月30日 17:41 来源: 【字体:


  基金管理人:鹏华基金管理有限公司

  基金托管人:中国工商银行

  送出日期:2005年3月30日

  重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。

  基金托管人中国工商银行根据本基金合同规定,于2005年3月29日复核了本报告中的财务指标、基金净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本年度报告摘要摘自年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读年度报告正文。

  一、基金简介

  (一)基金简称:基金普华

  交易代码:184711

  基金运作方式:契约型封闭式

  基金合同生效日:2000年11月6日

  报告期末基金份额总额:5亿份

  基金合同存续期:15年

  基金份额上市交易的证券交易所:深圳证券交易所

  上市日期:2001年8月28日

  (二)基金投资目标:本基金将投资于符合新经济发展方向的科技主导型上市公司;同时,采取积极进取的投资策略以实现基金资产的长期增值。投资目标是在规避风险的前提下采取积极进取的投资策略,谋求基金资产增值和收益的最大化。
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  基金投资策略:本基金的投资组合应本着分散性、安全性、收益性的原则,通过适当的仓位调整来控制风险、提升收益;优化组合投资部分,综合宏观经济、行业、企业和证券市场的因素,确定积极的投资组合,达到分散和降低投资风险,确保基金资产安全,谋求基金长期稳定收益的目的。

  基金业绩比较基准:无

  基金风险收益特征:无

  (三)基金管理人

  法定名称:鹏华基金管理有限公司

  信息披露负责人:程国洪

  联系电话:0755-8235366882080663

  传真:0755-82080742

  电子邮箱:ph@mail.phfund.com.cn

  (四)基金托管人

  法定名称:中国工商银行

  信息披露负责人:庄为

  联系电话:010-66107333

  传真:010-66106904

  电子邮箱:custodian@icbc.com.cn

  (五)信息披露

  登载年度报告正文的管理人互联网网址:http://www.phfund.com.cn

  基金年度报告置备地点:深圳市深南东路5047号发展银行大厦18、27层鹏华基金管理有限公司

  北京市西城区复兴门内大街55号中国工商银行

  二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
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  (一)财务指标

  单位:人民币元

  (二)基金净值表现

  (1)基金普华历史各时间段基金份额净值增长率

  注:基金合同中未规定业绩比较基准。

  (2)基金普华自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况走势图

  (3)基金普华过往三年每年的净值增长率

  (三)收益分配情况

  本基金过往三年未进行收益分配。

  三、基金管理人报告

  (一)基金管理人简介

  鹏华基金管理有限公司成立于1998年12月22日,业务范围包括基金设立、募集、管理基金业务及中国证监会批准的其他业务。公司股东由国信证券有限公司、方正证券有限责任公司、安信信托投资股份有限公司、安徽国元信托投资有限责任公司组成。公司原注册资本8,000万元人民币,后于2001年9月完成增资扩股,增至15,000万元人民币。公司目前管理四只封闭式基金、四只开放式基金和三只社保组合。伴随着中国证券市场的发展壮大,面对中国入世后的机遇和挑战,身处中国基金业高速发展的历史时刻,鹏华基金管理有限公司将在进一步提高基金管理水平、完善市场服务体系、新业务开发、国际合作等多方面加快步伐,努力进取,继续诚实信用、勤勉尽责地为广大基金投资者服务,为中国基金业的健康发展做出应有贡献。

  (二)基金经理简历

  赵航,基金普华基金经理,男,34岁,经济学硕士,7年证券从业经验。1997年起先后就职于大鹏证券资产管理中心和长城证券投资银行部。2000年7月加入鹏华基金管理有限公司,先后任行业研究员和鹏华行业成长基金基金经理助理。

  (三)基金运作的遵规守信情况说明

  基金运作合规性声明:本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其他相关法律、法规的规定以及《普华证券投资基金基金合同》的约定,本着“诚实信用、勤勉尽责,取信于市场、取信于社会”的原则管理和运用基金财产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,忠实履行基金管理职责。2004年本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为,基金投资管理符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。
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  (四)投资策略和业绩表现说明

  2004年我国证券市场可谓波澜壮阔、跌宕起伏,经历了一次大起大落。上证指数从年初的1497.32点冲高至1783.01点后一路下跌,最低跌至1259.43点,年末上证指数收于1266.5点,跌幅达15.4%,振幅达29.36%。

  2004年市场表现的一个突出特点是结构分化加剧,年初经济增长速度较快的煤电油运等行业股票表现较好,但随着4月份宏观调控政策的加强,周期类公司股票价格大幅下挫,受宏观调控影响较小的行业内部分公司股价则创出新高,股价走势出现了冰火两重天的局面。

  本年内,国家出台了一系列宏观调控政策,经济局部过热的状况得到了遏制,但宏观调控对股票市场走势产生了重大影响,大盘跌幅较大。与此同时,国家支持资本市场发展的态度和决心从未如此明确和坚决,出台了国九条等一系列有利于资本市场长远发展的政策措施,类别股东表决机制和新股发行询价制度的推出表明监管部门在保护流通股东利益和推动市场化方面迈出了重要一步,但股权分置问题仍是制约我国股市发展的主要因素。随着QFII和合资基金等的不断涌现,A股市场估值水平和投资理念与国际接轨的步伐大大加快。

  2004年普华基金业绩表现较差,未能为投资者取得较为理想的回报,在此向基金普华的持有人表示深深的歉意。总结一年来的操作,我们认为普华基金业绩欠佳主要是由于以下因素造成的:

  一是对汽车股减持的态度不够坚决、力度不够大。年初普华基金重仓持有的一汽夏利和上海汽车等品种表现较差,二季度以后尽管我们减持了一部分汽车股,但考虑到汽车股已处于超跌状态,普华基金因此损失惨重,在调整力度上不够大、不够坚决,致使汽车股仍处于超配状态,一定程度上影响了随后的基金净值表现。

  二是对宏观调控影响估计不足,对周期性股票警惕性不高,对市场博弈现象认识不够。本年内,证券市场对宏观调控政策表现出从开始的反应不足到后来的反应过度。在下半年宏观调控效果逐渐显现、大部分基金投资重点向非周期类公司转移时,我们仍然固守在估值偏低的钢铁、有色、建材等周期类股票上,投资组合在这方面的暴露度较高。在市场分化加剧的情况下,对基金之间存在的博弈现象认识不足,未能抓住市场主流和热点。

  三是针对净值表现落后的状况,存在一定的急躁心理和急于求成的心态,致使投资组合的个股和行业集中度相对较高。下半年针对普华基金业绩表现落后的状况,我们采取了相对积极的投资策略,希望能在短期内一举摆脱被动局面,争取在年内达到中游水平,重点选择了几只估值偏低、公司基本面良好的品种重仓持有,由于这些公司大多为周期类股票,短期内并非市场热点,导致净值表现较差。另外,由于投资组合的行业和个股集中度较高,在判断失误或公司基本面发生变化时对基金净值的影响较大。

  (五)市场展望

  我们认为本轮宏观调控尽管对短期经济增长速度有所影响,但却十分有利于经济的长期健康稳定发展,城镇化、国际化和消费升级等特点决定了本轮经济增长将会持续较长时间,由于煤电油运等短期内仍处于紧张状态,我们预计2005年仍会实行适度偏紧的宏观经济政策,宏观调控将逐渐转向以市场调节为主,经济仍将会维持一个较高的增长水平,受宏观调控影响,相当一部分上市公司的业绩增长速度将会有所下降。经历了2004年的深幅下跌和调整之后,相当一部分个股已经具有明显的投资价值,部分公司的估值水平已经与国际接轨,甚至低于国际水平,我们判断2005年市场将会出现较多的投资机会,投资主题也将丰富多彩,消费升级、汇率调整、对周期性公司的重估和全流通等等都会带来一定的投资机会,预计收益将会远大于风险。
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  四、基金托管人报告

  2004年度,本托管人在对普华证券投资基金的托管过程中,严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了应尽的义务。

  严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规,2004年度普华证券投资基金管理人???鹏华基金管理有限公司在投资运作、基金资产净值计算、基金费用开支等问题上,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。

  本托管人依法对普华证券投资基金管理人???鹏华基金管理有限公司在2004年度所编制和披露的普华证券投资基金年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查,以上内容具有真实、准确和完整性。

  中国工商银行资产托管部

  2005年3月29日

  五、审计报告

  深圳大华天诚会计师事务所注册会计师对本基金出具了“无保留意见”的审计报告。

  六、基金财务会计报告

  (一)基金会计报告书

  1、普华证券投资基金资产负债报告书

  单位:人民币元

  2、普华证券投资基金经营业绩表

  单位:人民币元

  3、普华证券投资基金收益分配表

  单位:人民币元

  4、普华证券投资基金净值变动表

  单位:人民币元

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  (二)会计报表附注

  1、本报告期所采用的会计政策、会计估计与上一年度报告相一致。

  根据财政部、国家税务总局的财税字财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》中有关规定:自2004年1月1日起,对证券投资基金(封闭式证券投资基金,开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入,继续免征营业税和企业所得税。

  2、重大会计差错的内容和更正金额

  本期没有重大会计差错。

  3关联方关系及交易

  (1)关联方关系

  关联方名称与本基金的关系

  鹏华基金管理有限公司基金管理人、基金发起人

  中国工商银行基金托管人

  国信证券有限责任公司基金管理人的股东

  方正证券有限责任公司基金管理人的股东

  安信信托投资股份有限公司基金管理人的股东

  安徽国元信托投资有限责任公司基金管理人的股东

  (2)关联方交易,下列关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

  A.通过关联方席位进行的交易,本交易是通过与关联方签订的证券交易席位租用协议进行,该协议按照与一般证券公司签订的协议条款订立。

  B.通过关联方席位交易支付的佣金

  上海证券交易所的交易佣金=买(卖)成交金额×1‰-买(卖)经手费-买(卖)证管费-证券结算风险基金

  深圳证券交易所的交易佣金=买(卖)成交金额×1‰-买(卖)经手费-证券结算风险基金

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  佣金比率按照与一般证券公司签订的协议条款订立。

  C.从关联方获得的服务说明

  本基金与关联方已按同业统一的基金佣金计算方式和佣金比例签订了《证券交易席位租用协议》。根据协议规定,上述单位定期或不定期地为我公司提供研究服务以及其他研究支持。

  D.关联方报酬

  a.基金管理人报酬

  支付基金管理人鹏华基金管理有限公司的管理酬金按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率计提,逐日计提,按月支付,日管理费=前一日基金资产净值×1.5%÷当年天数。截止2004年12月31日,本基金2004年度共需支付基金管理人报酬人民币6,266,701.62元。2003年本基金共支付基金管理人报酬人民币6,367,745.16元。

  b.基金托管人报酬

  支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提,逐日计提,按月支付,日托管费=前一日基金资产净值×0.25%÷当年天数。截止至2004年12月31日,本基金2004年度共需支付基金托管人报酬人民币1,044,450.22元。2003年本基金共支付基金托管人报酬人民币1,061,292.47元。

  E.与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

  2004年本基金没有与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。

  4、流通受限制不能自由转让的基金资产

  截至2004年12月31日,基金获配暂不能流通的股票成本为2,336,964.82元,股票市值为2,565,117.46元,对比成本估值增值为228,152.64元,普华证券投资基金持有未上市或上市未流通的票明细如下:

  七、基金投资组合报告

  (一)本报告期末基金资产组合情况

  (二)本报告期末按行业分类的股票投资组合

  (三)本报告期末基金投资前十名股票明细

  注:投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细,应阅读登载于鹏华基金管理有限公司网站http://www.phfund.com.cn的年度报告正文。
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  (四)报告期内股票投资组合的重大变动

  1、累计买入价值超出期初基金资产净值2%的股票明细如下:

  2、累计卖出价值超出期初基金资产净值2%的股票明细如下:

  3、报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

  人民币元

  (五)本报告期末债券投资组合

  (六)本报告期末基金投资前五名债券明细

  (七)投资组合报告附注

  1、报告期内本基金投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的股票。

  2、报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

  3、其他资产构成

  4、本基金持有的处于转股期的可转换债券明细

  八、基金份额持有人结构

  (一)本报告期末基金份额持有人信息

  (二)本报告期末基金前十名份额持有人

  九、重大事项揭示

  (一)本报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。

  (二)本基金管理人(以下简称“本公司”)、托管人的重大人事变动:因股东单位委派的董事发生变化,根据国信证券有限责任公司推荐,经本公司股东会2004年第一次临时股东会会议审议通过,王晓明先生接替胡关金先生担任本公司第二届董事会董事;根据方正证券有限责任公司推荐,经本公司2004年第三次临时股东会会议审议通过,陈锐女士接替李华强先生担任本公司第二届董事会董事。上述变更事项已报中国证监会核准备案并分别于2004年2月11日和2005年2月26日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》公告。
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  (三)本年度无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。

  (四)本报告期内本基金投资策略未改变。

  (五)本基金2004年度未进行收益分配。

  (六)本年内本基金未更换会计师事务所。本年度支付给深圳大华天诚会计师事务所审计费用100,000.00元,该审计机构已提供审计服务的连续年限为4年。

  (七)本基金管理人、基金托管人涉及托管业务机构及其高级管理人员在报告期内未受到任何处罚。

  (八)基金租用证券公司专用席位的有关情况:

  1、交易席位选择的标准和程序

  基金管理人负责选择代理本基金证券买卖的证券经营机构,使用其席位作为基金的专用交易席位,选择的标准是:

  (1)实力雄厚,信誉良好,注册资本不少于3亿元人民币;

  (2)财务状况良好,各项财务指标显示公司经营状况稳定;

  (3)经营行为规范,最近二年未发生重大违规行为而受到中国证监会处罚;

  (4)内部管理规范、严格,具备健全的内控制度,并能满足基金运作高度保密的要求;

  (5)具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件,交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要,并能为本基金提供全面的信息服务;

  (6)研究实力较强,有固定的研究机构和专门的研究人员,能及时为本基金提供高质量的咨询服务。

  根据上述标准,我公司在比较了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水平后,分别向国信证券有限责任公司、国泰君安证券股份有限公司、申银万国证券股份有限公司、招商证券股份有限公司、华林证券有限责任公司租用席位作为基金专用交易席位,并从2000年11月开始使用。

  2、普华证券投资基金2004年度通过各证券经营机构的席位买卖证券的交易量及支付的佣金如下:

  (1)2004年1-12月份股票、债券及债券回购交易量情况如下:
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  (2)2004年1-12月份佣金情况:

  (九)本报告期内其他重大事项:

  1、本公司三家股东单位名称已经合法程序发生变更,其中浙江证券有限责任公司更名为方正证券有限责任公司,鞍山市信托投资股份有限公司更名为安信信托投资股份有限公司,安徽省国际信托投资公司更名为安徽国元信托投资有限责任公司,更名后各股东对本公司持股比例保持不变。上述事项已经中国证监会证监基金字[2004]220号文批准,并于2005年1月28日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》公告。

  2、根据中国证监会2004年7月15日发布的《关于实施〈证券投资基金运作管理办法〉有关问题的通知》的要求,经征求基金托管人意见并协商一致,本公司于2004年10月14日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》刊登了《关于修改封闭式基金基金合同的公告》和《关于修改开放式基金基金合同的公告》。

  3、本公司于2004年12月23日和12月30日,分别在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》刊登了《关于所管理的基金获配上海振华港口机械(集团)股份有限公司增发A股的公告》和《关于所管理的基金获配金地(集团)股份有限公司增发A股的公告》,公布了本基金参与配售的情况。

  十、备查文件目录

  (一)中国证监会批准普华证券投资基金设立的文件

  (二)《普华证券投资基金基金合同》

  (三)《普华证券投资基金托管协议》

  (四)基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

  (五)财务报告及附注

  (六)报告期内普华证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿

  (七)存放地点:深圳市深南东路发展银行大厦18、27层鹏华基金管理有限公司

  (八)查阅方式:投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅,也可按工本费购买复印件,或通过本基金管理人网站(http://www.phfund.com.cn)查阅。

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