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开元证券投资基金04年度报告摘要

2005年03月25日 16:21 来源: 上海证券报 【字体:


  一、重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经全部独立董事签字同意,并由董事长签发。董事崔绍先因故未参加会议。

  基金托管人中国工商银行根据本基金合同规定,于2005年3月10日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本年度报告摘要摘自年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读年度报告正文。

  二、基金简介

  (一)基金简称:基金开元

  交易代码:184688

  基金运作方式:契约型封闭式

  基金合同生效日:1998年3月27日

  期末基金份额总额:2,000,000,000.00

  (二)投资目标:本基金的投资目标是为投资者减少和分散投资风险,确保基金资产的安全并谋求基金长期稳定的投资收益。

  投资策略:本基金坚持投资于经济增长中的领先行业,以及行业内相对价值较高的股票,并根据不同股票相对价值的变化动态调整组合,力求使基金净值平稳、持续增长。

  (三)基金管理人

  法定名称:南方基金管理有限公司

  信息披露负责人:郑凯铨

  联系电话:0755-82912000传真:0755-82912578
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  电子邮箱:manager@southernfund.com

  (四)基金托管人

  法定名称:中国工商银行

  信息披露负责人:庄为

  联系电话:010-66107333传真:010-66106904

  电子邮箱:custodian@icbc.com.cn

  (五)登载年度报告正文的管理人网址:http://www.southernfund.com

  基金年度报告置备地点:基金管理人、基金托管人的办公地址

  三、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况

  (一)主要财务指标

  重要提示:上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  (二)基金净值表现

  1、净值增长率与同期业绩基准收益率比较表

  2、累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势比较图

  3、过往三年净值增长率与业绩比较基准收益率的历年收益率对比图

  (三)过往三年基金收益分配情况

  四、管理人报告

  (一)基金管理人情况

  南方基金管理有限公司是经中国证监会证监基金字[1998]4

  号文批准,由南方证券股份有限公司、厦门国际信托投资公司、广西信托投资公司共同发起设立。注册资本1
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  亿元人民币。目前股权结构为:华泰证券有限公司45%、深圳市机场股份有限公司30%、厦门国际信托投资公司15%及兴业证券有限公司10%。

  南方基金管理有限公司目前管理资产规模达400亿元左右,管理4只封闭式基金??分别为基金开元、基金天元、基金金元、基金隆元,5只开放式基金??分别为南方稳健成长基金、南方宝元债券型基金、南方避险增值基金、南方现金增利基金、南方积极配置基金;以及全国社会保障基金的投资组合。

  (二)基金管理团队

  吕一凡先生,基金经理,34岁,经济学硕士,6年证券从业经历。曾任深圳证券交易所综合研究所高级研究员。2000年进入南方基金管理有限公司工作,先后从事研究、产品设计、基金投资等工作及南方稳健成长基金经理助理。

  潘海宁先生,基金经理助理,27岁,会计学学士,4年证券从业经历。曾在富国基金管理有限公司基金清算部、财务管理部任职,2003年进入南方基金管理有限公司,先后从事市场拓展、基金投资等工作,曾任南方基金上海分公司总经理助理。

  基金开元同时配有若干研究员协助基金经理进行行业分析和个股研究。

  (三)基金运作的遵规守信情况

  本报告期内,基金开元管理人严格遵守国家法律法规,遵守基金契约的规定,遵守公司内部管理制度尤其是风险控制的规定,未有任何不合法不合规行为发生。

  (四)基金的投资策略和业绩表现说明

  2004年基金开元净值增长率为-1.67%,同期上证A股指数涨幅为-15.23%,基金表现超越指数13.56%,在全部54只封闭式基金中排名20。

  2004年宏观经济和股票市场政策频出,经济形势和股票市场走势也一波三折。在这种政策性影响比较大的市况中,通过时机选择获取超额收益具有很大的不确定性和不可控性。因此,基金开元在资产配置方面没有做过多的时机选择,股票仓位基本在70%上下5%内浮动,工作重点放在选择一些具备长期投资价值的公司。

  在行业和股票选择上,基金开元既有成功的经验,如重仓配置了中集、中兴通讯、上海机场等长线成长股和煤炭、水电等具有较高业绩成长性的行业;也需要吸取一些教训,如在对待周期类股票的业绩与股价关系上缺乏前瞻性,没有在高点及时获利了结。

  (五)宏观经济和证券市场展望

  展望2005年,我们认为股票市场走势值得期待。主要的原因在于,足够多的符合标准的投资标的,以及悄然变好的股市环境。在投资标的方面,经过4年的熊市调整,A股市场中已经出现一批具有国际估值水平的股票。而且即使按照最悲观的经济学家的预测,05年GDP增长率也有7.5%以上。根据我们的测算,过去两年中主营业务收入和主营业务利润增长率均超过同期GDP增长率两倍的股票至少占股票总数的1/4多,也就是说,如果我们希望从中遴选出业绩有明显增长的股票,可供选择的股票也是足够多的。新股发行重新启动也为我们提供了更多的投资选择。
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  在股市环境方面,2004年管理层对证券市场的积弊进行了坚决的治理整顿,虽然短期内对市场有一定的影响,但无疑有益于市场的长治久安。随着分类表决、鼓励分红等制度的逐步贯彻,投资者的利益得到空前重视;保险资金、年金等的入市为股市提供了未来源源不断的资金;券商保证金问题和委托理财问题的解决释放了威胁证券市场长期安全的定时炸弹等等。我们坚信,

  中国股市经过几年的艰苦磨砺,已经度过最艰苦的时期,未来的发展潜力不可限量。

  在具体的投资品种上,我们重点看好以下几类股票:1、市盈率偏低,与国际市场同类股票接轨,且具有高分红历史的股票;2、05年依然处于短缺或垄断状态的能源和公用事业类公司,04年被压抑的产品或服务价格将在05年逐步释放,提升相关公司的业绩;3、业绩具有加速上扬的预期,如房地产等行业;4、具有国际竞争力,出口激增的制造业公司。

  最后,基金开元管理组在新的一年里将竭诚为持有人服务,力求取得令人满意的投资回报。

  五、托管人报告

  2004年度,本托管人在对开元证券投资基金的托管过程中,严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了应尽的义务。

  严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规,2004年度开元证券投资基金管理人???南方基金管理有限公司在投资运作、基金资产净值计算、基金费用开支等问题上,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。

  本托管人依法对开元证券投资基金管理人???南方基金管理有限公司在2004年度所编制和披露的开元证券投资基金年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告、收益分配公告等内容进行了核查,以上内容具有真实、准确和完整性。

  六、审计报告

  本基金2004年年度财务会计报告经深圳天健信德会计师事务所审计,注册会计师签字出具了信德财审报字(2005)第29号“标准无保留意见的审计报告”。

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